1. 総評

• 会社名: サンリン株式会社
• 決算期間: 2025年4月1日～2025年12月31日（第3四半期累計）
• 総合評価: 売上高は微増したものの、エネルギー関連事業の構造的課題（単価下落・コスト増）が利益を圧迫。子会社事業の好調さが全体の減収を部分的に補う構図。
• 主な変化点:
• 営業利益率が1.2%から0.6%に半減
• 流動負債が6,141→6,967百万円と13.5%増加
• 投資有価証券評価益892百万円が純資産増加の主因

2. 業績結果

科目	2026年3月期第3四半期	前期比	前年同期比増減率
売上高	21,142百万円	+101百万円	+0.5%
営業利益	130百万円	△113百万円	△46.5%
経常利益	507百万円	△259百万円	△33.8%
当期純利益	307百万円	△194百万円	△38.7%
EPS	25.14円	△15.84円	-
年間配当金（予想）	24.00円	据置	-

業績コメント: - 減益要因: - エネルギー事業：LPガス単価下落（販売数量増も収益改善に繋がらず） - 石油類：観光客減少によるガソリン販売減 - コスト増：人件費増（+2.5%）、Windows11対応PC更新費用 - 増収要因: - 機器・リフォーム事業：省エネ機器需要で過去最高収益 - 子会社：製氷事業（売上高+21.4%）、青果事業（生食きのこ好調）

3. 貸借対照表（単位：百万円）

【資産の部】

科目	2025年12月期	前期比増減
流動資産	14,233	+520
現金及び預金	6,406	+250
受取手形・売掛金	4,927	+657
棚卸資産	2,009	△29
固定資産	16,690	+1,337
有形固定資産	8,955	+382
投資有価証券	7,098	+893
資産合計	30,924	+1,855

【負債の部】

科目	2025年12月期	前期比増減
流動負債	6,967	+826
支払手形・買掛金	1,996	+454
短期借入金	3,105	+500
固定負債	2,415	+386
繰延税金負債	938	+356
負債合計	9,382	+1,212

【純資産の部】

科目	2025年12月期	前期比増減
株主資本	18,862	+13
利益剰余金	16,145	+12
その他有価証券評価差額金	2,664	+643
純資産合計	21,541	+643
自己資本比率	69.6%	△2.3pt

バランスシート分析: - 安全性指標: 流動比率204%→204%（安定）、当座比率156%→158%（微増） - 課題: 短期借入金500百万円増で有利子負債が3,352百万円に膨張 - 強み: 投資有価証券7,098百万円（総資産の23%）で財務柔軟性保持

4. 損益計算書（単位：百万円）

科目	金額	前期比	売上高比率
売上高	21,142	+0.5%	100.0%
売上原価	16,132	+0.9%	76.3%
売上総利益	5,009	△0.8%	23.7%
販管費	4,879	+1.5%	23.1%
営業利益	130	△46.5%	0.6%
営業外収益	421	△27.3%	2.0%
営業外費用	43	△23.2%	0.2%
経常利益	507	△33.8%	2.4%
法人税等	192	△27.5%	0.9%
当期純利益	307	△38.7%	1.5%

損益分析: - 収益性悪化: 売上高営業利益率が1.2%→0.6%に半減 - コスト増重点: 人件費1,480百万円（+2.5%）、消耗品費539百万円（+4.9%） - 営業外収益: 補助金収入120百万円が経常利益の下支え

5. キャッシュフロー

記載なし

6. 今後の展望

• 通期予想（2026年3月期）:
• 売上高32,000百万円（+3.8%）
• 営業利益700百万円（+7.3%）
• 経常利益1,150百万円（△10.0%）
• リスク要因:
• 原油価格変動・為替相場の影響
• 観光需要減退に伴うガソリン販売の不確実性
• 冬季の暖冬リスク（灯油需要減）
• 成長戦略:
• 「新中期経営計画2025-2027」に基づく省エネ機器販売拡大
• サステナブル経営による企業価値向上

7. その他の重要事項

• セグメント別業績:
• エネルギー事業: セグメント損失166百万円（前期△8百万円）
• 製氷事業: 利益14百万円（前期△15百万円）
• 配当方針: 年間24円予想（前期実績24円と同水準）
• 投資計画: Windows11対応IT投資継続
• 人員体制: 管理本部長兼経理部長・小原正彦氏がIR責任者を継続

（注）全ての数値は決算短信に基づき百万円単位で作成。キャッシュフロー関連データは非開示。