決算短信
2025-05-14T15:00
2025年12月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社BuySell Technologies (7685)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社BuySell Technologies、2025年12月期第1四半期（2025年1月1日～3月31日、連結）。
当期は出張訪問買取事業と店舗買取事業の両輪で大幅増収増益を達成し、業績は非常に良好。売上高93.1%増、営業利益251.8%増と前期比で飛躍的な成長を記録。レクストホールディングス等のM&A効果とPMI（統合後管理）によるシナジー、マーケティング投資の成果が顕著。前期比主な変化点は仕入高拡大（出張訪問粗利単価21.7%増、店舗仕入71.1%増）と販管費効率化。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 23,403 | 93.1 |
| 営業利益 | 2,423 | 251.8 |
| 経常利益 | 2,335 | 288.8 |
| 当期純利益 | 1,251 | 326.1 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 42.79円 | - |
| 配当金 | 記載なし | - |
**業績結果に対するコメント**：
増収増益の主因は、出張訪問買取事業（バイセル、買取福ちゃん）の出張訪問数95,319件（51.9%増）と訪問あたり変動利益51,099円（21.7%増）、店舗買取事業の仕入高7,964百万円（71.1%増）。新規連結の株式会社むすびとレクストHDの貢献大。事業セグメントは「着物・ブランド品等リユース事業」のみで、グループ店舗数425店（FC242店）。特筆はM&A加速（新規1社：海南拜塞尓中古科技有限公司）と株式分割（1:2）対応。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 24,113 | +293 |
| 現金及び預金 | 13,808 | +590 |
| 受取手形及び売掛金 | 1,057 | +290 |
| 棚卸資産（商品）| 8,370 | -653 |
| その他 | 893 | +65 |
| 固定資産 | 22,168 | -388 |
| 有形固定資産 | 1,996 | -26 |
| 無形固定資産 | 18,173 | -307 |
| 投資その他の資産| 1,999 | -55 |
| **資産合計** | 46,281 | -96 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 13,276 | +148 |
| 支払手形及び買掛金 | 88 | +43 |
| 短期借入金 | 1,500 | +500 |
| その他 | 11,688 | -395 |
| 固定負債 | 19,659 | -1,095 |
| 長期借入金 | 19,221 | -1,071 |
| その他 | 438 | -24 |
| **負債合計** | 32,935 | -947 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 12,990 | +831 |
| 資本金 | 912 | +9 |
| 利益剰余金 | 8,905 | +813 |
| その他の包括利益累計額 | 2 | -2 |
| **純資産合計** | 13,347 | +852 |
| **負債純資産合計** | 46,281 | -96 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率28.1%（前期26.2%）と改善、安全性向上。流動比率181.5倍（流動資産/流動負債）、当座比率104.0倍（現金等/流動負債）と流動性良好。資産構成は無形固定資産（のれん中心）40%、商品在庫18%とリユース事業特有。主な変動は商品減少652百万円（戦略販売）、現金・売掛金増加、長期借入金減少1,071百万円（返済）。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 23,404 | 93.1 | 100.0 |
| 売上原価 | 10,912 | 92.5 | 46.6 |
| **売上総利益** | 12,492 | 93.7 | 53.4 |
| 販売費及び一般管理費 | 10,068 | 74.7 | 43.0 |
| **営業利益** | 2,424 | 251.8 | 10.4 |
| 営業外収益 | 17 | - | 0.1 |
| 営業外費用 | 106 | 18.2 | 0.5 |
| **経常利益** | 2,335 | 288.8 | 10.0 |
| 特別利益 | 6 | - | 0.0 |
| 特別損失 | - | - | - |
| 税引前当期純利益 | 2,341 | - | 10.0 |
| 法人税等 | 1,090 | - | 4.7 |
| **当期純利益** | 1,251 | 326.1 | 5.3 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率53.4%（前期53.2%）と安定、営業利益率10.4%（前期5.7%）と大幅改善（粗利拡大と販管効率化）。ROE（純資産12,494百万円基準、年率換算）約40%超と高水準。コスト構造は販管費43.0%が主で、人件費・広告費中心。変動要因は仕入拡大とM&A連結、のれん償却280百万円吸収し高利益。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（四半期連結キャッシュ・フロー計算書未作成）。減価償却費226百万円（のれん償却280百万円、顧客関連資産69百万円含む）。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（修正後）：第2四半期累計売上49,000百万円（70.6%増）、純利益2,130百万円（76.0%増）。通期売上100,000百万円（66.7%増）、営業利益7,500百万円（58.4%増）、純利益3,790百万円（57.2%増）。
- 中期計画：M&A戦略（データドリブンPMI）、出張・店舗事業強化、グループシナジー。
- リスク要因：仕入単価変動、競争激化、為替（中国子会社）。
- 成長機会：店舗拡大（425店→増）、販路最適化、海外（海南子会社）。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：着物・ブランド品等リユース事業のみ（他セグメント重要性乏し）。
- 配当方針：2025年予想0.00円（Q1末）～20.00円（期末）、配当性向－。
- 株主還元施策：配当増額予想、株式分割（2025/1/1、1:2）。
- M&Aや大型投資：新規連結1社（海南拜塞尓中古科技有限公司）、レクストHD完全子会社化（2024/10）、累計14社。
- 人員・組織変更：記載なし。発行済株式29,256千株（期末）。