1. 総評

株式会社いつもは、2026年3月期第3四半期連結累計期間において、売上高が前年同期比27.5%増と大幅な成長を遂げました。EC市場の拡大とソーシャルコマース領域への戦略的な先行投資が奏功し、営業利益および経常利益は黒字転換を果たしました。これは、同社が掲げる「eコマースで、日本の未来をリードする」という新しいミッションに向けた着実な進捗を示しています。一方で、親会社株主に帰属する四半期純損失は継続しており、今後の収益性改善が課題となります。

2. 業績結果

科目	金額（百万円）	前期比（％）
売上高（営業収益）	13,022	27.5
営業利益	125	－
経常利益	112	－
親会社株主に帰属する四半期純利益	△7	－
1株当たり当期純利益	△1.19円	－
配当金（年間予想）	記載なし	記載なし

業績結果に対するコメント： 売上高は、EC市場の堅調な成長と、特に「TikTokShop」の公式パートナー認定取得やクリエイター支援強化といったソーシャルコマース領域への積極的な投資が寄与し、前年同期比27.5%増と大幅に増加しました。 「Oneコマースサービス」や「協業ブランドパートナーサービス」が堅調に推移したことが売上拡大を牽引しました。 営業利益および経常利益は、前年同期の赤字から黒字へと転換しました。これは、売上増加に伴う売上総利益の増加に加え、一部コスト構造の改善が影響していると考えられます。 しかしながら、親会社株主に帰属する四半期純利益は、戦略的な先行投資（体制構築やサービス開発費用）の影響により、依然としてマイナスとなっています。これは、将来の成長に向けた積極的な投資姿勢の表れとも言えますが、早期の黒字化が望まれます。 1株当たり当期純利益もマイナスであり、株主への直接的な利益還元という点では課題が残ります。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |-------------------|----------------|--------------| | 流動資産 | 8,487 | 26.1 | | 現金及び預金 | 1,176 | △60.0 | | 受取手形及び売掛金 | 3,746 | 134.3 | | 棚卸資産 | 3,082 | 56.0 | | その他 | 492 | 94.9 | | 固定資産 | 1,961 | 4.4 | | 有形固定資産 | 189 | △17.5 | | 無形固定資産 | 602 | 6.1 | | 投資その他の資産 | 1,169 | 8.2 | | 資産合計 | 10,448 | 21.4 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |------------------------|----------------|--------------| | 流動負債 | 5,845 | 52.2 | | 支払手形及び買掛金 | 1,928 | 40.9 | | 短期借入金 | 1,000 | 42.9 | | その他 | 2,917 | 56.7 | | 固定負債 | 2,232 | △7.3 | | 長期借入金 | 2,086 | △7.7 | | その他 | 146 | 0.2 | | 負債合計 | 8,077 | 29.3 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |------------------|----------------|--------------| | 株主資本 | 2,362 | 0.1 | | 資本金 | 758 | 0.6 | | 利益剰余金 | 856 | △0.9 | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | 記載なし | | 純資産合計 | 2,370 | 0.3 | | 負債純資産合計 | 10,448 | 21.4 |

貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率は22.6%と、前連結会計年度末の27.4%から低下しており、財務の安全性がやや低下しています。これは、負債の増加が資産の増加を上回ったためです。 流動資産は26.1%増加し、特に売掛金が134.3%増、棚卸資産が56.0%増と大きく伸びています。これは、売上増加に伴う運転資金の増加を示唆しています。一方で、現金及び預金は60.0%減少しており、資金繰りには注意が必要です。 負債合計は29.3%増加しており、特に流動負債が52.2%増と大幅に増加しています。買掛金や未払金、短期借入金の増加が主な要因です。これは、事業拡大に伴う仕入や経費の増加、および一時的な資金調達の増加を示唆しています。 固定負債は7.3%減少しており、長期借入金の返済が進んでいることが伺えます。 純資産合計は微増に留まっています。株主資本はほぼ横ばいですが、利益剰余金が微減しています。新株予約権は増加しています。 全体として、事業拡大に伴う運転資金の増加とそれに伴う負債の増加が見られます。安全性指標の改善と、キャッシュフローの健全化が今後の課題となります。

