1. 総評

• 会社名・決算期間: 株式会社スリーエフ（2025年3月1日～2025年11月30日）
• 総合評価: 売上高・利益が全指標で二桁成長を達成し、加盟店支援策と効率化投資が奏功。自己資本比率73.2%と財務基盤も堅調。
• 前期比の主な変化点:
• 営業利益率が7.0%→10.3%に改善（ブランド転換に伴うリース費用削減効果）。
• 現金預金が38億円増加し、手元流動性が強化。

2. 業績結果

科目	当期（百万円）	前年同期（百万円）	増減率
売上高（営業総収入）	11,405	10,500	+8.6%
営業利益	1,169	789	+48.0%
経常利益	1,178	793	+48.4%
当期純利益	321	204	+56.8%
EPS（円）	42.40	27.04	+56.8%
配当金（第2四半期末）	7.00円	5.00円	+40.0%

業績結果に対するコメント: - 増減要因:
- ローソン・スリーエフの「AI.CO」導入で米飯・ベーカリー売上増（加盟店収入+5.4%）。
- フードデリバリー3社（UberEats/Wolt/menu）導入店舗272店が新規顧客獲得。
- 改装費用削減で販管費比率が72.1%→67.8%に改善。 - 事業セグメント:
- ローソン・スリーエフ（327店）: 日販増＋加盟店利益向上。
- gooz（3店）: コーヒー関連商品が前年比20%増。

3. 貸借対照表（単位: 百万円）

【資産の部】

科目	金額	前期比増減
流動資産	4,955	+470
現金及び預金	4,540	+383
商品	123	+31
固定資産	614	△14
有形固定資産	357	△1
資産合計	5,569	+456

【負債の部】

科目	金額	前期比増減
流動負債	852	+210
未払金	318	+126
固定負債	30	△1
負債合計	883	+210

【純資産の部】

科目	金額	前期比増減
株主資本	4,074	+231
利益剰余金	△1,754	+230
純資産合計	4,686	+246

貸借対照表に対するコメント: - 安全性指標: 自己資本比率73.2%（前期75.3%）、流動比率581%（前期698%）。
- 特徴: 現金預金が総資産の81.5%を占め、無借金経営を維持。未払金増は売上拡大に伴う仕入債務増。

4. 損益計算書（単位: 百万円）

科目	金額	前期比	売上高比率
売上高	11,405	+8.6%	100.0%
売上原価	2,508	+17.3%	22.0%
売上総利益	929	+16.0%	8.1%
販管費	7,728	+2.1%	67.8%
営業利益	1,169	+48.0%	10.3%
当期純利益	321	+56.8%	2.8%

損益計算書に対するコメント: - 収益性指標: 売上高営業利益率10.3%（前期7.5%）、ROE6.9%（前期4.6%）。
- コスト構造: 原材料高で売上原価率は22.0%→22.0%横ばいだが、販管費削減が利益拡大の主因。

5. キャッシュフロー

記載なし

6. 今後の展望

• 業績予想（2026年2月期通期）:
• 売上高149億円（+7.1%）、営業利益13.4億円（+34.3%）。
• 戦略:
• ローソン・スリーエフで「AI.CO」全店導入（発注精度向上）。
• goozの循環型ビジネスモデル（コーヒーかすの堆肥化）を拡大。
• リスク: 物価高による個人消費の冷え込み、人件費上昇。

7. その他の重要事項

• 配当方針: 年間配当金14.00円予想（前期比+40%）。
• 店舗開発: ローソン・スリーエフで2店新規出店・4店閉店（収益性重視の店舗再編）。
• ESG: goozでサステナブル素材を採用した商品開発を推進。

（注）数値は決算短信に基づき百万円単位で作成。キャッシュフロー計算書は非開示。