1. 総評

エステールホールディングス株式会社の2026年3月期第3四半期連結累計期間の業績は、売上高は微増したものの、大幅な損失を計上し、厳しい結果となりました。特に、宝飾品事業における店舗閉鎖や人員不足が業績に大きく影響しました。眼鏡事業は堅調に推移しましたが、他の事業の不振を補うには至りませんでした。財政状態としては、総資産は微増したものの、純資産は減少し、自己資本比率も低下しています。

2. 業績結果

科目	金額（百万円）	前期比 (%)
売上高（営業収益）	23,687	+3.1%
営業利益	△167	-
経常利益	△213	-
親会社株主に帰属する四半期純利益	△656	-
1株当たり四半期純利益（EPS）	△62.65円	-
配当金（年間予想）	27.00円	-

業績結果に対するコメント： 売上高は前期比で増加しましたが、これは主に眼鏡事業の好調や一部の店舗での販売促進によるものと考えられます。しかし、営業利益、経常利益、当期純利益はいずれも赤字となり、前期と比較しても損失額が増加しています。 営業損失の拡大は、売上原価の増加（前期10,074百万円 → 当期10,781百万円）と販売費及び一般管理費の増加（前期13,027百万円 → 当期13,072百万円）が主な要因です。特に、宝飾品事業における店舗閉鎖に伴う減損損失2億37百万円などの特別損失が、当期純損失を大きく押し下げました。 眼鏡事業は売上高29億16百万円（前期比27.5%増）、セグメント利益1億27百万円（前期比43.3%増）と好調でしたが、宝飾品事業は売上高191億64百万円（前期比0.9%増）に対しセグメント損失1億2百万円（前期は19百万円の利益）と大幅に悪化しました。食品販売・飲食店事業も売上高16億6百万円（前期比4.5%減）、セグメント損失1億94百万円（前期は2億47百万円の損失）と赤字幅は縮小したものの、依然として損失を計上しています。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 (%) | |----------------------|---------------|------------| | 流動資産 | 23,326 | △2.5% | | 現金及び預金 | 4,402 | △13.9% | | 受取手形及び売掛金 | 2,672 | +17.0% | | 棚卸資産 | 10,500 | △3.2% | | その他 | 305 | +37.4% | | 固定資産 | 6,617 | +11.2% | | 有形固定資産 | 2,115 | +51.0% | | 無形固定資産 | 119 | △6.3% | | 投資その他の資産 | 4,383 | △0.9% | | 資産合計 | 29,944 | +0.2% |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 (%) | |----------------------|---------------|------------| | 流動負債 | 10,745 | +6.5% | | 支払手形及び買掛金 | 1,651 | +36.3% | | 短期借入金 | 3,731 (1年内返済予定の長期借入金) | +0.8% | | その他 | 2,594 | +17.1% | | 固定負債 | 7,721 | +2.3% | | 長期借入金 | 5,997 | +1.6% | | その他 | 1,724 (役員退職慰労引当金、退職給付に係る負債、資産除去債務、その他) | - | | 負債合計 | 18,467 | +4.7% |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 (%) | |----------------------|---------------|------------| | 株主資本 | 10,647 | △8.0% | | 資本金 | 1,571 | 0.0% | | 利益剰余金 | 6,350 | △12.9% | | 自己株式 | △662 | 0.0% | | その他の包括利益累計額 | 204 | △40.7% | | 非支配株主持分 | 624 | +91.4% | | 純資産合計 | 11,476 | △6.2% | | 負債純資産合計 | 29,944 | +0.2% |

貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率は36.2%となり、前期の39.9%から低下しました。これは、利益剰余金の減少が主な要因です。流動比率（流動資産÷流動負債）は23,326百万円÷10,745百万円≒2.17倍となり、前期の2.37倍からやや低下しましたが、安全性の目安としては概ね良好です。当座比率（（流動資産－棚卸資産）÷流動負債）は（23,326百万円－10,500百万円）÷10,745百万円≒1.20倍となり、前期の1.34倍から低下しました。 資産合計は微増しましたが、現金及び預金が減少し、棚卸資産も減少しています。一方で、有形固定資産が増加しており、これは店舗設備投資などの影響と考えられます。 負債合計は増加しており、特に支払手形及び買掛金、その他流動負債が増加しています。 純資産合計は、利益剰余金の減少により大きく減少しました。非支配株主持分の増加は、子会社の業績や資本構成の変化によるものと考えられます。

4. 損益計算書

科目	金額（百万円）	前期比 (%)	売上高比率 (%)
売上高（営業収益）	23,687	+3.1%	100.0%
売上原価	10,781	+7.0%	45.5%
売上総利益	12,905	+0.1%	54.5%
販売費及び一般管理費	13,072	+0.4%	55.2%
営業利益	△167	-	-0.7%
営業外収益	37	△64.4%	0.2%
営業外費用	83	+43.1%	0.4%
経常利益	△213	-	-0.9%
特別利益	3	+200.0%	0.0%
特別損失	239	△9.8%	1.0%
税引前当期純利益	△452	-	-1.9%
法人税等	174	-	0.7%
当期純利益	△627	-	-2.7%

損益計算書に対するコメント： 売上総利益は微増しましたが、売上原価率が前期の43.8%から45.5%に上昇したため、売上総利益率は56.2%から54.5%に低下しました。販売費及び一般管理費も売上高の増加率を上回って増加しており、売上高営業利益率は前期の-0.6%から-0.7%へと悪化しました。 営業外収益の減少は、為替差益の減少（前期63百万円 → 当期0百万円）が主な要因です。営業外費用は、支払利息の増加や為替差損の発生により増加しました。 特別損失として、減損損失2億37百万円が計上されており、これが税引前当期純損失、ひいては当期純損失の拡大に大きく寄与しています。 ROE（自己株式を除く株主資本に対する当期純利益の比率）は、当期純損失のため計算不能です。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

当第３四半期連結累計期間に係る四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成されていません。 減価償却費は、前期281百万円に対し、当期は257百万円でした。

6. 今後の展望

2026年3月期の通期連結業績予想は、売上高320億円（前期比2.3%増）、営業利益2億70百万円（前期比43.3%増）、経常利益2億60百万円（前期比△17.7%減）、親会社株主に帰属する当期純利益△4億50百万円（前期比△42.94円）と、通期では黒字化を見込んでいますが、現時点では大幅な損失となっています。 会社は、業績予想の修正を発表しており、特別損失の計上や業績予想の修正に関するお知らせを参照するよう促しています。 詳細な中期経営計画や戦略については、本決算短信からは読み取れませんが、小売業界の厳しい経営環境の中で、店頭販売の拡充、人材育成強化、社内業務の効率化、お客様ニーズへのきめ細やかな対応、品質・価格・品揃えを中心とした店舗政策などを推進していく方針です。 リスク要因としては、物価高による個人消費の低迷、資源価格・原材料価格の高騰、円安、人手不足、最低賃金の上昇などが挙げられます。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 宝飾品事業は店舗閉鎖の影響もあり、大幅な損失となりました。眼鏡事業は好調を維持しています。食品販売・飲食店事業は赤字幅を縮小しました。
• 配当方針: 2026年3月期の年間配当金は27.00円（前期と同額）の予想です。
• 株主還元施策: 配当予想は維持されていますが、業績悪化の中で今後の配当維持が課題となる可能性があります。
• M&Aや大型投資: 本決算短信からは特筆すべき事項は見当たりません。
• 人員・組織変更: 人員体制の確保が厳しい状況であり、人材育成の見直し強化を図っています。宝飾品事業では営業体制の再構築を進めています。