決算短信
2025-08-12T15:30
2025年12月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
スター精密株式会社 (7718)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
スター精密株式会社の2025年12月期第2四半期（中間期、2025年1月1日～6月30日）の連結決算は、売上高が前年同期比8.4%増の3,360億円、営業利益が71.9%増の266億円と大幅増収増益を達成し、非常に良好な業績となった。工作機械と特機事業の両輪で売上を伸ばし、利益率も大幅改善。総資産は1兆1,460億円（+23.6%）、純資産9,770億円（+31.3%）と増資効果で財務基盤が強化された。前期比主な変化点は、自己株式消却と第三者割当増資による株主資本拡大、為替円高影響下での海外売上回復。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 33,602 | +8.4 |
| 営業利益 | 2,662 | +71.9 |
| 経常利益 | 2,705 | +34.7 |
| 当期純利益（親会社株主帰属）| 1,969 | +236.6 |
| 1株当たり当期純利益（EPS）| 53.06円 | - |
| 配当金（第2四半期末）| 35.00円 | +16.7 |
**業績結果に対するコメント**：
売上増は工作機械事業（売上2,587億円、+3.2%、営業利益313億円、+25.4%）の中国・米国市場回復と特機事業（売上773億円、+30.4%、営業利益79億円、前期1億円損失から黒字転換）の小型プリンター米国需要堅調が主因。為替円高が全体を圧迫したが、コストコントロールで営業利益率7.9%（前期5.0%）へ改善。EPS53.06円は発行済株式減少（自己株式消却）も寄与。配当は通期70円予想で増配継続。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 85,462 | +25.1 |
| 現金及び預金 | 35,455 | +50.2 |
| 受取手形及び売掛金 | 21,959 | +8.9 |
| 棚卸資産 | 23,563 | +5.0 |
| その他 | 4,585 | +119.4 |
| 固定資産 | 29,141 | +19.1 |
| 有形固定資産 | 23,729 | +22.8 |
| 無形固定資産 | 1,232 | -2.0 |
| 投資その他の資産 | 4,180 | +7.9 |
| **資産合計** | 114,602 | +23.5 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 14,652 | -7.4 |
| 支払手形及び買掛金 | 7,194 | +16.0 |
| 短期借入金 | 0 | -100.0 |
| その他 | 7,458 | +1.6 |
| 固定負債 | 2,247 | -11.6 |
| 長期借入金 | 0 | - |
| その他 | 2,247 | -14.3 |
| **負債合計** | 16,899 | -7.9 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|----------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 87,444 | +42.1 |
| 資本金 | 25,222 | +98.2 |
| 利益剰余金 | 46,853 | -15.0 |
| その他の包括利益累計額 | 9,917 | -20.6 |
| **純資産合計** | 97,703 | +31.3 |
| **負債純資産合計** | 114,602 | +23.5 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率85.0%（前期79.8%、+5.2pt）と高水準で財務安全性抜群。流動比率583%（流動資産/流動負債、前期432%）、当座比率（現金等/流動負債）242%と流動性も良好。資産構成は流動資産74.6%、固定資産25.4%で現金・棚卸中心。負債は仕入債務増の一方、借入金全額返済で無借金経営化。主変動は第三者割当増資（資本金・剰余金倍増）と建設仮勘定増（設備投資）。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 33,602 | +8.4 | 100.0 |
| 売上原価 | 20,432 | +2.4 | 60.8 |
| **売上総利益** | 13,170 | +19.5 | 39.2 |
| 販売費及び一般管理費 | 10,508 | +10.9 | 31.3 |
| **営業利益** | 2,662 | +71.9 | 7.9 |
| 営業外収益 | 386 | -20.2 | 1.2 |
| 営業外費用 | 344 | 大幅増 | 1.0 |
| **経常利益** | 2,705 | +34.7 | 8.1 |
| 特別利益 | 12 | +186.5 | 0.0 |
| 特別損失 | 44 | -45.0 | 0.1 |
| 税引前当期純利益 | 2,672 | +38.2 | 8.0 |
| 法人税等 | 689 | -49.4 | 2.0 |
| **当期純利益** | 1,984 | +248.1 | 5.9 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率39.2%（前期35.6%）と原価率改善で粗利拡大、販管費増を吸収し営業利益率7.9%（前期5.0%）へ急改善。経常利益率8.1%、ROE（純利益/自己資本平均）約4.3%（年率化推定）と収益性向上。コスト構造は原価60.8%、販管31.3%で固定費圧縮効果顕著。変動要因は売上増・為替差益減・株式交付費発生だが、税効果で純利益急増。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
- **業績予想（通期）**: 売上高7,010億円（+7.9%）、営業利益420億円（+4.4%）、経常利益440億円（-2.6%）、親会社株主帰属純利益310億円（+67.1%）、EPS72.96円。第2四半期実績を踏まえ上方修正（別途開示）。
- **中期経営計画や戦略**: 記載なし（工作機械・特機の海外拡大継続想定）。
- **リスク要因**: 為替変動、地政学リスク（米通商政策、ウクライナ・中東情勢）、国内工作機械低調。
- **成長機会**: 中国内需拡大、米国プリンター・工作機械回復、mPOS需要。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**: 工作機械（売上2,587億円+3.2%、欧州減も他地域増）、特機（773億円+30.4%、米国プリンター大幅増）。
- **配当方針**: 通期70円（前期60円、増配）、第2四半期末35円実施。
- **株主還元施策**: 自己株式9,000,000株消却（4月）、第三者割当新株発行16,108,300株（5月）。
- **M&Aや大型投資**: 記載なし（建設仮勘定80億円増で設備投資活発）。
- **人員・組織変更**: 記載なし。連結範囲変更なし。