1. 総評

• 会社名: 株式会社シー・エス・ランバー
• 決算期間: 2026年5月期第2四半期（2025年6月1日～2025年11月30日）
• 総合評価: 売上高は微増したが、営業利益・経常利益・当期純利益が全項目で30％超の大幅減益。プレカット事業の不振が収益を牽引し、コスト増と価格転嫁難が利益率を悪化させた。不動産賃貸事業は安定収益を維持するも、事業ポートフォリオの再構築が急務。
• 前期比の主な変化点:
• 売上高増加（+2.5％）に対し、営業利益率は5.7％（前期8.7％）に低下。
• 総資産は6.5％増の2,870億円（不動産賃貸事業の拡大による）。
• 自己資本比率は41.9％→40.3％に低下（負債増加の影響）。

2. 業績結果

科目	金額（百万円）	前年同期比
売上高（営業収益）	10,097	+2.5％
営業利益	580	△32.4％
経常利益	514	△37.0％
当期純利益	383	△32.4％
1株当たり純利益（EPS）	207.26円	△32.4％
配当金（中間）	0.00円	変更なし

業績結果に対するコメント:
- 減益要因: プレカット事業の出荷棟数減少（-6.2％）と価格競争激化による売上原価率上昇（78.1％→81.1％）。輸入木材コスト高や人件費増も影響。
- 事業別動向:
- プレカット事業: 売上高71.9億円（△4.6％）、利益0.25億円（△93.7％）。
- 建築請負事業: 売上高28.2億円（+30.5％）、利益1.89億円（+69.1％）。
- 不動産賃貸事業: 売上高6.3億円（+15.8％）、利益3.24億円（+12.6％）。
- 特記事項: 新規子会社「サンヨー建設」を連結対象に追加。

3. 貸借対照表

【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------------------------|---------------|----------|
| 流動資産 | 92,252 | △3.6％ |
| 現金及び預金 | 4,875 | △3.4％ |
| 受取手形・売掛金 | 3,203 | △2.2％ |
| 棚卸資産 | 1,092 | △4.4％ |
| 固定資産 | 194,774 | +12.1％ |
| 有形固定資産 | 182,474 | +11.1％ |
| 賃貸不動産（純額） | 158,295 | +11.1％ |
| 資産合計 | 287,026 | +6.5％ |

【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------------------------|---------------|----------|
| 流動負債 | 77,612 | △2.2％ |
| 支払手形・買掛金 | 2,176 | +12.8％ |
| 短期借入金 | 1,900 | △13.6％ |
| 固定負債 | 93,807 | +21.6％ |
| 長期借入金 | 81,522 | +23.1％ |
| 負債合計 | 171,419 | +9.5％ |

【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------------------------|---------------|----------|
| 株主資本 | 114,124 | +2.1％ |
| 利益剰余金 | 105,556 | +2.3％ |
| 純資産合計 | 115,607 | +2.4％ |
| 負債純資産合計 | 287,026 | +6.5％ |

貸借対照表に対するコメント:
- 安全性指標: 自己資本比率40.3％（前期41.9％）、流動比率118.9％（前期120.6％）。
- 資産構成: 総資産の55.1％を賃貸不動産が占め、安定収益基盤を強化。
- 負債増加: 長期借入金増（+153億円）が固定資産拡大を支えるが、財務レバレッジ上昇。

4. 損益計算書

科目	金額（百万円）	前期比	売上高比率
売上高（営業収益）	10,097	+2.5％	100.0％
売上原価	8,189	+6.0％	81.1％
売上総利益	1,908	△10.3％	18.9％
販売費及び一般管理費	1,327	+4.6％	13.1％
営業利益	581	△32.4％	5.7％
営業外費用（純額）	△65	-	-
経常利益	515	△37.0％	5.1％
当期純利益	383	△32.4％	3.8％

損益計算書に対するコメント:
- 収益性悪化: 売上高営業利益率5.7％（前期8.7％）、ROE（年率換算）6.6％（前期10.1％）。
- コスト増: 売上原価率が3.0ポイント上昇し、販管費も人件費増で増加。
- 営業外損失: 支払利息が57.6百万円（前期35.0百万円）と増加し、財務負担が拡大。

5. キャッシュフロー

科目	金額（百万円）
営業活動CF	851
投資活動CF	△2,349
財務活動CF	1,006
現金及び現金同等物増減額	△482

• 営業CF: 減益により前年同期比△25.8％減。
• 投資CF: 賃貸不動産取得（18.2億円）と定期預金増（4.5億円）で大幅流出。
• 財務CF: 長期借入金増（19.1億円）で資金調達。

6. 今後の展望

• 業績予想（通期）: 売上高221億円（+6.9％）、営業利益12億円（△32.4％）、当期純利益8億円（△30.9％）。
• リスク要因: 住宅着工戸数の低水準継続、輸入木材コスト高止まり、金利上昇による財務負担増。
• 成長戦略: 非住宅物件の受注拡大、サイディングプレカット事業への投資継続。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 不動産賃貸事業が安定収益を貢献（利益率51.4％）。
• 配当方針: 通期予想配当80円（前期80円）。
• 投資計画: 賃貸不動産7物件を新規取得し、収益基盤を強化。
• リスク: 建築基準法改正の影響が中長期化する可能性。

（注）数値は百万円単位で記載。キャッシュフローは営業・投資・財務活動の純額を示す。