決算
2025-12-12T16:00
令和８年７月期第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
総合商研株式会社 (7850)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
- **会社名・決算期間**: 総合商研株式会社 / 令和8年7月期第1四半期（2023年8月1日～2023年10月31日）
- **総合評価**: 売上高・利益が全項目で前期比増加し、特に営業利益率が2.1%から2.5%に改善。販促関連事業の受注拡大とコスト効率化が奏功。
- **主な変化点**: 季節資金の短期借入金3,400百万円が流動負債を増加させたが、営業キャッシュフローは堅調。
### 2. 業績結果
| 科目 | 当期金額（百万円） | 前期比増減率 |
|------|-------------------|-------------|
| 売上高 | 4,963 | +1.4% |
| 営業利益 | 102 | +17.4% |
| 経常利益 | 149 | +39.5% |
| 当期純利益 | 102 | +34.1% |
| EPS（円） | 34.04 | +34.1% |
| 年間配当金（予想） | 20.00円 | 前期実績30.00円 |
**業績結果に対するコメント**:
- **増減要因**: 販促関連事業（チラシ・Web制作）の受注増、主要クライアントの新店展開が貢献。年賀状事業は受注件数減で売上減少。
- **収益構造**: 売上原価比率が72.1%→71.1%に改善し、売上総利益率は27.9%に向上。
- **特記事項**: 短期借入金3,400百万円は年賀状事業向け季節資金で、第3四半期返済予定。
### 3. 貸借対照表（単位: 百万円）
**【資産の部】**
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| **流動資産** | 7,319 | +110.0% |
| 現金及び預金 | 1,219 | -6.1% |
| 受取手形・売掛金 | 3,936 | +204.1% |
| 棚卸資産 | 1,551 | +127.8% |
| **固定資産** | 4,498 | ±0% |
| 有形固定資産 | 2,667 | -2.2% |
| 無形固定資産 | 296 | +30.0% |
| **資産合計** | 11,817 | +48.0% |
**【負債の部】**
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| **流動負債** | 7,130 | +143.2% |
| 支払手形・買掛金 | 1,519 | +55.6% |
| 短期借入金 | 3,400 | 新規 |
| **固定負債** | 1,484 | -21.0% |
| **負債合計** | 8,614 | +79.1% |
**【純資産の部】**
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 株主資本 | 2,815 | +1.5% |
| 利益剰余金 | 1,944 | +2.2% |
| **純資産合計** | 3,203 | +0.9% |
| **負債純資産合計** | 11,817 | +48.0% |
**貸借対照表に対するコメント**:
- **自己資本比率**: 26.8%（前期39.3%低下）※季節資金借入の影響。
- **流動比率**: 102.6%（前期118.8%）で短期支払能力は適正範囲。
- **特徴**: 年賀状事業向けに流動資産・負債が一時的に膨らみ、営業サイクル終了後改善見込。
### 4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 |
|------|------|--------|-----------|
| 売上高 | 4,963 | +1.4% | 100.0% |
| 売上原価 | 3,578 | -1.1% | 72.1% |
| **売上総利益** | 1,385 | +8.3% | 27.9% |
| 販管費 | 1,282 | +7.6% | 25.8% |
| **営業利益** | 102 | +17.4% | 2.1% |
| 営業外収益 | 57 | +97.2% | 1.2% |
| **経常利益** | 149 | +39.5% | 3.0% |
| **当期純利益** | 102 | +34.1% | 2.1% |
**損益計算書に対するコメント**:
- **収益性**: 売上高営業利益率2.1%→2.5%に改善。営業外収益（手数料等）が前年比2倍増。
- **コスト構造**: 原材料高騰下でも売上原価を圧縮。販管費増は人件費（賞与引当金繰入増）と広告費による。
### 5. キャッシュフロー
- 記載なし
### 6. 今後の展望
- **業績予想**: 通期売上高163億円（+0.4%）、当期純利益35.4億円（+4.8%）を維持。
- **戦略**: デジタルマーケティングの強化と新事業領域拡大を推進。
- **リスク**: 原材料価格高騰・年賀状需要減少・景気減速懸念。
### 7. その他の重要事項
- **配当方針**: 年間30円（前期同額）を予定。内訳は普通配当20円＋特別配当10円。
- **季節性**: 第2四半期に年賀状印刷集中で利益増、第3四半期に固定費負担増の見通し。
- **借入返済**: 短期借入金3,400百万円を第3四半期に返済予定。