適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 - **会社名・決算期間**: 株式会社ティムコ（2024年12月1日～2025年11月30日） - **総合評価**: 売上高は微増したものの、原材料高・販管費増加・異常気象の影響で営業損失が拡大し、純損失も悪化した。自己資本比率79.9％と財務基盤は堅固だが、収益性の改善が急務。 - **主な変化点**: - 売上原価率上昇（売上総利益率悪化） - 営業損失が前年比3.3倍に拡大 - 現預金が4.27億円減少し流動性悪化 ### 2. 業績結果 | 科目 | 2025年11月期（百万円） | 2024年11月期（百万円） | 前期比増減率 | |------------------|-----------------------|-----------------------|-------------| | 売上高 | 32,190 | 32,120 | +0.2% | | 営業利益 | △98 | △30 | △226.7% | | 経常利益 | △85 | △24 | △254.2% | | 当期純利益 | △128 | △109 | △17.4% | | EPS（円） | △52.04 | △44.12 | △17.9% | | 配当金（1株当たり）| 12.00 | 12.00 | 0% | **業績結果に対するコメント**: - **増減要因**: - **売上高微増**: フィッシング事業（+6.8％）と不動産賃貸（+11.5％）が部分的なけん引役。 - **損失拡大**: 原材料高・物流費上昇で売上原価率が悪化、加えて人件費増や滞留商品処分が重荷。 - **事業セグメント**: - フィッシング事業: 売上高8.56億円（+6.8％）だが営業損失2百万円（前年利益54百万円）。 - アウトドア事業: 売上高23.40億円（-2.1％）、営業利益78百万円（-15.1％）。 - **特記事項**: 繰延税金資産の取崩し（27百万円）が損失拡大に寄与。 ### 3. 貸借対照表 #### 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |--------------------|---------------|----------------| | **流動資産** | 3,695 | △21 | | 現金及び預金 | 1,189 | △428 | | 売掛金 | 604 | +80 | | 棚卸資産 | 1,624 | +217 | | **固定資産** | 1,768 | △51 | | 有形固定資産 | 1,073 | △16 | | 無形固定資産 | 36 | △9 | | 投資その他資産 | 660 | △26 | | **資産合計** | **5,464** | **△72** | #### 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |--------------------|---------------|----------------| | **流動負債** | 852 | +85 | | 買掛金 | 28 | +9 | | 電子記録債務 | 532 | +532（新規） | | **固定負債** | 245 | +2 | | **負債合計** | **1,098** | **+87** | #### 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |--------------------|---------------|----------------| | 資本金 | 1,080 | 0 | | 利益剰余金 | △33 | △129 | | **純資産合計** | **4,366** | **△160** | | **負債純資産合計** | **5,464** | **△72** | **貸借対照表に対するコメント**: - **安全性指標**: - 自己資本比率79.9％（前期81.8％）と依然高水準だが悪化。 - 流動比率434％（前期484％）、当座比率は現預金減少で低下懸念。 - **変動点**: - 現預金が42.8億円減少（定期預金の取り崩し）。 - 棚卸資産が21.7億円増加し在庫圧迫。 - 電子記録債務の新規計上（53.2億円）が負債増の主因。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 | |--------------------------|---------------|----------|------------| | 売上高 | 32,190 | +0.2% | 100.0% | | 売上原価 | 17,602 | +2.4% | 54.7% | | **売上総利益** | **14,588** | **△3.0%**| **45.3%** | | 販売費及び一般管理費 | 14,686 | +4.9% | 45.6% | | **営業利益** | **△98** | **△226.7%**| **△0.3%** | | 営業外収益/費用 | △13 | - | - | | **経常利益** | **△85** | **△254.2%**| **△0.3%** | | 法人税等 | △43 | - | - | | **当期純利益** | **△128** | **△17.4%**| **△0.4%** | **損益計算書に対するコメント**: - **収益性悪化**: 売上高営業利益率△0.3％（前期△0.9％）、ROE△2.9％（前期△2.4％）。 - **コスト構造**: 売上原価率54.7％（前期53.5％）、販管費率45.6％（前期43.4％）と両面で圧迫。 - **変動要因**: 人件費増・在庫評価損・原材料高が損失拡大の主因。 ### 5. キャッシュフロー | 科目 | 2025年11月期（百万円） | |--------------------------|------------------------| | 営業活動CF | △247 | | 投資活動CF | +197 | | 財務活動CF | △30 | | 現金同等物期末残高 | 566 | ### 6. 今後の展望 - **業績予想（2026年11月期）**: - 売上高35,720百万円（+11.0％）、営業利益28百万円（黒字転換）、当期純利益16百万円。 - **戦略**: - EC・海外展開強化、フィッシングとアウトドア事業の統合によるシナジー創出。 - ブランド「フォックスファイヤー」の認知度向上。 - **リスク**: 物価高・気候変動・熊被害による需要減。 ### 7. その他の重要事項 - **配当方針**: 安定配当を維持（1株当たり12円）。 - **組織変更**: プロモーション・EC機能の統合、輸出部門の独立。 - **リスク**: 在庫圧迫と流動性低下が経営の足枷となる可能性。 --- 【注記】 - 数値は決算短信に基づき百万円単位で表記。 - キャッシュフロー詳細の一部項目は記載なし。 - 業績予想は環境変化により変動リスクあり。