企業名

企業名: 株式会社エスケイジャパン

決算評価

決算評価: 非常に良い

簡潔な要約

株式会社エスケイジャパンは、令和8年2月期第3四半期（令和7年3月1日～11月30日）において、売上高11,357百万円（前年同期比+17.6%）、営業利益1,419百万円（同+44.1%）、経常利益1,465百万円（同+46.6%）、当期純利益1,026百万円（同+45.7%）を達成した。主力のキャラクターエンタテインメント事業がプライズゲーム市場の好調を受けて売上高23.8%増、営業利益53.4%増と大きく貢献。自己資本比率77.1%と財務基盤も堅調で、通期業績予想を上方修正するとともに、株式分割を実施し投資家利便性向上を図っている。

---

詳細な財務分析レポート

1. 総評

株式会社エスケイジャパンは、令和7年3月1日～11月30日の第3四半期において、売上高・利益が全て前年同期を大幅に上回る好業績を達成した。キャラクターエンタテインメント事業の成長が原動力となり、営業利益率は12.5%（前期比2.5ポイント改善）と収益性が向上。総資産は前期末比21.5%増加し、財務体質も安定している。通期予想では売上高15,500百万円（+16.8%）、営業利益1,700百万円（+38.3%）を見込み、前期実績を大きく上回る見通し。

2. 業績結果

科目	当期金額（百万円）	前年同期比
売上高	11,357	+17.6%
営業利益	1,419	+44.1%
経常利益	1,465	+46.6%
当期純利益	1,026	+45.7%
EPS（円）	122.42	+44.7%
配当金（第2四半期末）	18円	+80.0%

業績結果に対するコメント
- 増収要因: キャラクターエンタテインメント事業の好調（売上高8,620百万円/+23.8%）が牽引 - 利益率改善: 売上総利益率28.9%（前期比27.3%）に向上、販管費率16.4%（同17.1%）改善 - 為替差益: 営業外収益で39百万円の為替差益を計上 - 通期予想修正: 売上高+3.3%、営業利益+6.3%に上方修正（10月予想比）

3. 貸借対照表（単位：百万円）

【資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 流動資産 | 7,655 | +21.0% | | 現金及び預金 | 3,771 | △0.2% | | 受取手形・売掛金 | 1,935 | +33.7% | | 商品 | 1,112 | +162.7% | | 固定資産 | 576 | +28.8% | | 有形固定資産 | 166 | +10.3% | | 無形固定資産 | 70 | +1,403% | | 資産合計 | 8,231 | +21.5% |

【負債の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 流動負債 | 1,793 | +61.9% | | 買掛金 | 1,025 | +113.4% | | 未払法人税等 | 281 | +65.2% | | 固定負債 | 92 | +4.2% | | 負債合計 | 1,885 | +57.7% |

【純資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 株主資本 | 6,220 | +13.7% | | 利益剰余金 | 5,284 | +16.1% | | 純資産合計 | 6,346 | +13.8% | | 負債純資産合計 | 8,231 | +21.5% |

貸借対照表に対するコメント
- 自己資本比率: 77.1%（前期82.3%）と高水準維持 - 流動比率: 427%（前期571%）で短期支払能力は極めて高い - 資産増加要因: 受取債権（+487百万円）と商品在庫（+688百万円）の増加 - 負債増加: 買掛金増（+544百万円）が主因だが、無利子負債が中心

4. 損益計算書（単位：百万円）

科目	金額	前期比	売上高比率
売上高	11,357	+17.6%	100.0%
売上原価	8,079	+14.9%	71.1%
売上総利益	3,278	+24.5%	28.9%
販管費	1,859	+12.8%	16.4%
営業利益	1,419	+44.1%	12.5%
営業外収益	47	+102.6%	0.4%
経常利益	1,466	+46.6%	12.9%
当期純利益	1,026	+45.7%	9.0%

損益計算書に対するコメント
- 収益性向上: 売上高営業利益率12.5%（前期10.2%）、ROE16.2%（前期12.6%） - 原価管理: 原材料高騰を販売価格転嫁で吸収し、売上総利益率改善 - 販管費効率化: 売上高伸び率（+17.6%）に対し販管費増加率（+12.8%）を抑制

5. キャッシュフロー

記載なし

6. 今後の展望

• 通期予想: 売上高15,500百万円（+16.8%）、営業利益1,700百万円（+38.3%）
• 成長戦略: キャラクターIPの多角化展開と海外市場開拓を推進
• リスク要因: アミューズメント施設の景気動向、為替変動リスク
• 株主還元: 通期配当41円（前期27円）で配当性向34.4%を予定

7. その他の重要事項

• セグメント別業績:
• キャラクターエンタテインメント（売上高76%）：営業利益率13.9%
• キャラクター・ファンシー（売上高24%）：営業利益率8.0%
• 株式分割: 2024年3月1日効力発生日で1:2分割実施
• 配当方針: 利益剰余金を原資に継続的配当を実施
• 設備投資: 無形固定資産を前期比1,403%増の70百万円に拡大

（注）数値は全て百万円単位、前期比は前年同期比較
（出典：株式会社エスケイジャパン 令和8年2月期 第3四半期決算短信）