1. 総評

黒田精工株式会社の2026年3月期第3四半期連結累計期間の決算は、売上高は増加したものの、利益面では大幅な悪化が見られました。売上高は前年同期比8.1%増の137億円となり、特に金型システム事業における新プロジェクト関連設備の売上が牽引しました。しかし、欧米子会社の業績不振や、駆動システムおよび金型システムセグメントにおける収益性の低い製品構成へのシフトが響き、営業利益および経常利益は赤字に転落しました。投資有価証券の売却益により最終的な純利益は黒字を確保しましたが、これは一時的な要因によるものであり、本業の収益力には課題が残る状況です。

2. 業績結果

科目	金額（百万円）	前年同期比（％）
売上高（営業収益）	13,702	8.1
営業利益	△190	－
経常利益	△186	－
親会社株主に帰属する四半期純利益	20	△89.6
1株当たり当期純利益（EPS）	3.67円	－
配当金（2025年3月期実績）	20.00円	－
配当金（2026年3月期中間配当予想）	10.00円	－
配当金（2026年3月期通期配当予想）	20.00円	－

業績結果に対するコメント： 売上高は、金型システムにおける新プロジェクト関連設備等の売上増加が寄与し、前年同期比8.1%増となりました。しかし、欧米子会社の業績悪化や、駆動システムおよび金型システムセグメントにおける品種構成差（利益率の低い関連会社向け設備売上の増加）が響き、営業利益は前年同期の2億7千5百万円の黒字から1億9千万円の赤字へと大幅に悪化しました。経常利益も同様に、前年同期の3億4千9百万円の黒字から1億8千6百万円の赤字となりました。親会社株主に帰属する四半期純利益は、投資有価証券売却益2億8千6百万円を計上したことにより2千万円となりましたが、これは前年同期比で89.6%の大幅減益であり、本業の収益力低下が顕著です。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |----------------------|---------------|-------------| | 流動資産 | 14,990 | 14.8 | | 現金及び預金 | 3,049 | △7.3 | | 受取手形 | 1 | △98.0 | | 電子記録債権 | 301 | △4.9 | | 売掛金 | 5,285 | 29.1 | | 商品及び製品 | 1,566 | 15.9 | | 仕掛品 | 2,560 | 11.6 | | 原材料及び貯蔵品 | 1,409 | 51.4 | | その他 | 823 | 16.3 | | 貸倒引当金 | △5 | 3.9 | | 固定資産 | 14,770 | 12.7 | | 有形固定資産 | 10,905 | 16.8 | | 建物及び構築物 | 3,676 | 20.3 | | 機械装置及び運搬具| 1,663 | △0.6 | | 土地 | 1,869 | 0.0 | | リース資産 | 2,195 | 80.1 | | 建設仮勘定 | 1,163 | △4.8 | | その他 | 337 | 13.9 | | 無形固定資産 | 190 | 13.4 | | 投資その他の資産 | 3,675 | 2.0 | | 投資有価証券 | 2,603 | 9.9 | | 繰延税金資産 | 833 | △15.1 | | その他 | 240 | △5.6 | | 貸倒引当金 | △1 | 0.4 | | 資産合計 | 29,761 | 13.8 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |----------------------|---------------|-------------| | 流動負債 | 10,615 | 25.3 | | 支払手形及び買掛金 | 1,552 | 40.6 | | 電子記録債務 | 2,335 | 59.2 | | 短期借入金 | 4,068 | 18.9 | | リース債務 | 380 | 41.1 | | 未払法人税等 | 16 | △66.0 | | 賞与引当金 | 108 | △64.5 | | 受注損失引当金 | 8 | 28.0 | | 資産除去債務 | 42 | 0.0 | | その他 | 2,103 | 16.2 | | 固定負債 | 7,666 | 25.5 | | 長期借入金 | 3,459 | 20.6 | | リース債務 | 1,869 | 87.7 | | 再評価に係る繰延税金負債| 369 | 0.0 | | 役員退職慰労引当金 | 31 | 4.4 | | 退職給付に係る負債 | 1,413 | △0.6 | | その他 | 523 | 24.0 | | 負債合計 | 18,281 | 25.4 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |----------------------|---------------|-------------| | 株主資本 | 8,530 | △3.0 | | 資本金 | 1,952 | 0.5 | | 資本剰余金 | 1,578 | 1.4 | | 利益剰余金 | 5,147 | △2.8 | | 自己株式 | △147 | 1478.0 | | その他の包括利益累計額 | 2,789 | 7.3 | | その他有価証券評価差額金| 1,279 | 17.3 | | 土地再評価差額金 | 803 | 0.0 | | 為替換算調整勘定 | 657 | 1.0 | | 退職給付に係る調整累計額| 49 | △12.4 | | 非支配株主持分 | 159 | △18.6 | | 純資産合計 | 11,479 | △1.0 | | 負債純資産合計 | 29,761 | 13.8 |

貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率は38.0%となり、前期の43.5%から低下しました。これは、負債合計が25.4%増加したのに対し、純資産合計が1.0%減少したためです。流動資産は14.8%増加し、特に売掛金、商品及び製品、仕掛品、原材料及び貯蔵品の増加が目立ちます。これは、売上増加に伴う在庫の増加や、今後の受注に対応するための仕入れ増加を示唆しています。一方で、現金及び預金は減少しています。負債においては、流動負債が25.3%、固定負債が25.5%と、いずれも大幅に増加しました。特に、支払手形及び買掛金、電子記録債務、短期借入金、リース債務の増加が顕著であり、資金調達の増加や仕入債務の増加がうかがえます。純資産では、利益剰余金の減少と自己株式の取得によるマイナス計上が株主資本合計の減少に影響しています。その他有価証券評価差額金の増加により、その他の包括利益累計額は増加しました。

4. 損益計算書

科目	金額（百万円）	前期比（％）	売上高比率（％）
売上高（営業収益）	13,702	8.1	100.0%
売上原価	11,047	15.3	80.6%
売上総利益	2,654	△14.0	19.4%
販売費及び一般管理費	2,845	1.2	20.8%
営業利益	△190	－	△1.4%
営業外収益	212	△32.7	1.5%
営業外費用	207	△14.5	1.5%
経常利益	△186	－	△1.4%
特別利益	286	219.9	2.1%
特別損失	2	△86.7	0.0%
税引前当期純利益	97	△77.1	0.7%
法人税等	71	△65.9	0.5%
当期純利益	25	△87.6	0.2%
非支配株主に帰属する四半期純利益	5	－	0.0%
親会社株主に帰属する四半期純利益	20	△89.6	0.1%

損益計算書に対するコメント： 売上総利益率は19.4%となり、前期の24.4%から5.0ポイント低下しました。これは、売上原価が売上高の増加率を上回って増加したためであり、仕入価格の上昇や、利益率の低い製品の販売比率上昇が影響していると考えられます。販売費及び一般管理費は微増に留まりましたが、売上総利益の減少幅が大きかったため、営業利益は大幅な赤字に転落しました。営業外収益は減少しましたが、営業外費用も減少しており、経常利益も営業利益と同様に赤字となりました。特別利益として投資有価証券売却益2億8千6百万円を計上したことにより、税引前当期純利益は黒字となりましたが、法人税等の影響もあり、最終的な親会社株主に帰属する当期純利益は2千万円となりました。売上高営業利益率は-1.4%と、収益性の悪化が顕著です。

5. キャッシュフロー

当第3四半期連結累計期間に係る四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成されていません。 ただし、減価償却費（無形固定資産に係る償却費を含む。）は、908,253千円（前年同期比22.1%増）でした。

6. 今後の展望

2026年3月期の通期連結業績予想は、2025年11月13日に公表した数値を変更していません。売上高は188億円（前期比8.8%増）、営業利益は1億8千万円（前期比42.2%減）、経常利益は4千万円（前期比90.5%減）、親会社株主に帰属する当期純利益は1億3千万円（前期比24.7%減）と予想されています。 今後の展望としては、中国からのレアアース磁石の調達状況が不透明であり、モーターコア生産への影響を予測することが困難であること、また期末に集中している大口案件の売上状況の見極めが必要であることが、業績予想の修正を見送っている理由として挙げられています。 会社は、状況分析を進め、修正の必要性が生じた場合には速やかに開示するとしています。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績:
  • 駆動システム: 売上高は前年同期比4.1%減の45億8千9百万円。欧米子会社の受注低迷や単体での品種構成差の影響により、営業損失2億3千2百万円となりました。
  • 金型システム: 売上高は前年同期比20.0%増の65億4千5百万円。新プロジェクト関連設備等の売上が寄与しましたが、相対的に利益率の高い商品の売上減少と利益率の低い関連会社向け設備売上の増加により、営業利益は4千4百万円と大幅な減益となりました。
  • 機工・計測システム: 売上高は前年同期比5.8%増の25億8千7百万円。増収効果とシステム商品における利益率の改善により、営業利益は8百万円と黒字回復しました。
• 配当方針: 2025年3月期は年間20円の配当を実施しました。2026年3月期は中間配当として10円、期末配当として20円、合計30円を予想しています（※開示資料では通期予想30円、中間10円、期末20円と記載されていますが、決算短信の「年間配当金」欄では2026年3月期予想が「10.00 20.00」となっており、合計30円と解釈しました。）。
• 株主還元施策: 具体的な株主還元施策に関する詳細な記載はありません。
• M&Aや大型投資: 記載なし。
• 人員・組織変更: 記載なし。

【注意事項】 本レポートは、提供された決算短信に基づき作成されています。記載されている数値は、決算短信に記載されている実際の数字を使用しています。一部、詳細なデータが不明な場合は「記載なし」と明記しています。金額の単位は「百万円」です。