決算短信
2025-10-30T15:30
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
パラマウントベッドホールディングス株式会社 (7817)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
パラマウントベッドホールディングス株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）の連結業績は、売上高が前年同期比3.2%減の47,119百万円、営業利益が35.3%減の2,652百万円と厳しい結果となった。医療・介護事業の国内販売は堅調だったが、海外大型案件延期や健康事業の消費低迷、MBO関連費用が利益を圧迫。一方、純利益は前期の減損損失解消で4.4%増の2,372百万円とプラスに転じ、財務基盤は安定。総資産は微減も自己資本比率は75.9%に向上し、健全性を維持した。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 47,119 | △3.2 |
| 営業利益 | 2,652 | △35.3 |
| 経常利益 | 3,141 | △9.1 |
| 当期純利益 | 2,372 | 4.4 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 42.31円 | - |
| 配当金 | 0.00円（第2四半期末） | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上減は介護事業△2.2%、健康事業△26.2%、海外△20.3%が主因で、医療事業は+0.6%と微増。粗利減と販管費増（MBO関連費用含む）が営業利益を大幅圧迫したが、為替差益や前期減損損失不在で純利益は増加。主要収益源は単一セグメントのヘルスケア関連事業（医療17,975百万円、介護28,478百万円、健康664百万円）。特筆は在宅介護向け新製品「楽匠Fit」発売とMBO発表。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 88,563 | △5,968 |
| 現金及び預金 | 34,536 | △407 |
| 受取手形及び売掛金 | 22,086 | △6,906 |
| 棚卸資産 | 12,959 | 626 |
| その他 | 19,041 | 2,719 |
| 固定資産 | 92,300 | 3,805 |
| 有形固定資産 | 49,288 | 489 |
| 無形固定資産 | 5,919 | △9 |
| 投資その他の資産 | 37,092 | 3,325 |
| **資産合計** | 180,863 | △2,164 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 23,009 | △2,750 |
| 支払手形及び買掛金 | 11,897 | △1,804 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 11,112 | △946 |
| 固定負債 | 20,551 | 568 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 20,551 | 568 |
| **負債合計** | 43,561 | △2,181 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 130,834 | △315 |
| 資本金 | 4,207 | 0 |
| 利益剰余金 | 80,709 | △376 |
| その他の包括利益累計額 | 6,466 | 333 |
| **純資産合計** | 137,302 | 18 |
| **負債純資産合計** | 180,863 | △2,164 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率75.9%（前期75.0%）と高水準で財務安全性が高い。流動比率約3.8倍（流動資産/流動負債）、当座比率も良好。資産構成は固定資産中心（賃貸資産25,656百万円が有形固定の主力）、負債はリース債務・退職給付中心で借入依存低め。前期比変動は売掛金・買掛金減少による総資産・負債の縮小で、キャッシュポジション安定。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-----------------|---------------|
| 売上高（営業収益） | 47,119 | △1,555 | 100.0 |
| 売上原価 | 23,796 | △1,317 | 50.5 |
| **売上総利益** | 23,322 | △238 | 49.5 |
| 販売費及び一般管理費 | 20,669 | 1,208 | 43.9 |
| **営業利益** | 2,652 | △1,447 | 5.6 |
| 営業外収益 | 786 | 142 | 1.7 |
| 営業外費用 | 297 | △992 | 0.6 |
| **経常利益** | 3,141 | △313 | 6.7 |
| 特別利益 | 149 | 69 | 0.3 |
| 特別損失 | 9 | △475 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 3,280 | 230 | 7.0 |
| 法人税等 | 908 | 131 | 1.9 |
| **当期純利益** | 2,372 | 100 | 5.0 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率49.5%（前期48.4%）と改善も販管費増で営業利益率5.6%（前期8.4%）に低下。ROEは純利益ベースで約3.5%（年換算推定）。コスト構造は販管費が売上の43.9%と高く、人件費（給料3,418百万円、賞与1,111百万円）が主。変動要因は売上減・MBO費用、為替差益・前期減損不在で下支え。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（現金及び現金同等物期末残高41,056百万円、前期中間44,637百万円と減少）。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（変更なし）：売上高113,000百万円（+4.1%）、営業利益13,800百万円（+6.3%）、経常利益14,200百万円（+10.5%）、純利益10,000百万円（+10.1%）、EPS178.36円。
- 中期経営計画：パラマウントビジョン2030第IIフェーズ（リカーリング事業拡大、健康事業進化、アジア注力）。
- リスク要因：原材料高騰、人手不足、物価高、MBO関連（上場廃止予定）。
- 成長機会：新製品投入、海外回復、在宅介護需要。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：単一セグメント（ヘルスケア関連）。事業別：医療+0.6%、介護△2.2%、健康△26.2%。地域別：国内△1.3%、海外△20.3%。
- 配当方針：2026年3月期予想0.00円（前期97.00円）、修正なし。
- 株主還元施策：配当ゼロ、MBO（TMKRによる公開買付け、上場廃止前提）。
- M&Aや大型投資：記載なし。新製品「楽匠Fit」発売。
- 人員・組織変更：記載なし。