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### 企業名 企業名: 株式会社エスケイジャパン ### 決算評価 決算評価: 非常に良い ### 簡潔な要約 株式会社エスケイジャパンは、令和8年2月期第3四半期（令和7年3月1日～11月30日）において、売上高11,357百万円（前年同期比+17.6%）、営業利益1,419百万円（同+44.1%）、経常利益1,465百万円（同+46.6%）、当期純利益1,026百万円（同+45.7%）を達成した。主力のキャラクターエンタテインメント事業がプライズゲーム市場の好調を受けて売上高23.8%増、営業利益53.4%増と大きく貢献。自己資本比率77.1%と財務基盤も堅調で、通期業績予想を上方修正するとともに、株式分割を実施し投資家利便性向上を図っている。 --- ## 詳細な財務分析レポート ### 1. 総評 **株式会社エスケイジャパン**は、**令和7年3月1日～11月30日**の第3四半期において、売上高・利益が全て前年同期を大幅に上回る好業績を達成した。キャラクターエンタテインメント事業の成長が原動力となり、営業利益率は12.5%（前期比2.5ポイント改善）と収益性が向上。総資産は前期末比21.5%増加し、財務体質も安定している。通期予想では売上高15,500百万円（+16.8%）、営業利益1,700百万円（+38.3%）を見込み、前期実績を大きく上回る見通し。 ### 2. 業績結果 | 科目 | 当期金額（百万円） | 前年同期比 | |------|-------------------|------------| | 売上高 | 11,357 | +17.6% | | 営業利益 | 1,419 | +44.1% | | 経常利益 | 1,465 | +46.6% | | 当期純利益 | 1,026 | +45.7% | | EPS（円） | 122.42 | +44.7% | | 配当金（第2四半期末） | 18円 | +80.0% | **業績結果に対するコメント** - **増収要因**: キャラクターエンタテインメント事業の好調（売上高8,620百万円/+23.8%）が牽引 - **利益率改善**: 売上総利益率28.9%（前期比27.3%）に向上、販管費率16.4%（同17.1%）改善 - **為替差益**: 営業外収益で39百万円の為替差益を計上 - **通期予想修正**: 売上高+3.3%、営業利益+6.3%に上方修正（10月予想比） ### 3. 貸借対照表（単位：百万円） **【資産の部】** | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | **流動資産** | 7,655 | +21.0% | | 現金及び預金 | 3,771 | △0.2% | | 受取手形・売掛金 | 1,935 | +33.7% | | 商品 | 1,112 | +162.7% | | **固定資産** | 576 | +28.8% | | 有形固定資産 | 166 | +10.3% | | 無形固定資産 | 70 | +1,403% | | **資産合計** | **8,231** | **+21.5%** | **【負債の部】** | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | **流動負債** | 1,793 | +61.9% | | 買掛金 | 1,025 | +113.4% | | 未払法人税等 | 281 | +65.2% | | **固定負債** | 92 | +4.2% | | **負債合計** | **1,885** | **+57.7%** | **【純資産の部】** | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 株主資本 | 6,220 | +13.7% | | 利益剰余金 | 5,284 | +16.1% | | **純資産合計** | **6,346** | **+13.8%** | | **負債純資産合計** | **8,231** | **+21.5%** | **貸借対照表に対するコメント** - **自己資本比率**: 77.1%（前期82.3%）と高水準維持 - **流動比率**: 427%（前期571%）で短期支払能力は極めて高い - **資産増加要因**: 受取債権（+487百万円）と商品在庫（+688百万円）の増加 - **負債増加**: 買掛金増（+544百万円）が主因だが、無利子負債が中心 ### 4. 損益計算書（単位：百万円） | 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 | |------|------|--------|-----------| | 売上高 | 11,357 | +17.6% | 100.0% | | 売上原価 | 8,079 | +14.9% | 71.1% | | **売上総利益** | **3,278** | **+24.5%** | **28.9%** | | 販管費 | 1,859 | +12.8% | 16.4% | | **営業利益** | **1,419** | **+44.1%** | **12.5%** | | 営業外収益 | 47 | +102.6% | 0.4% | | **経常利益** | **1,466** | **+46.6%** | **12.9%** | | **当期純利益** | **1,026** | **+45.7%** | **9.0%** | **損益計算書に対するコメント** - **収益性向上**: 売上高営業利益率12.5%（前期10.2%）、ROE16.2%（前期12.6%） - **原価管理**: 原材料高騰を販売価格転嫁で吸収し、売上総利益率改善 - **販管費効率化**: 売上高伸び率（+17.6%）に対し販管費増加率（+12.8%）を抑制 ### 5. キャッシュフロー 記載なし ### 6. 今後の展望 - **通期予想**: 売上高15,500百万円（+16.8%）、営業利益1,700百万円（+38.3%） - **成長戦略**: キャラクターIPの多角化展開と海外市場開拓を推進 - **リスク要因**: アミューズメント施設の景気動向、為替変動リスク - **株主還元**: 通期配当41円（前期27円）で配当性向34.4%を予定 ### 7. その他の重要事項 - **セグメント別業績**: - キャラクターエンタテインメント（売上高76%）：営業利益率13.9% - キャラクター・ファンシー（売上高24%）：営業利益率8.0% - **株式分割**: 2024年3月1日効力発生日で1:2分割実施 - **配当方針**: 利益剰余金を原資に継続的配当を実施 - **設備投資**: 無形固定資産を前期比1,403%増の70百万円に拡大 （注）数値は全て百万円単位、前期比は前年同期比較 （出典：株式会社エスケイジャパン 令和8年2月期 第3四半期決算短信）