4. 損益計算書

科目	金額（百万円）	前期比（％）	売上高比率（％）
売上高（営業収益）	13,022	27.5	100.0%
売上原価	8,192	28.3	62.9%
売上総利益	4,830	26.2	37.1%
販売費及び一般管理費	4,704	22.6	36.1%
営業利益	125	－	1.0%
営業外収益	14	－	0.1%
営業外費用	27	－	0.2%
経常利益	112	－	0.9%
特別利益	7	－	0.1%
特別損失	0	－	0.0%
税引前当期純利益	120	－	0.9%
法人税等	127	－	1.0%
当期純利益	△7	－	-0.1%

損益計算書に対するコメント： 売上高は27.5%増と好調であり、売上総利益も26.2%増とそれに伴い増加しました。売上総利益率は37.1%と、前期比で微減していますが、概ね安定しています。 販売費及び一般管理費は22.6%増となり、売上高の伸び率を下回ったため、営業利益は前年同期の損失から1.2億円の黒字へと転換しました。これは、コスト管理の改善や、売上増加による固定費の吸収が進んだことを示唆しています。 営業外収益・費用は小幅な変動に留まり、経常利益も1.1億円の黒字となりました。 特別利益として7百万円が発生していますが、特別損失は発生していません。 税引前当期純利益は1.2億円となりましたが、法人税等の負担がこれを上回り、最終的な当期純利益は7百万円の損失となりました。これは、将来の成長に向けた先行投資（研究開発費、広告宣伝費、人件費など）が販管費に含まれていることが影響していると考えられます。 売上高営業利益率は1.0%と低い水準ですが、黒字転換は大きな進歩です。ROE（自己資本利益率）は、純利益がマイナスであるため算出できませんが、財務諸表から計算される自己資本に対する利益の貢献度は低い状況です。 コスト構造としては、売上原価が売上高の約63%を占め、販管費が約36%を占める構造となっています。販管費の効率化が、今後の利益率改善の鍵となります。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

当第３四半期連結累計期間に係る四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成されていません。 ただし、減価償却費及びのれん償却額は以下の通りです。 - 前第３四半期連結累計期間: 減価償却費 79,641千円、のれん償却額 47,088千円 - 当第３四半期連結累計期間: 減価償却費 90,515千円、のれん償却額 41,712千円

6. 今後の展望

株式会社いつもは、2026年3月期の連結業績予想を前回発表時から修正しています。具体的な修正内容は開示資料に記載されていますが、全体としては売上高、営業利益、経常利益、当期純利益ともに増加を見込んでおり、成長軌道に乗ることを期待しています。 特に、中期経営計画や戦略としては、新しいミッション「eコマースで、日本の未来をリードする」を掲げ、ソーシャルコマース領域への対応を最重要課題の一つとして位置づけています。「TikTokShop」の公式パートナー認定取得やクリエイター支援強化は、この戦略の一環です。 リスク要因としては、EC市場の競争激化、原材料価格の高止まり、物価上昇、地政学リスクなどが挙げられます。 成長機会としては、EC市場の継続的な成長、特にソーシャルコマースやライブコマースといった新しい販売チャネルの拡大が期待されます。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 当社グループは、ECワンプラットフォーム事業の単一セグメントであるため、セグメント別の詳細な業績開示はありません。
• 配当方針: 2025年3月期および2026年3月期（予想）ともに配当は実施されていません。
• 株主還元施策: 現時点では、配当以外の株主還元施策に関する具体的な情報は開示されていません。
• M&Aや大型投資: ソーシャルコマース領域への戦略的な先行投資が継続されています。
• 人員・組織変更: 新しいミッション達成に向けた体制構築やサービス開発が進められています。

【注意事項】 本レポートは、提供された決算短信に基づき作成されたものであり、全ての財務情報を網羅しているわけではありません。詳細な分析には、別途開示される決算説明資料や有価証券報告書等をご参照ください。