決算
2025-12-12T15:30
2026年4月期第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（非連結）
マツモト株式会社 (7901)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
- **会社名**: マツモト株式会社
- **決算期間**: 2025年5月1日～2025年10月31日（2026年4月期 第2四半期）
- 売上高は前年同期比4.2％減と減少したが、製造原価削減や営業外収益により損失幅が大幅に縮小。
- 財政面では短期借入金400百万円増加し流動負債が拡大、自己資本比率は25.6％と低下。
- 継続企業の前提に重要な疑義が生じており、資金繰り改善が急務。
### 2. 業績結果
| 科目 | 金額（百万円） | 前年同期比 |
|------|---------------|--------|
| 売上高 | 542 | △4.2％ |
| 営業利益 | △435 | 62百万円損失減 |
| 経常利益 | △354 | 134百万円損失減 |
| 当期純利益 | △269 | 223百万円損失減 |
| EPS（円） | 記載なし | - |
| 配当金 | 0円 | 前期同様 |
**業績結果に対するコメント**:
- **損失縮小要因**: 製造原価93百万円減（労務費削減・減価償却費減）、保険解約返戻金87百万円、有価証券売却益63百万円。
- **事業セグメント**: 学校アルバム部門（売上331百万円/△6.3％）、一般商業印刷部門（売上210百万円/△0.5％）。
- **特記事項**: 季節性要因（売上の80％が年度末に集中）により中間期は恒常的な損失発生。
### 3. 貸借対照表（単位: 百万円）
**【資産の部】**
| 科目 | 金額 | 前期末比 |
|------|-----|---------|
| **流動資産** | 690 | +83 |
| 現金及び預金 | 362 | +142 |
| 受取手形・売掛金 | 174 | △89 |
| 棚卸資産 | 136 | △23 |
| **固定資産** | 1,356 | △123 |
| 有形固定資産 | 1,156 | △11 |
| 投資その他資産 | 200 | △112 |
| **資産合計** | 2,046 | △39 |
**【負債の部】**
| 科目 | 金額 | 前期末比 |
|------|-----|---------|
| **流動負債** | 853 | +134 |
| 短期借入金 | 400 | +400 |
| 買掛金 | 128 | △137 |
| **固定負債** | 669 | +126 |
| 社債 | 200 | +200 |
| **負債合計** | 1,522 | +261 |
**【純資産の部】**
| 科目 | 金額 | 前期末比 |
|------|-----|---------|
| 株主資本 | 503 | △269 |
| 利益剰余金 | △269 | △268 |
| **純資産合計** | 524 | △301 |
| **負債純資産合計** | 2,046 | △39 |
**貸借対照表に対するコメント**:
- **自己資本比率**: 25.6％（前期末36.8％→悪化）。
- **流動比率**: 80.9％（前期末84.3％→低下）。
- **特徴**: 短期借入金400百万円増で流動性悪化、社債200百万円発行で長期資金調達。
- **変動点**: 現預金増（142百万円）は投資有価証券売却・保険解約による一時的流入。
### 4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前年同期比 | 売上高比率 |
|------|-----|---------|-----------|
| 売上高 | 542 | △4.2％ | 100.0％ |
| 売上原価 | 718 | △11.4％ | 132.4％ |
| **売上総損失** | △175 | 改善 | △32.3％ |
| 販管費 | 260 | +2.5％ | 48.0％ |
| **営業損失** | △435 | 改善 | △80.3％ |
| 営業外収益 | 111 | +280％ | 20.4％ |
| **経常損失** | △354 | 改善 | △65.2％ |
| **当期純損失** | △269 | 改善 | △49.6％ |
**損益計算書に対するコメント**:
- **収益性**: 売上高営業利益率△80.3％（前期△87.9％→改善）。
- **コスト構造**: 売上原価率132.4％（前期143.1％→改善）が損失縮小の主因。
- **変動要因**: 営業外収益が前年比3.8倍増（保険解約・有価証券売却益）。
### 5. キャッシュフロー（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 |
|------|-----|
| 営業CF | △657 |
| 投資CF | +242 |
| 財務CF | +557 |
| 現預金増減 | +142 |
### 6. 今後の展望
- **業績予想**: 通期予想は前期発表から変更なし（継続的な損失見込み）。
- **戦略**: 学校アルバムの価格転嫁交渉、営業費用削減による固定費圧縮。
- **リスク**: 手元資金不足（中間期末現預金362百万円 vs 短期借入金400百万円）。
- **機会**: 資産売却による資金調達余地（有形固定資産1,156百万円）。
### 7. その他の重要事項
- **配当方針**: 無配継続（中間配当0円）。
- **資金繰り**: 短期借入金依存体質の改善が課題。
- **開示事項**: 継続企業の前提に重要な疑義あり（注記開示）。