決算
2026-01-09T15:30
2026年５月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
小津産業株式会社 (7487)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
- **会社名**: 小津産業株式会社
- **決算期間**: 2025年6月1日～2025年11月30日（中間連結）
- 総合評価：売上高・利益とも前年同期を上回り、特に純利益17.3％増と堅調な成長。不織布事業の多角化と中国子会社の貢献が収益を押し上げた。
- 主な変化点：
- 売上原価率66.2％→66.4％と微増も、営業外収益（為替差益等）増加で経常利益率9.1％に改善。
- 純資産が3.8億円増加し、財務基盤が強化。
### 2. 業績結果
| 科目 | 当期金額（百万円） | 前年同期比 |
|------|-------------------|------------|
| 売上高 | 5,473 | +3.0％ |
| 営業利益 | 383 | -4.5％ |
| 経常利益 | 497 | +8.1％ |
| 当期純利益 | 356 | +17.3％ |
| EPS（円） | 43.99 | +27.6％ |
| 配当金 | 25.00 | 横ばい |
**業績結果に対するコメント**:
- **増減要因**:
- 営業利益減は販管費増（+2.8％）が影響。
- 経常利益増は営業外収益（為替差益29百万円、受取配当金68百万円）拡大による。
- **事業セグメント**:
- 不織布事業（売上53.4億円/+3.0％）：医療用マスク・除菌ウェット製品が堅調。
- その他事業（売上1.4億円/+3.5％）：除菌関連事業が16.8％増益。
- **特記事項**: 中国子会社（小津上海）が半導体・光学向け販売で貢献。
### 3. 貸借対照表（単位：百万円）
**【資産の部】**
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| **流動資産** | 13,953 | △0.2％ |
| 現金及び預金 | 7,894 | △5.6％ |
| 受取手形・売掛金 | 2,340 | +15.1％ |
| 棚卸資産 | 1,843 | +3.8％ |
| **固定資産** | 12,754 | +2.6％ |
| 有形固定資産 | 4,245 | △2.6％ |
| 投資有価証券 | 8,107 | +3.8％ |
| **資産合計** | 26,708 | +1.1％ |
**【負債の部】**
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| **流動負債** | 3,690 | △4.9％ |
| 買掛金 | 1,243 | △9.8％ |
| 短期借入金 | 1,270 | 横ばい |
| **固定負債** | 3,422 | +3.2％ |
| 繰延税金負債 | 1,939 | +6.4％ |
| **負債合計** | 7,111 | △1.2％ |
**【純資産の部】**
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 資本金 | 1,322 | 横ばい |
| 利益剰余金 | 12,227 | +1.2％ |
| 評価差額金 | 4,557 | +4.7％ |
| **純資産合計** | 19,596 | +2.0％ |
| **負債純資産合計** | 26,708 | +1.1％ |
**貸借対照表コメント**:
- 自己資本比率73.3％（前期72.8％）で高水準維持。
- 流動比率377％、当座比率（現預金/流動負債）214％と支払能力が極めて高い。
- 主な変動点：投資有価証券（+29億円）増加が純資産拡大の要因。
### 4. 損益計算書（単位：百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 |
|------|------|--------|------------|
| 売上高 | 5,473 | +3.0％ | 100.0％ |
| 売上原価 | 3,624 | +3.9％ | 66.4％ |
| **売上総利益** | 1,849 | +1.2％ | 33.8％ |
| 販管費 | 1,466 | +2.8％ | 26.8％ |
| **営業利益** | 383 | △4.5％ | 7.0％ |
| 営業外収益 | 127 | +48.4％ | - |
| **経常利益** | 497 | +8.1％ | 9.1％ |
| **当期純利益** | 356 | +17.3％ | 6.5％ |
**損益計算書コメント**:
- 売上高営業利益率7.0％（前期7.5％）は販管費増の影響。
- ROE（年換算）7.3％→8.5％に改善。
- 原価構造：原材料高の影響で売上原価率が66.2％→66.4％に悪化。
### 5. キャッシュフロー
| 項目 | 金額（百万円） |
|------|----------------|
| 営業CF | △201 |
| 投資CF | △97 |
| 財務CF | △209 |
| フリーCF | △298 |
- 営業CFのマイナスは売上債権増加（+36.5億円）が主因。
- 投資CFは無形固定資産取得（5,000万円）が中心。
### 6. 今後の展望
- **業績予想（2026年5月期通期）**:
- 売上高105億円（+1.9％）、経常利益57億円（+23.9％）に上方修正。
- **成長戦略**:
- AI関連不織布・半導体向け材料の需要拡大を推進。
- 環境対応製品（エコプロダクツ）の開発加速。
- **リスク要因**: 原材料価格高騰・為替変動。
### 7. その他の重要事項
- **配当方針**: 1株当たり年間50円（中間25円）を継続。
- **投資計画**: 生産設備の省エネ化に5,000万円投入。
- **人事**: 記載なし。
（注）数値は全て中間連結ベース。単位未記載は百万円。