決算
2025-12-12T15:30
2026年１月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（非連結）
株式会社光・彩 (7878)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
- **会社名**: 株式会社光・彩
- **決算期間**: 2025年2月1日～2025年10月31日（第3四半期累計）
- **総合評価**: 売上は前年比1.6%増と小幅拡大したものの、原材料高や販管費増加により営業利益が13.6%減と収益性が悪化。財務基盤は安定しているが、収益構造の改善が急務。
- **主な変化点**:
- 売上債権（+119百万円）と棚卸資産（+279百万円）が増加
- 短期借入金が75百万円増加
- 自己資本は40百万円増加し純資産比率46.9%を維持
### 2. 業績結果
| 科目 | 当期金額（百万円） | 前期比増減率 | 前期金額（百万円） |
|------|-------------------|--------------|-------------------|
| 売上高 | 3,052 | +1.6% | 3,005 |
| 営業利益 | 123 | -13.6% | 142 |
| 経常利益 | 117 | -16.7% | 141 |
| 当期純利益 | 72 | -17.7% | 88 |
| EPS（円） | 48.61 | -17.6% | 59.05 |
| 配当金（年間予想） | 25.00円 | - | 25.00円 |
**業績結果に対するコメント**:
- **減益要因**: 原材料価格高騰と販促費増加が利益率を圧迫（売上高営業利益率4.0%→3.9%に悪化）
- **事業セグメント**: ジュエリー事業単一セグメント。高付加価値商品開発で売上維持を達成
- **特記事項**: 固定資産売却益964千円が特別利益として計上
### 3. 貸借対照表（単位: 百万円）
【資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比増減 |
|------|------|------------|
| **流動資産** | 2,457 | +132 |
| 現金及び預金 | 427 | -258 |
| 受取手形・売掛金 | 546 | +120 |
| 棚卸資産 | 1,459 | +279 |
| その他流動資産 | 25 | -8 |
| **固定資産** | 732 | +51 |
| 有形固定資産 | 467 | +51 |
| 無形固定資産 | 18 | -3 |
| 投資その他資産 | 247 | +2 |
| **資産合計** | 3,189 | +183 |
【負債の部】
| 科目 | 金額 | 前期比増減 |
|------|------|------------|
| **流動負債** | 1,591 | +124 |
| 支払手形・買掛金 | 279 | +37 |
| 短期借入金 | 1,140 | +75 |
| その他流動負債 | 172 | +12 |
| **固定負債** | 101 | +18 |
| **負債合計** | 1,693 | +142 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比増減 |
|------|------|------------|
| 資本金 | 602 | ±0 |
| 利益剰余金 | 392 | +35 |
| 評価差額金 | 25 | +6 |
| **純資産合計** | 1,496 | +40 |
| **負債純資産合計** | 3,189 | +183 |
**貸借対照表に対するコメント**:
- **安全性指標**: 流動比率154.4%（前期158.4%）、当座比率62.8%（前期75.3%）と短期支払能力は低下
- **特徴**: 棚卸資産が総資産の45.8%を占める過剰在庫懸念
- **変動点**: 現預金が258百万円減少し短期借入金依存度が上昇
### 4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比増減 | 売上高比率 |
|------|------|------------|-----------|
| 売上高 | 3,052 | +1.6% | 100.0% |
| 売上原価 | 2,471 | +1.3% | 81.0% |
| **売上総利益** | 581 | +2.9% | 19.0% |
| 販管費 | 458 | +8.5% | 15.0% |
| **営業利益** | 123 | -13.6% | 4.0% |
| 営業外収益 | 7 | +13.2% | 0.2% |
| 営業外費用 | 12 | +68.9% | 0.4% |
| **経常利益** | 118 | -16.7% | 3.9% |
| 特別利益 | 1 | - | 0.03% |
| 特別損失 | 0 | -96.5% | 0.01% |
| **税引前利益** | 118 | -9.9% | 3.9% |
| 法人税等 | 46 | +6.3% | 1.5% |
| **当期純利益** | 73 | -17.7% | 2.4% |
**損益計算書に対するコメント**:
- **収益性悪化**: 売上高営業利益率が4.7%→4.0%に低下
- **コスト構造**: 販管費率が14.0%→15.0%に上昇（人件費・販促費増）
- **変動要因**: 支払利息が5.4→9.9百万円と83.5%増加
### 5. キャッシュフロー
記載なし（四半期CF計算書未作成）
### 6. 今後の展望
- **業績予想（2026年1月期通期）**:
売上高4,000百万円（+1.8%）、営業利益155百万円（+3.7%）、当期純利益95百万円（+7.5%）
- **戦略**: 高付加価値商品開発継続、販売チャネル拡充、海外展示会活用
- **リスク**: 原材料価格高騰継続、海外市場の不透明感（米国通商政策）
- **機会**: 機能性ジュエリーやアレルギー対応製品の需要拡大
### 7. その他の重要事項
- **配当方針**: 年間25円配当を維持（配当性向32.6%）
- **設備投資**: 有形固定資産を51百万円増加
- **株式状況**: 自己株式87,596株を保有（発行済株式数の5.5%）
- **会計方針**: 2026年4月導入の防衛特別法人税（税率30.1%→31.0%）を反映
（注）数値は決算短信記載値に基づき百万円単位で表記