決算
2026-01-09T15:00
2026年５月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
シグマ光機株式会社 (7713)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
- **会社名**: シグマ光機株式会社
- **決算期間**: 2025年6月1日～2025年11月30日（2026年5月期中間期）
- 売上高・利益が前年同期比で総じて減退し「悪い」評価。要素部品事業のエレクトロニクス需要減が主要因だが、システム製品事業の防衛向け好調が下支え。
- 資産構成では投資有価証券を増加させる保守的な資金運用を実施。負債7.9％減で自己資本比率87.9％（前期比+1.0pt）と財務基盤は強化。
- 営業キャッシュフローが73百万円（前年同期325百万円）と大幅減となり、法人税支払い増と売上債権増加が要因。
### 2. 業績結果
| 科目 | 2026年5月期中間期（百万円） | 前年同期比 |
|------|----------------------------|------------|
| 売上高 | 5,442 | △2.0％ |
| 営業利益 | 527 | △4.8％ |
| 経常利益 | 589 | △0.7％ |
| 当期純利益 | 382 | △5.3％ |
| EPS（円） | 54.05 | △5.3％ |
| 配当金（中間） | 21.00 | 横ばい |
**業績結果に対するコメント**:
- **減収要因**: 電子部品・半導体向け光学素子の需要停滞（要素部品事業△2.9％）、バイオ向け自動応用製品は回復も全体を補えず。
- **利益圧迫**: 新工場稼働に伴う減価償却費増（220百万円/+16％）と人件費増。
- **事業別動向**:
- システム製品事業が営業利益83百万円（前年：営業損失6百万円）と改善。防衛向け光学システムと半導体検査装置が貢献。
- 為替差損が発生せず営業外費用47百万円（前年75百万円）と大幅改善。
### 3. 貸借対照表（単位: 百万円）
**【資産の部】**
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| **流動資産** | 11,585 | △3.0％ |
| 現金及び預金 | 2,871 | △8.3％ |
| 受取手形・売掛金 | 2,422 | +16.6％ |
| 棚卸資産 | 2,984 | △1.2％ |
| **固定資産** | 8,827 | +5.1％ |
| 有形固定資産 | 4,691 | △1.2％ |
| 投資有価証券 | 1,558 | +51.0％ |
| **資産合計** | 20,412 | +0.4％ |
**【負債の部】**
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| **流動負債** | 1,592 | △9.3％ |
| 買掛金 | 487 | +15.4％ |
| 短期借入金 | 101 | △34.0％ |
| **固定負債** | 775 | △4.9％ |
| **負債合計** | 2,367 | △7.9％ |
**【純資産の部】**
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 株主資本 | 16,729 | +1.4％ |
| 利益剰余金 | 11,648 | +2.1％ |
| **純資産合計** | 18,045 | +1.6％ |
| **自己資本比率** | 87.9％ | +1.0pt |
**貸借対照表に対するコメント**:
- 流動比率728％（前期末680％）で極めて高い安全性。現金減少は投資有価証券（+526百万円）へのシフト反映。
- 負債圧縮が進み有利子負債128百万円（前期204百万円）と財務体質改善。
- 売上債権331百万円増が運転資本を圧迫し、営業キャッシュフロー悪化の一因に。
### 4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 |
|------|------|--------|-----------|
| 売上高 | 5,442 | △2.0％ | 100.0％ |
| 売上原価 | 3,373 | △3.3％ | 62.0％ |
| **売上総利益** | 2,069 | +0.3％ | 38.0％ |
| 販管費 | 1,542 | +2.2％ | 28.3％ |
| **営業利益** | 527 | △4.8％ | 9.7％ |
| **経常利益** | 589 | △0.7％ | 10.8％ |
| **当期純利益** | 383 | △5.3％ | 7.0％ |
**損益計算書に対するコメント**:
- 粗利益率38.0％（前年37.2％）は価格改定効果で改善も、販管費比率28.3％（前年27.2％）が悪化。
- ROE（年換算）4.3％（前年4.7％）で収益性低下。研究開発・設備投資の人件費増が持続的コスト増要因。
- 実効税率34.7％（前年31.2％）で税負担増が純利益を圧迫。
### 5. キャッシュフロー（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 |
|------|------|
| 営業CF | 73 |
| 投資CF | △125 |
| 財務CF | △227 |
| フリーCF | △52 |
- 営業CF悪化（前年325→73）は法人税支払い307百万円増と売上債権332百万円増が主因。
- 投資CFは有価証券取得（506百万円）が突出。設備投資124百万円は新工場関連が中心。
### 6. 今後の展望
- **通期予想（2026年5月期）**: 売上高1.2％増、営業利益7.9％増を維持。半導体需要回復と防衛・バイオ向け継続好調を想定。
- **リスク**: 地政学リスク・半導体市況変動・為替影響。電子部品向け（売上構成比84％）の回復遅れが懸念材料。
- **成長戦略**: 自動応用製品の医療分野展開、光学システムの防衛/半導体用途強化に注力。
### 7. その他の重要事項
- **配当方針**: 年間42円（中間21円+期末21円予想）を維持。配当性向33.6％（前年実績）。
- **設備投資**: 新工場棟稼働で生産能力拡大。R&D投資は売上の4％程度を継続。
- **株式政策**: 自己株式470,450株を保有。株主還元より内部留保優先の姿勢。
（注）数値は決算短信記載値に基づき百万円単位で作成。