決算
2026-01-14T16:00
2026年２月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社東京衡機 (7719)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
- **会社名・決算期間**: 株式会社東京衡機（2025年3月1日～2025年11月30日）
- **総合評価**: 売上高35.4%増、経常利益黒字転換と改善基調。試験機事業の好調と子会社ASTOMR&D社の統合効果が寄与。ただし、デジタル事業の季節性損失が営業利益を抑制。
- **主な変化点**:
- 売上高増加（28.9億円→38.9億円）
- 経常損失9,393万円→経常利益146万円
- 総資産37.7億円→48.2億円（子会社統合影響）
### 2. 業績結果
| 科目 | 金額（百万円） | 前年同期比 | 売上高比率 |
|------|---------------|------------|-----------|
| 売上高 | 2,895 | +35.4% | 100.0% |
| 営業利益 | 9.6 | - | 0.3% |
| 経常利益 | 1.5 | 黒字転換 | 0.05% |
| 当期純利益 | △0.4 | 損失縮小 | - |
| EPS（円） | △0.05 | 改善 | - |
| 配当金 | 0.00 | 変更なし | - |
**コメント**:
- **増減要因**: 試験機事業の受注拡大（+29.9%）と原価管理徹底が寄与。ASTOMR&D社の連結（売上2.3億円）も貢献したが、同社の営業損失8,310万円が足枷に。
- **事業セグメント**:
- 試験機事業: 営業利益4.2億円（+75.2%）
- エンジニアリング事業: 営業利益1,365万円（損失から転換）
- デジタル事業: 営業損失8,310万円（季節性要因）
### 3. 貸借対照表（単位: 百万円）
**【資産の部】**
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| **流動資産** | 3,457 | +760 |
| 現金及び預金 | 1,466 | +971 |
| 受取手形・売掛金 | 522 | △423 |
| 棚卸資産 | 1,261 | +140 |
| **固定資産** | 1,362 | +285 |
| 有形固定資産 | 920 | +42 |
| 無形固定資産 | 172 | +167（のれん増） |
| **資産合計** | 4,819 | +1,045 |
**【負債の部】**
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| **流動負債** | 1,540 | +376 |
| 買掛金等 | 335 | +6 |
| 短期借入金 | 0 | △200 |
| **固定負債** | 1,540 | +555 |
| 長期借入金 | 1,022 | +529 |
| **負債合計** | 3,080 | +931 |
**【純資産の部】**
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 株主資本 | 1,225 | △0.4 |
| 利益剰余金 | 625 | △0.4 |
| 自己資本比率 | 32.6% | △9.1pt |
**コメント**:
- **安全性**: 流動比率224%と安定。ただし長期借入金増（4.9億円→10.2億円）で負債比率上昇。
- **課題**: 自己資本比率32.6%（前期41.7%から低下）。ASTOMR&D社のれん124百万円計上が影響。
### 4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 |
|------|------|--------|-----------|
| 売上高 | 2,895 | +35.4% | 100.0% |
| 売上原価 | 1,845 | +24.9% | 63.7% |
| **売上総利益** | 1,050 | +58.2% | 36.3% |
| 販管費 | 1,040 | +38.8% | 35.9% |
| **営業利益** | 9.6 | - | 0.3% |
| 経常利益 | 1.5 | 黒字転換 | 0.05% |
| **当期純利益** | △0.4 | 改善 | - |
**コメント**:
- **収益性**: 売上総利益率36.3%（前期32.1%から改善）も、販管費増（ASTOMR&D社統合費用）で営業利益率0.3%に低下。
- **改善点**: 既存事業のみでは営業利益4.4億円（試験機+エンジニアリング）。
### 5. キャッシュフロー
記載なし
### 6. 今後の展望
- **業績予想（2026年2月期通期）**:
- 売上高47.7億円（+36.9%）、当期純利益1.8億円（黒字転換）
- **戦略**:
- 試験機×CAE融合による「フィジカルAIソリューション」展開
- ASTOMR&D社の収益改善（2026年12月期予想: 営業利益6,700万円）
- **リスク**: 中国経済減速・地政学リスク、競合との価格競争
### 7. その他の重要事項
- **配当方針**: 継続せず（2025年2月期実績0円）。
- **M&A**: ASTOMR&D社統合でデジタル事業強化。
- **人員戦略**: 専門人材採用を加速しデジタル技術開発を推進。
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**分析総括**
試験機事業の堅調さと子会社統合によるシナジーが売上拡大を牽引。短期的なデジタル事業の損失は想定内だが、中長期では「リアル（試験機）×デジタル（CAE）」融合による収益構造の転換が成長の鍵。財務面では借入金増加に伴う自己資本比率の低下が懸念材料。