1. 総評

レック株式会社（2025年4月1日～12月31日）は、消費者の節約志向が強まる中でキャラクター商品戦略と生産性向上が奏功し、売上高・利益ともに大幅増を記録。営業利益率が3.0ポイント改善するなど収益構造の強化に成功した。前期比では売上原価率が68.7%→65.9%に低下し、販管費は21.9%→23.6%に増加。企業結合の会計処理確定により比較数値が修正されている点に留意。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： - 増収要因：家庭用日用雑貨品（+7.3%）を中心にキャラクター新製品が牽引 - 利益率改善：製品改廃による原価率改善（売上総利益率31.2%→29.4%）と販管費抑制 - 特別損失：固定資産売却損1.32億円が発生 - 税効果：法人税等1,536百万円（実効税率37.3%）

3. 貸借対照表

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動資産 | 58,471 | +5.4% | | 現金及び預金 | 31,914 | +6.5% | | 受取手形及び売掛金 | 13,567 | +24.4% | | 棚卸資産 | 11,748 | -4.3% | | 固定資産 | 35,697 | +4.1% | | 有形固定資産 | 20,126 | -2.7% | | 無形固定資産 | 3,045 | -6.1% | | 投資その他の資産 | 12,526 | +20.9% | | 資産合計 | 94,169 | +4.9% |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動負債 | 14,761 | +51.2% | | 支払手形及び買掛金 | 2,648 | +0.5% | | 短期借入金 | 7,400 | +85.0% | | 固定負債 | 41,055 | -6.5% | | 長期借入金 | 37,250 | -8.9% | | 負債合計 | 55,816 | +4.0% |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 資本金 | 5,491 | ±0% | | 利益剰余金 | 24,618 | +8.3% | | 自己株式 | △5,137 | △4.3% | | 純資産合計 | 38,353 | +6.3% | | 負債純資産合計 | 94,169 | +4.9% |

貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率39.4%（前期38.4%）で財務基盤強化 - 流動比率396%→396%（安定）、当座比率（現預金/流動負債）216%→216% - 短期借入金が34億円増加し流動性リスクに注意必要 - 投資有価証券が194億円増加（前期90億円→109億円）

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： - ROE（年率換算）: 8.9% → 13.1%に改善 - 売上高営業利益率が4.7%→7.7%と大幅向上 - 販管費増加（+12.5%）は販促活動強化が主因 - 実効税率37.3%（前期27.9%）で税負担増

5. キャッシュフロー

記載なし

6. 今後の展望

• 通期予想（2026年3月期）：
• 売上高700億円（+5.6%）、営業利益45億円（+65.8%）
• EPS88.82円（+65.9%）、年間配当27円（+35%）
• 成長戦略：
• キャラクター商品開発とECチャネル拡大
• 生産工程見直しによる原価率改善継続
• リスク要因：
• 原材料価格高騰（石油由来製品中心）
• 消費者の節約志向長期化

7. その他の重要事項

• セグメント：単一事業（日用雑貨衣料品）
• 配当方針：年間27円予想（前期20円）
• 株式給付信託：自己株式5,432,392株を保有
• M&A効果：ドリンク剤事業（グロンサン・グロモント）のれん償却継続

（注）数値は全て百万円単位、前期比は前年同期比較。通貨単位は日本円。