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### 企業名 企業名: マルヨシセンター株式会社 ### 決算評価 決算評価: 良い ### 簡潔な要約 マルヨシセンター株式会社の2026年2月期第3四半期（2025年3月1日～11月30日）は、売上高303億71百万円（前年同期比+3.6%）を達成。物価上昇に伴う一品単価上昇と店舗改装効果が寄与しました。営業利益は2億4百万円（前年同期：37百万円の損失）、経常利益1億90百万円（同：45百万円の損失）、親会社株主帰属純利益84百万円（同：79百万円の損失）と全ての利益が黒字転換。主な課題は売上原価率の悪化（77.1%→77.0%）と販管費増加ですが、システム統合による効率化や省エネ投資が利益改善を支えました。今期は四国戦略の店舗改装（三加茂店・椿店）が業績に貢献しています。 --- ## 詳細な財務分析レポート ### 1. 総評 - **会社名**: マルヨシセンター株式会社 - **決算期間**: 2025年3月1日～2025年11月30日（第3四半期累計） - **総合評価**: 売上高増加と大幅な利益改善を達成。営業利益が2億4百万円の黒字転換し、経常利益・純利益も前年損失から黒字化。 - **主な変化点**: - 売上原価率の悪化（76.5%→77.0%）が利益圧迫 - 販管費比率の改善（28.5%→27.8%） - 純資産が1億56百万円増加（自己資本比率19.3%→20.0%） ### 2. 業績結果 | 科目 | 当期金額（百万円） | 前年同期比 | |------|-------------------|------------| | 売上高 | 30,371 | +3.6% | | 営業利益 | 204 | △損失解消（前年△37） | | 経常利益 | 190 | △損失解消（前年△45） | | 当期純利益 | 84 | △損失解消（前年△79） | | EPS（円） | 記載なし | - | | 配当金 | 記載なし | - | **業績コメント**: - **売上増要因**: 物価上昇による単価上昇、四国戦略店舗（三加茂店・椿店）の改装効果 - **利益改善要因**: 売上増加、システム統合（イズミ社）による原価削減、省エネ投資 - **課題**: 麺製品群の販売停止（子会社ライン停止）、販売価格転嫁の難しさ - **セグメント**: 小売業が主力（生鮮商品差別化・接客サービス強化が収益源） ### 3. 貸借対照表 #### 【資産の部】（単位：百万円） | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | **流動資産** | 3,807 | +7.4% | | 現金及び預金 | 1,173 | +79.4% | | 売掛金 | 893 | +20.5% | | 棚卸資産 | 1,519 | +6.8% | | **固定資産** | 13,151 | +0.2% | | 有形固定資産 | 10,846 | △0.3% | | 無形固定資産 | 577 | △7.0% | | 投資その他 | 1,728 | +6.4% | | **資産合計** | 16,958 | +4.7% | #### 【負債の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | **流動負債** | 8,120 | +22.8% | | 買掛金 | 3,829 | +44.8% | | 短期借入金 | 550 | △49.1% | | **固定負債** | 5,449 | △14.3% | | 長期借入金 | 3,638 | △19.9% | | **負債合計** | 13,569 | +4.6% | #### 【純資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 資本金 | 1,078 | 横ばい | | 利益剰余金 | 1,471 | +3.9% | | その他包括利益 | 61 | △損失解消 | | **純資産合計** | 3,389 | +4.8% | **貸借対照表コメント**: - **安全性指標**: 自己資本比率20.0%（前期19.3%）、流動比率46.9%（前期46.5%） - **特徴**: 現金預金が79%増加（売上金滞留）、買掛金増加（銀行休業日影響） - **負債改善**: 有利子負債が12億84百万円減少 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 | |------|---------------|--------|-----------| | 売上高 | 30,371 | +3.6% | 100.0% | | 売上原価 | 23,396 | +4.3% | 77.0% | | 売上総利益 | 6,975 | +1.2% | 23.0% | | 販管費 | 8,434 | +0.9% | 27.8% | | 営業利益 | 204 | △損失解消 | 0.7% | | 経常利益 | 190 | △損失解消 | 0.6% | | 当期純利益 | 84 | △損失解消 | 0.3% | **損益計算書コメント**: - **収益性指標**: 売上高営業利益率0.7%（前年△0.1%）、ROE推定2.5% - **コスト構造**: 人件費比率11.8%（3,580百万円）、水道光熱費2.5% - **変動要因**: システム統合に伴う一時的コスト増、省エネ投資効果 ### 5. キャッシュフロー 記載なし ### 6. 今後の展望 - **業績予想**: 2025年10月15日発表の通期予想を維持（変更なし） - **戦略**: 四国戦略の店舗展開継続、デジタルサイネージ活用による売場強化 - **リスク**: 物価上昇継続、人件費増加、エネルギー価格高騰 - **機会**: 製造効率向上、物流統合によるコスト削減余地 ### 7. その他の重要事項 - **セグメント**: 小売業に特化（生鮮・加工食品が主力） - **配当方針**: 記載なし - **投資計画**: 店舗改装（2024年11月三加茂店、2025年7月椿店） - **人員施策**: 店長主導の経営管理体制導入、生産性改善による人件費抑制 （注）金額単位: 百万円、前期は2025年2月期基準 （出典）2026年2月期第3四半期決算短信より作成