1. 総評

• 会社名: 株式会社アールシーコア
• 決算期間: 2025年４月１日～2025年12月31日（第３四半期累計）
• 総合評価: 売上高・利益ともに前期比で悪化し、5期連続の営業損失を計上。住宅市場の縮小や建設コスト高騰が業績を圧迫したが、期末受注残高の増加や新商品投入により、中期的な回復の兆しが見られる。
• 主な変化点:
• 売上高: 7,977百万円（△3.3％）
• 営業損失: △381百万円（△44.3％拡大）
• 自己資本比率: 35.6％（前期比1.4ポイント低下）

2. 業績結果

科目	金額（百万円）	前年同期比
売上高	7,977	△3.3％
営業利益	△381	△44.3％
経常利益	△311	△42.7％
当期純利益	△315	△26.5％
EPS（円）	△76.16	△24.2％
配当金	0.00	変更なし

業績結果に対するコメント:
- 売上減少要因: 建築確認申請の遅延による着工遅れ、BtoB事業の受注減少（前年同期比43.8％減）。
- 損失拡大要因: 売上減に加え、販管費率が33.6％（前期比1.5ポイント上昇）。
- セグメント別動向:
- 直販部門: 売上2,856百万円（△14.8％）、BESS木更津新規開設も代官山閉鎖の影響が残る。
- 販社部門: 売上3,222百万円（△2.1％）、利益は微増。
- BP社: 売上3,221百万円（＋9.9％）と唯一増収だが、損失136百万円を計上。

3. 貸借対照表

【資産の部】

科目	金額（百万円）	前期比
流動資産	4,327	△12.5％
現金及び預金	2,540	△18.3％
売掛金	805	＋1.2％
棚卸資産	274	△2.5％
固定資産	1,555	＋1.2％
有形固定資産	978	＋0.5％
資産合計	5,883	△9.3％

【負債の部】

科目	金額（百万円）	前期比
流動負債	2,428	△8.3％
買掛金	875	△1.3％
固定負債	1,362	△5.4％
負債合計	3,790	△7.3％

【純資産の部】

科目	金額（百万円）	前期比
資本金	672	0％
利益剰余金	1,057	△23.0％
純資産合計	2,093	△12.6％
負債純資産合計	5,883	△9.3％

貸借対照表に対するコメント:
- 自己資本比率: 35.6％（前期37.0％）と低下したが、依然として健全水準。
- 流動比率: 178.2％（前期187.0％）で短期支払能力は安定。
- 主な変動点: 現預金の減少（△567百万円）は代官山土地売却残金の受領遅延が影響。

4. 損益計算書

科目	金額（百万円）	前期比	売上高比率
売上高	7,977	△3.3％	100.0％
売上原価	5,678	△3.6％	71.2％
売上総利益	2,299	△2.4％	28.8％
販管費	2,681	＋2.3％	33.6％
営業利益	△381	△44.3％	△4.8％
経常利益	△311	△42.7％	△3.9％
当期純利益	△315	△26.5％	△3.9％

損益計算書に対するコメント:
- 収益性指標: 売上高営業利益率△4.8％（前期△3.2％）と悪化。
- コスト構造: 販管費の増加が損失拡大の一因。人件費や新展示場運営費が圧迫。

5. キャッシュフロー

記載なし

6. 今後の展望

• 業績予想: 通期売上高11,700百万円（＋6.5％）、営業損失△420百万円（改善傾向）。
• 成長戦略:
• 旭化成ホームズとの資本提携でBtoB事業強化。
• 新商品「風のログ」「晴七色」で差別化推進。
• 賃貸住宅モデル「テラスハウス型」で新市場開拓。
• リスク要因: 建築確認遅延の継続、住宅市場の需要減速。

7. その他の重要事項

• 配当方針: 無配継続（2026年３月期予想も0円）。
• 人員戦略: 展示場の効率化により販管費抑制を推進。
• 地域連携: 神戸市・日田市と協定締結し、木材活用による地域活性化を促進。

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注: 数値は百万円単位で、前期比は2025年３月期第３四半期との比較。キャッシュフロー関連データは開示なし。