1. 総評

• 会社名: 大水株式会社
• 決算期間: 2025年4月1日～2025年12月31日（第3四半期累計）
• 当期は売上高・利益が全体的に前年を上回り、特に営業利益が14.1％増と高い成長率を示した。水産物販売事業の市場外営業や冷蔵倉庫事業の収益拡大が寄与。
• 資産総額は前年度末比42.4％増の3,536億6,600万円となり、流動資産（受取手形・売掛金、在庫）の増加が主因。負債も増加したが、自己資本比率は35.7％と安定。
• 今後の業績予想は前期公表値から変更なし。

2. 業績結果

科目	金額（百万円）	前年同期比
売上高	81,571	+6.6％
営業利益	797	+14.1％
経常利益	938	+12.8％
当期純利益	660	+2.5％
EPS（円）	42.06	-
配当金	6.00（予想）	前期比±0円

業績結果に対するコメント:
- 売上高増：水産物販売事業の市場外営業（加工メーカー・海外向け）が牽引。
- 利益率改善：営業利益率は0.98％（前期比0.07pt改善）。販管費比率は5.7％でほぼ横ばい。
- 特記事項：営業外収益では受取配当金が125百万円（前年比+31.6％増）と貢献。

3. 貸借対照表（単位: 百万円）

【資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|-----|--------|
| 流動資産 | 27,335 | +52.6％ |
| 現金及び預金 | 2,728 | -9.1％ |
| 受取手形・売掛金 | 14,573 | +67.9％ |
| 商品・製品 | 8,008 | +34.4％ |
| 固定資産 | 8,031 | +15.9％ |
| 有形固定資産 | 2,901 | +3.2％ |
| 投資有価証券 | 4,725 | +26.5％ |
| 資産合計 | 35,366 | +42.4％ |

【負債の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|-----|--------|
| 流動負債 | 18,664 | +94.2％ |
| 支払手形・買掛金 | 10,800 | +57.8％ |
| 短期借入金 | 6,400 | +374.1％ |
| 固定負債 | 4,085 | +8.4％ |
| 負債合計 | 22,750 | +70.0％ |

【純資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|-----|--------|
| 株主資本 | 9,747 | +6.6％ |
| 利益剰余金 | 6,922 | +9.1％ |
| その他有価証券評価差額金 | 2,484 | +35.7％ |
| 純資産合計 | 12,615 | +10.1％ |
| 負債純資産合計 | 35,366 | +42.4％ |

貸借対照表に対するコメント:
- 自己資本比率: 35.7％（前期末36.3％）で安定。
- 流動比率: 146.5％（前期末186.3％）で低下したが、短期借入金増の影響。
- 特徴: 流動資産の急増（売掛金・在庫）が目立ち、運転資金需要の高まりを反映。

4. 損益計算書（単位: 百万円）

科目	金額	前年同期比	売上高比率
売上高	81,571	+6.6％	100.0％
売上原価	76,125	+6.7％	93.3％
売上総利益	5,445	+5.4％	6.7％
販管費	4,648	+4.1％	5.7％
営業利益	797	+14.1％	1.0％
営業外収益	278	+16.3％	-
営業外費用	138	+29.0％	-
経常利益	938	+12.8％	1.2％
当期純利益	660	+2.5％	0.8％

損益計算書に対するコメント:
- 収益性指標: ROE（年換算）は7.0％、売上高営業利益率は1.0％と低いが改善傾向。
- コスト構造: 売上原価率93.3％と高く、原材料価格・為替リスクの影響が顕著。
- 変動要因: 営業外費用の増加（支払利息36百万円→前年比+125％）が純利益伸びを抑制。

5. キャッシュフロー

• 記載なし（四半期連結キャッシュフロー計算書未作成）。

6. 今後の展望

• 業績予想: 2026年3月期通期予想は前期公表値から変更なし（売上高・利益の数値非開示）。
• リスク: 生鮮水産物の水揚げ不安定さ、円安継続による輸入コスト圧迫。
• 機会: 外食需要の堅調さと加工品・海外販売の拡大余地。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 水産物販売事業（売上高8,139億円、利益89億円）、冷蔵倉庫事業（売上高21億円、利益2億円）。
• 配当方針: 通期配当予想6円（前年同額）。
• 大型投資: 固定資産への投資は小幅増（有形固定資産＋9億円）。

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【注】数値は全て決算短信に基づき作成。単位未記載の場合は百万円。キャッシュフロー関連データは非開示。