2026年3月期 第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社島津製作所 (7701)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社島津製作所、2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）。
当期は売上高が微増にとどまったものの、計測機器事業の成長により営業・経常・純利益がともに増加し、堅調な業績を達成。円高進行の逆風下で利益率が改善し、包括利益も大幅増（124.9%増）。前期比主な変化点は、海外売上比率の低下（64.0%）と営業外費用の減少（為替差損縮小）による経常利益の大幅伸長。
2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 256,342 | 2.0 |
| 営業利益 | 31,580 | 4.5 |
| 経常利益 | 31,349 | 10.4 |
| 当期純利益 | 23,630 | 10.9 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 81.79円 | - |
| 配当金 | 第2四半期末27.00円（通期予想67.00円） | - |
業績結果に対するコメント：
売上高増は計測機器事業（売上1,681億円、4.7%増）の貢献が主で、日本・北米・アジアの医薬品・臨床検査市場向け分析機器が伸長。一方、医用機器（336億円、1.2%減）・産業機器（329億円、8.7%減）は市況低迷・反動減で減収、航空機器（182億円、1.0%増）は民間航空需要で微増。利益拡大は売上増と為替差損減少（2,405→361百万円）が要因。海外売上比率64.0%（前期比-1.2pt）と国内依存高まる点に留意。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 450,919 | -3,538 |
| 現金及び預金 | 152,230 | +8,816 |
| 受取手形及び売掛金 | 131,152 | -17,975 |
| 棚卸資産 | 151,372 | +8,020 |
| その他 | 18,086 | -2,234 |
| 固定資産 | 221,581 | +3,862 |
| 有形固定資産 | 120,550 | +991 |
| 無形固定資産 | 23,773 | +29 |
| 投資その他の資産 | 77,257 | +2,841 |
| 資産合計 | 672,500 | +323 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 135,478 | -15,810 |
| 支払手形及び買掛金 | 39,314 | -8,320 |
| 短期借入金 | 884 | -484 |
| その他 | 95,280 | -6,999 |
| 固定負債 | 23,008 | +187 |
| 長期借入金 | 4 | -4 |
| その他 | 23,004 | +191 |
| 負債合計 | 158,487 | -15,623 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 459,047 | +11,884 |
| 資本金 | 26,648 | 0 |
| 利益剰余金 | 423,553 | +11,836 |
| その他の包括利益累計額 | 54,958 | +4,063 |
| 純資産合計 | 514,013 | +15,947 |
| 負債純資産合計 | 672,500 | +323 |
貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率76.4%（前期74.1%）と高水準を維持し、財政安全性が高い。流動比率333.0（450,919/135,478）、当座比率（現金+受取/流動負債）約2.1倍と流動性も良好。資産構成は流動67.0%、固定33.0%で安定。主な変動は受取手形・売掛金の減少（売上増にも関わらず回収改善）と現金・棚卸の増加（事業投資反映）。負債減少は買掛金・契約負債減でキャッシュポジション強化。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 256,342 | 2.0 | 100.0 |
| 売上原価 | 140,519 | -1.2 | 54.8 |
| 売上総利益 | 115,822 | 6.3 | 45.2 |
| 販売費及び一般管理費 | 84,242 | 7.0 | 32.9 |
| 営業利益 | 31,580 | 4.5 | 12.3 |
| 営業外収益 | 1,399 | 2.6 | 0.5 |
| 営業外費用 | 1,630 | -48.7 | 0.6 |
| 経常利益 | 31,349 | 10.4 | 12.2 |
| 特別利益 | 134 | -23.0 | 0.1 |
| 特別損失 | 82 | -48.1 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 31,401 | 10.5 | 12.3 |
| 法人税等 | 7,770 | 9.3 | 3.0 |
| 当期純利益 | 23,630 | 10.9 | 9.2 |
損益計算書に対するコメント：
売上総利益率45.2%（前期43.4%）と改善、原価率低下が寄与。営業利益率12.3%（前期12.0%）と高収益性維持も販管費増（人件費等）。経常利益率向上は為替差損大幅減。ROE（参考、年率換算）約9.2%と安定。コスト構造は原価54.8%、販管32.9%で固定費依存高く、変動要因は円高・市況変動。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
6. 今後の展望
- 通期業績予想（修正後）：売上高545,000百万円（前期比1.1%増）、営業利益72,000百万円（0.4%増）、経常利益72,000百万円（△0.0%）、純利益54,000百万円（0.4%増）、EPS186.89円。
- 中期計画：成長分野（AI・生成AI関連、臨床検査）強化、新製品投入、ソリューション提案力向上。
- リスク要因：円高、地政学リスク、中国民需停滞、半導体市況変動。
- 成長機会：計測機器のアジア・北米拡大、医用機器のAI/IoT融合、産業機器の先端半導体需要。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績：計測機器（売上1,681億円、利益233億円、好調）、医用機器（336億円、12億円、減益）、産業機器（329億円、46億円、減収減益）、航空機器（182億円、35億円、増益）、その他（34億円、4億円、大幅増）。
- 配当方針：第2四半期末27円（前期26円）、通期67円（前期66円、創業150周年記念除く）。増配継続。
- 株主還元施策：安定配当維持、自己株式取得なし。
- M&Aや大型投資：記載なし。新規連結範囲変更なし。
- 人員・組織変更：記載なし。