1. 総評

株式会社Ｇ‐７ホールディングス（2025年3月期連結、2024年4月1日～2025年3月31日）は、売上高が前期比11.0%増の2,141億2,900万円と大幅増収を達成したものの、営業利益は2.9%増の71億2,200万円、経常利益は2.0%増の74億6,600万円と微増、当期純利益は4.6%減の49億3,900万円と減益となった。業務スーパー・車関連事業の伸長が牽引する一方、精肉事業のコスト高が利益を圧迫。総資産は8,821百万円増の7,069億3,000万円、自己資本比率は46.1%と安定を維持した。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント：
売上高は業務スーパー事業（16.4%増、1,237億2,800万円、ボン・サンテ子会社化・新規16店舗）と車関連事業（6.1%増、460億5,000万円、冬季タイヤ・中古車好調）が主導。一方、精肉事業は原材料・円安高騰で0.7%減（210億2,600万円）、経常利益46.5%減。その他事業（5.4%増）は堅調。全体として増収基調だが、販管費増（15.6%増）と特別損失拡大（447百万円、関係会社清算損等）が純利益を圧迫。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 34,898 | +1,538 | | 現金及び預金 | 16,869 | △269 | | 受取手形及び売掛金 | 6,893 | +1,128 | | 棚卸資産 | 9,108 | +1,041 | | その他 | 2,041 | △361 | | 固定資産 | 35,795 | +7,284 | | 有形固定資産 | 21,681 | +2,418 | | 無形固定資産 | 4,967 | +4,577 | | 投資その他の資産 | 9,145 | +288 | | 資産合計 | 70,693 | +8,821 |

【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 27,387 | +5,091 | | 支払手形及び買掛金 | 9,877 | +923 | | 短期借入金 | 9,360 | +4,100 | | その他 | 8,149 | +68 | | 固定負債 | 10,731 | +1,129 | | 長期借入金 | 4,650 | +740 | | その他 | 6,081 | +389 | | 負債合計 | 38,118 | +6,220 |

【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |----------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 32,964 | +2,388 | | 資本金 | 1,791 | +6 | | 利益剰余金 | 29,012 | +3,006 | | その他の包括利益累計額 | △389 | +213 | | 純資産合計 | 32,574 | +2,601 | | 負債純資産合計 | 70,693 | +8,821 |

貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率は46.1%（前期48.4%）と低下も健全水準を維持。流動比率1.27倍（流動資産/流動負債、前期1.50倍）と短期安全性はやや低下、当座比率は現金中心で安定。資産は無形固定資産（のれん4,617百万円、ボン・サンテ子会社化）と有形固定資産（店舗投資）増加が主因。負債は短期借入金純増（投資資金調達）。全体として成長投資を反映した拡大基調。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント：
売上総利益率24.2%（前期23.7%）と改善も、販管費率20.9%（同20.1%）増で営業利益率3.3%（前期3.6%）低下。ROE15.8%（前期18.3%）と収益性後退。コスト構造は売上原価75.8%が主で、原材料・人件費高騰が要因。特別損失増（関係会社清算損193百万円）が純利益を直撃。

5. キャッシュフロー（記載あり）

• 営業活動によるキャッシュフロー: 7,508百万円（前期7,392百万円、当期純利益・減価償却費寄与も法人税支払増）
• 投資活動によるキャッシュフロー: △8,835百万円（前期△4,002百万円、店舗投資3,788百万円・子会社取得4,802百万円）
• 財務活動によるキャッシュフロー: 999百万円（前期△1,944百万円、借入純増も配当・自己株式取得）
• フリーキャッシュフロー: △1,327百万円（営業+投資）

6. 今後の展望

• 会社公表業績予想（2026年3月期）: 売上高230,000百万円（7.4%増）、営業利益8,500百万円（19.3%増）、経常利益8,600百万円（15.2%増）、当期純利益5,700百万円（15.4%増）、EPS130.09円。
• 中期経営計画: 2026年3月末終期、DX推進・生産性向上、累進配当（40円以上、配当性向30%以上）。
• リスク要因: 原材料・人件費高騰、円安、地政学リスク、消費節約志向。
• 成長機会: 業務スーパー出店拡大、インバウンド・所得改善。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 業務スーパー（売上1,237億2,800万円/16.4%増、経常利益48億6,300万円/0.6%増）、車関連（460億5,000万円/6.1%増、20億600万円/25.5%増）、精肉（210億2,600万円/0.7%減、2億1,300万円/46.5%減）、その他（233億2,400万円/5.4%増、2億9,400万円/58.5%増）。
• 配当方針: 安定配当継続、業績連動・累進配当（次期40円予定、配当性向35.5%）。
• 株主還元施策: 配当総額1,747百万円、自己株式取得643百万円。
• M&Aや大型投資: 株式会社ボン・サンテを新規連結（首都圏15店舗、無形資産増加）。
• 人員・組織変更: 記載なし。