2026年２月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社薬王堂ホールディングス (7679)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社薬王堂ホールディングスの2026年2月期第1四半期（2025年3月1日～2025年5月31日）は、売上高・各利益が前年同期比で増加し、増収増益を達成した。新規出店と店舗改装による店舗網拡大、部門別売上伸長（特にフード・ホーム）が主な寄与要因。総資産は増加したが、負債拡大により自己資本比率はやや低下。業績は計画通りで、通期予想に変更なし。全体として堅調なスタートを切った。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 39,408 | +7.6 |
| 営業利益 | 1,506 | +7.3 |
| 経常利益 | 1,557 | +5.0 |
| 当期純利益 | 1,114 | +8.5 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 56.90円 | - |
| 配当金 | 記載なし（通期予想期末29.00円） | - |
業績結果に対するコメント： - 増収増益の主因は、新規6店舗出店（岩手1、青森1、秋田1、宮城1、栃木2）と15店舗改装による来店客数・買上点数増加、物流効率化。ドラッグストア事業が単一セグメントで、部門別ではフード（売上19,331百万円、+10.0%）、ホーム（8,297百万円、+7.6%）が牽引、ヘルス（6,461百万円、+1.7%）も堅調。 - 特筆事項：関東初出店（栃木2店舗）で地域拡大。物価上昇下でも食品・日用品需要が堅調。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 43,042 | +3,978 | | 現金及び預金 | 7,684 | +518 | | 受取手形及び売掛金 | 2,510 | +665 | | 棚卸資産（商品） | 30,326 | +2,601 | | その他 | 2,521 | +194 | | 固定資産 | 42,896 | +1,984 | | 有形固定資産 | 35,828 | +1,587 | | 無形固定資産 | 796 | +181 | | 投資その他の資産 | 6,271 | +216 | | 資産合計 | 85,939 | +5,963 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 29,822 | +3,349 | | 支払手形及び買掛金 | 19,572 | +2,343 | | 短期借入金（1年内返済長期借入金） | 3,587 | +429 | | その他 | 6,663 | +577 | | 固定負債 | 18,484 | +2,047 | | 長期借入金 | 12,722 | +1,709 | | その他 | 5,762 | +338 | | 負債合計 | 48,306 | +5,395 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 37,632 | +566 | | 資本金 | 100 | 0 | | 利益剰余金 | 35,521 | +566 | | その他の包括利益累計額 | 0 | 0 | | 純資産合計 | 37,632 | +567 | | 負債純資産合計 | 85,939 | +5,963 |
貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率43.8%（前46.3%）とやや低下も、40%超で安定。純資産増加は当期純利益反映。 - 流動比率144.3（流動資産/流動負債）、当座比率（現金+売掛/流動負債）約34.6%と流動性は十分だが、棚卸資産依存が高い。 - 資産構成：固定資産50%、流動50%で店舗中心。負債は買掛金・借入金中心で営業投資対応。主変動：商品・買掛金増加（売上増）、有形固定資産・長期借入増（出店・改装）。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 39,408 | +7.6 | 100.0 |
| 売上原価 | 30,784 | +7.1 | 78.1 |
| 売上総利益 | 8,623 | +9.5 | 21.9 |
| 販売費及び一般管理費 | 7,117 | +9.9 | 18.1 |
| 営業利益 | 1,506 | +7.3 | 3.8 |
| 営業外収益 | 97 | 0.0 | 0.2 |
| 営業外費用 | 45 | +164.7 | 0.1 |
| 経常利益 | 1,557 | +5.0 | 3.9 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 1,557 | +5.0 | 3.9 |
| 法人税等 | 442 | -2.9 | 1.1 |
| 当期純利益 | 1,114 | +8.5 | 2.8 |
損益計算書に対するコメント： - 売上総利益率21.9%（前21.5%）と改善、原価率低下も販管費増（人件費・改装費か）で営業利益率3.8%（前3.8%）横ばい。経常利益率3.9%（前4.0%）微減は支払利息増。 - ROE（純利益/自己資本、年率換算粗い）約12%（前期比増）と収益性向上。コスト構造：原価78%、販管18%で効率的。 - 主変動：売上増で総利益拡大も販管費圧力。会計基準改正適用も影響なし。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。四半期キャッシュ・フロー計算書未作成。減価償却費778百万円（前707百万円、前年比+10.0%）。
6. 今後の展望
- 会社公表業績予想：第2四半期累計売上84,200百万円（+9.6%）、純利益2,650百万円（+12.2%）。通期売上168,200百万円（+10.7%）、営業利益5,750百万円（+4.9%）、純利益4,400百万円（+2.9%）、EPS224.55円。変更なし。
- 中期経営計画：2025年4月策定の5重点戦略（出店・店舗戦略等）推進。東北強化・関東拡大。
- リスク要因：物価・金利上昇、消費節約志向、海外景気下振れ。
- 成長機会：食品・日用品需要、店舗網拡大（期末409店舗）。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績：単一ドラッグストア事業。部門別売上：フード49.1%、ホーム21.1%、ビューティ13.4%、ヘルス16.4%。地域：東北99.9%、関東0.1%（初出店）。
- 配当方針：安定配当。2026年予想合計29.00円（前28.00円、前期比+3.6%）。
- 株主還元施策：配当増額継続。
- M&Aや大型投資：記載なし。新規出店・改装中心。
- 人員・組織変更：記載なし。店舗数409店舗（調剤併設4、専門1）。