企業名

企業名: 杉田エース株式会社

決算評価

決算評価: 非常に良い

簡潔な要約

杉田エース株式会社の2026年3月期第3四半期（2025年4月1日～12月31日）の売上高は55,646百万円（前年同期比+0.4％）と横ばいながら、営業利益は46.8％増の408百万円、経常利益は33.2％増の507百万円、当期純利益は47.8％増の209百万円を計上しました。主力のルート事業（住宅用資材・ビル用資材）が堅調に推移し、販売管理費の削減が収益改善に寄与。一方、直需事業（DIY商品・OEM資材）は需要減で7.2％減収。財務面では負債が2,032百万円減少し、自己資本比率が30.2％→32.0％に改善。2025年12月に株式会社UMKによる公開買付けが成立し、2026年3月期の業績予想は未公表（上場廃止予定のため）。

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詳細な財務分析レポート

1. 総評

杉田エース株式会社の2026年3月期第3四半期（2025年4月1日～12月31日）は、売上高が微増（+0.4％）ながらも、営業利益+46.8％、経常利益+33.2％、当期純利益+47.8％と大幅な利益改善を達成。コスト削減（販売管理費▲3.6％）と住宅用資材の販売好調が収益拡大の原動力となった。一方で、直需事業の不振やMBO関連費用58百万円の特別損失が課題。負債総額が2,032百万円減少し、財務体質の強化が進展。

2. 業績結果

科目	2026年3月期第3四半期	前年同期比	増減率
売上高	55,646百万円	55,440百万円	+0.4％
営業利益	408百万円	278百万円	+46.8％
経常利益	507百万円	381百万円	+33.2％
当期純利益	209百万円	141百万円	+47.8％
EPS	39.02円	26.40円	+47.8％
配当金	0円（第3四半期末）	40円（前年度年間）	-

業績結果に対するコメント： - 増減要因：販売管理費の削減（▲266百万円）と売上原価率の改善（86.4％→86.5％微増ながら営業利益率0.7％→0.7％維持） - 事業セグメント： - ルート事業（収益構成比92.7％）：住宅用資材が駆け込み需要で+1.0％増収 - 直需事業：DIY商品・OEM資材の需要減で▲7.2％減収 - 特記事項：MBO関連費用58百万円を特別損失として計上

3. 貸借対照表（単位：百万円）

【資産の部】

科目	2025年12月31日	前期末（2025年3月）	前期比
流動資産	27,238	29,126	▲6.5％
現金及び預金	4,164	6,255	▲33.4％
売掛金等	11,892	12,609	▲5.7％
棚卸資産	5,143	4,844	+6.2％
固定資産	9,224	9,350	▲1.3％
有形固定資産	6,517	6,521	▲0.1％
無形固定資産	840	922	▲8.9％
資産合計	36,462	38,476	▲5.2％

【負債の部】

科目	2025年12月31日	前期末（2025年3月）	前期比
流動負債	20,827	22,386	▲7.0％
買掛金等	6,782	6,930	▲2.1％
電子記録債務	11,967	12,902	▲7.2％
固定負債	3,977	4,451	▲10.7％
長期借入金	2,330	2,791	▲16.5％
負債合計	24,805	26,837	▲7.6％

【純資産の部】

科目	2025年12月31日	前期末（2025年3月）	前期比
資本金	697	697	0％
利益剰余金	10,404	10,409	▲0.05％
自己株式	▲4	▲4	0％
純資産合計	11,657	11,639	+0.2％
負債純資産合計	36,462	38,476	▲5.2％

貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率：30.2％→32.0％に改善 - 流動比率：130.8％（27,238/20,827）で安定 - 特徴：現金預金の減少（▲2,091百万円）と借入金返済（長期借入金▲460百万円）が顕著 - リスク：棚卸資産増加（+6.2％）が在庫圧迫の懸念材料

4. 損益計算書（単位：百万円）

科目	金額	前年同期比	売上高比率
売上高	55,646	+0.4％	100.0％
売上原価	48,098	+0.7％	86.5％
売上総利益	7,547	▲1.8％	13.5％
販管費	7,138	▲3.6％	12.8％
営業利益	408	+46.8％	0.7％
営業外収益	179	▲4.3％	0.3％
営業外費用	81	▲3.6％	0.1％
経常利益	507	+33.2％	0.9％
特別利益	2	▲86.7％	0.0％
特別損失	58	+866.7％	0.1％
税引前利益	451	+15.6％	0.8％
法人税等	242	▲2.4％	0.4％
当期純利益	209	+47.8％	0.4％

損益計算書に対するコメント： - 収益性指標：売上高営業利益率0.7％（前年0.5％）、ROE（年率換算）7.2％ - コスト構造：販管費削減（人件費・広告費圧縮）が利益改善の主因 - 変動要因：MBO関連費用58百万円が特別損失に計上

5. キャッシュフロー

• 記載なし（四半期連結キャッシュフロー計算書未作成）

6. 今後の展望

• 業績予想：未公表（UMKによる公開買付け成立に伴う上場廃止予定のため）
• リスク要因：上場廃止に伴う経営体制の変化、住宅着工動向の不透明性
• 成長機会：リフォーム市場での宅配ボックス需要、災害対策商品の潜在需要

7. その他の重要事項

• M&A動向：株式会社UMKによるTOB成立（2025年12月）
• 上場廃止：2026年3月24日予定
• 配当方針：2026年3月期は配当未定（前年度は年間40円）
• 人員体制：親会社変更に伴う経営陣の再編可能性

（注）数値は全て百万円単位、前期比は2025年3月期第3四半期との比較