1. 総評

• 会社名・決算期間: 三光合成株式会社 / 2026年5月期中間（2025年6月1日～11月30日）
• 総合評価: 売上高・利益が全項目で前年同期を上回り、特に営業利益率の改善（6.9%→6.9%）が顕著。北米・アジア市場の成長と原価管理の効果が業績を押し上げた。
• 前期比変化点:
• 売上高増加（+6.9%）: 車両用部品（+7.8%）と金型（+8.5%）が主力
• 営業利益増加（+13.6%）: 販管費効率化と原価低減が寄与
• 純資産増加（+10.6%）: 利益剰余金と為替差益による

2. 業績結果

コメント:
- 増減要因:
- 車両用部品（北米+13.8%、アジア+8.0%）と金型事業（+8.5%）が成長軸
- 欧州は金型減収（-6.2%）で利益78.4%減と課題残す
- 収益構造: 売上高営業利益率6.9%（前年6.5%→改善）
- 特記事項: 為替換算調整勘定増加（+1,775百万円）が純資産拡大に寄与

3. 貸借対照表（単位: 百万円）

【資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 流動資産 | - | - |
| 現金及び預金 | 14,185 | +2,155 |
| 受取手形・売掛金 | 記載なし | - |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| 固定資産 | - | - |
| 有形固定資産 | 記載なし | +3,118 |
| 資産合計 | 84,033 | +7,981 |

【負債の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 流動負債 | - | - |
| 短期借入金 | 記載なし | -2,520 |
| 固定負債 | - | - |
| 長期借入金 | 記載なし | +4,970 |
| 負債合計 | 47,764 | +4,492 |

【純資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 記載なし | +1,645 |
| 純資産合計 | 36,269 | +3,489 |
| 自己資本比率 | 42.4% | +0.1pt |

コメント:
- 安全性: 流動比率はデータ不足だが、現金14,185百万円と借入金減少で健全性維持
- 課題: 長期借入金増加（+4,970百万円）は設備投資の影響と推察

4. 損益計算書（単位: 百万円）

コメント:
- 収益性: ROE（年換算）11.5%、売上高営業利益率6.9%と効率経営が持続
- コスト構造: 販管費抑制が営業利益率改善（+0.4pt）に寄与

5. キャッシュフロー

分析: 営業CFの堅調さ（3,949百万円）が設備投資（△3,305百万円）を賄う健全構造。

6. 今後の展望

• 業績予想: 通期売上高94,000百万円（+3.2%）、営業利益6,100百万円（+7.8%）を維持
• 戦略: 高付加価値製品の受注強化と生産体制整備を継続
• リスク: 欧州市場の不振、為替変動、原材料価格高騰
• 機会: 北米・アジアの自動車部品需要拡大

7. その他の重要事項

• セグメント別: 北米（売上+13.8%/利益+48.9%）とアジア（売上+8.0%/利益+37.6%）が成長核
• 配当方針: 通期配当28円予想（前期24円→16.7%増）
• 投資: 有形固定資産3,236百万円を取得（生産能力拡大）
• 為替影響: 為替差益1,775百万円が純資産を押上げ

【注】表中「記載なし」は開示情報にない項目を示す。単位は特に記載なき場合「百万円」。