1. 総評

• 会社名: 西川計測株式会社
• 決算期間: 2025年7月1日～2025年12月31日（2026年6月期第2四半期）
• 総合評価: 売上高は堅調な需要を背景に7.6％増加したが、原材料費や人件費の上昇により営業利益は4.5％減と減益。経常利益も3.1％減となったものの、投資収益の拡大で純利益はほぼ横ばいを維持。自己資本比率が61.7％（前期比1.3ポイント増）と財務基盤は安定している。
• 主な変化点:
• 売上高増加（ライフライン・半導体分野の好調）
• 営業利益減少（販管費の増加）
• 投資有価証券の評価益拡大（前期比30億円増）

2. 業績結果

業績結果に対するコメント:
- 増減要因:
- 売上増益はライフライン・半導体分野の受注拡大によるが、販管費（人件費・外注費）が前年比10.2％増加し利益を圧迫。
- 投資有価証券売却益（5,415万円）が特別利益として計上され、減益幅を緩和。
- 事業セグメント: 制御・情報機器システム（売上高101億円、+6.6％）が主力。理化学機器（49億円、+8.9％）も堅調。
- 特記事項: 受注残高が347億円（同18.3％増）と将来収益の見通し良好。

3. 貸借対照表

【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 22,991 | +2.4 |
| 現金及び預金 | 7,338 | -14.7 |
| 受取手形・売掛金 | 9,446 | +22.9 |
| 棚卸資産 | 2,842 | +22.3 |
| 固定資産 | 13,510 | +18.2 |
| 有形固定資産 | 315 | -3.6 |
| 投資有価証券 | 11,361 | +36.6 |
| 資産合計 | 36,501 | +7.7 |

【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 12,144 | -1.8 |
| 買掛金 | 6,084 | +26.5 |
| 固定負債 | 1,832 | +76.1 |
| 負債合計 | 13,976 | +4.3 |

【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|------|---------------|-------------|
| 資本金 | 569 | 0.0 |
| 利益剰余金 | 16,048 | +1.7 |
| 評価差額金 | 5,073 | +51.6 |
| 純資産合計 | 22,525 | +10.0 |
| 負債純資産合計 | 36,501 | +7.7 |

貸借対照表に対するコメント:
- 自己資本比率: 61.7％（前期60.4％）と優良水準。
- 流動比率: 189.3％（流動資産÷流動負債）で短期支払能力は安定。
- 変動点: 投資有価証券が30億円増加し、資産構成がリスク分散型へ移行。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント:
- 収益性指標: 売上高営業利益率9.8％（前期11.1％）で低下。
- コスト構造: 売上原価率77.7％（前期76.7％）と悪化。人件費（販管費内）が10.9億円（同+9.7％）増加。
- 変動要因: 原材料価格高とプロジェクト関連費用の増加が利益率を圧迫。

5. キャッシュフロー

6. 今後の展望

• 業績予想（2026年6月期通期）:
• 売上高360億円（前期比7.0％減）、営業利益28億円（同25.5％減）。半導体需要減速を想定。
• 戦略: 中期計画「Strong＆Expanding2025」に基づくDX・IoTソリューション強化。
• リスク: 公共事業の予算変動、半導体市況の悪化。
• 成長機会: 受注残高347億円を背景に、2026年度下期の収益回復を見込む。

7. その他の重要事項

• 配当方針: 年間配当予想240円（前期320円）。
• 投資: 投資有価証券を11億円に拡大（前期8億円）。
• 人員: 役員賞与引当金を1億円計上。

注記: キャッシュフロー計算書は中間短信のためレビュー対象外。数値は百万円単位で記載。