適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 - **会社名**：コーナン商事株式会社 - **決算期間**：2025年3月1日～2025年11月30日（第3四半期累計） - **総合評価**：売上は前期比3.3％増と堅調だが、営業利益・経常利益・純利益が全て前年同期を下回り、収益性が悪化。販管費の増加と金利負担の拡大が主因。 - **主な変化点**： - 店舗拡充（27店出店・4店連結子会社化）による売上増 - 物流費・人件費上昇で販管費が5.1％増 - 短期借入金増（+4,950百万円）で支払利息が23％増 ### 2. 業績結果 | 科目 | 2026年2月期第3四半期（百万円） | 前年同期比 | |------|-------------------------------|-----------| | 営業収益 | 391,108 | +3.3％ | | 営業利益 | 18,501 | △11.0％ | | 経常利益 | 17,046 | △12.2％ | | 親会社株主帰属純利益 | 10,907 | △6.7％ | | EPS（円） | 383.58 | △5.1％ | | 配当金（第3四半期末） | 65.00円 | +30.0％ | **業績結果に対するコメント**： - **減益要因**： - 販管費増（134,006百万円/+5.1％）：人件費・物流費の上昇 - 営業外費用増（2,682百万円/+14.0％）：短期借入金増に伴う支払利息拡大 - **事業セグメント**：小売単一セグメントで、店舗数665店（前年比+29店）に拡大。 - **特記事項**：2025年10月に株式会社ホームセンターみつわを連結子会社化し、売上に寄与。 ### 3. 貸借対照表（単位：百万円） #### 【資産の部】 | 科目 | 2025年11月30日 | 前期比 | |------|---------------|--------| | **流動資産** | 200,250 | +17.5％ | | 現金及び預金 | 19,485 | +79.7％ | | 売掛金 | 20,872 | +16.7％ | | 商品及び製品 | 149,018 | +12.9％ | | **固定資産** | 313,023 | +1.5％ | | 有形固定資産 | 217,905 | +0.8％ | | 無形固定資産 | 24,079 | △4.3％ | | **資産合計** | 513,274 | +7.2％ | #### 【負債の部】 | 科目 | 2025年11月30日 | 前期比 | |------|---------------|--------| | **流動負債** | 144,420 | +17.0％ | | 支払手形・買掛金 | 46,161 | +25.3％ | | 短期借入金 | 22,050 | +28.9％ | | **固定負債** | 196,861 | +3.8％ | | 長期借入金 | 126,429 | +6.4％ | | **負債合計** | 341,282 | +9.0％ | #### 【純資産の部】 | 科目 | 2025年11月30日 | 前期比 | |------|---------------|--------| | 株主資本 | 170,268 | +3.4％ | | 利益剰余金 | 159,697 | +4.9％ | | 自己株式 | △25,010 | +8.6％ | | **純資産合計** | 171,992 | +3.7％ | | **負債純資産合計** | 513,274 | +7.2％ | **貸借対照表に対するコメント**： - **安全性指標**：自己資本比率33.4％（前期34.6％）、流動比率138.7％（前期138.1％）で安定。 - **課題**：短期借入金が22,050百万円（+28.9％）と急増し、利息負担増の一因に。 - **資産構成**：商品在庫（149,018百万円）と現預金（19,485百万円）が増加。 ### 4. 損益計算書（単位：百万円） | 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 | |------|------|--------|-----------| | 営業収益 | 391,108 | +3.3％ | 100.0％ | | 売上原価 | 251,777 | +3.6％ | 64.4％ | | **売上総利益** | 139,331 | +2.8％ | 35.6％ | | 販売費及び一般管理費 | 134,006 | +5.1％ | 34.3％ | | **営業利益** | 18,501 | △11.0％ | 4.7％ | | 営業外費用 | 2,682 | +14.0％ | 0.7％ | | **経常利益** | 17,046 | △12.2％ | 4.4％ | | **当期純利益** | 10,907 | △6.7％ | 2.8％ | **損益計算書に対するコメント**： - **収益性悪化**：売上高営業利益率4.7％（前期5.5％）、ROE6.4％（前期7.1％）。 - **コスト増**：売上原価率64.4％（前期64.1％）、販管費率34.3％（前期33.7％）。 - **要因**：物価上昇による仕入原価増、店舗拡充に伴う人件費・賃貸料増。 ### 5. キャッシュフロー 記載なし ### 6. 今後の展望 - **業績予想（2026年2月期通期）**： - 営業収益516,600百万円（+3.0％）、営業利益21,250百万円（△15.0％） - 下方修正理由：消費マインド悪化・物流コスト増の継続見込み - **中期計画（2028年2月期目標）**： - 売上高5,600億円、営業利益290億円（第4次中期経営計画） - **リスク**：地政学リスク、人手不足による供給制約 ### 7. その他の重要事項 - **店舗戦略**：2026年2月期に27店出店・2店閉店。海外（ベトナム）で3店出店。 - **配当方針**：年間配当予想130円（前期比+30％）。株主還納として自己株式516,100株取得。 - **M&A**：株式会社ホームセンターみつわを子会社化（福井県4店舗編入）。 --- 【注】数値は決算短信に基づき百万円単位で記載。キャッシュフロー計算書は非開示。