決算
2026-02-02T15:30
2026年３月期第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
スズデン株式会社 (7480)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
- 会社名・決算期間: スズデン株式会社（2025年4月1日～12月31日）
- 総合評価: 売上高・利益全般で前年同期を下回り、主力事業の不振が顕著。効率化努力も売上減を補えず、通期予想でも回復の兆しは限定的。
- 主な変化点:
- 売上高6.1％減、営業利益22.2％減
- 現預金が2,322百万円減少（子会社取得など投資活動が影響）
- 自己株式を2,306百万円増加（株主還元強化）
2. 業績結果
| 科目 | 当期値（百万円） | 前年同期比 |
|---|---|---|
| 売上高 | 32,586 | △6.1％ |
| 営業利益 | 1,391 | △22.2％ |
| 経常利益 | 1,584 | △19.6％ |
| 当期純利益 | 1,120 | △15.8％ |
| EPS（円） | 82.56 | △13.1％ |
| 配当金（第2四半期末） | 36円 | △7.7％ |
業績コメント: - 減収要因: 電気機器・電子部品分野でセンサー/制御盤が減少（FA機器△9.6％、電子デバイス△15.3％） - 利益圧迫: 売上総利益の減少（5,355百万円、△7.6％）が効率化（販管費3.9％減）を上回った - 特記事項: 子会社「ベル株式会社」を2,298百万円で取得し連結範囲拡大
3. 貸借対照表（単位: 百万円）
【資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動資産 | 21,104 | △2,264 |
| 現金及び預金 | 5,803 | △2,322 |
| 受取手形・売掛金 | 6,930 | △536 |
| 棚卸資産 | 3,503 | △95 |
| 固定資産 | 5,489 | △245 |
| 有形固定資産 | 4,316 | △141 |
| 資産合計 | 26,594 | △2,510 |
【負債の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動負債 | 9,260 | +180 |
| 短期借入金 | 1,000 | +1,000 |
| 固定負債 | 1,158 | △171 |
| 負債合計 | 10,418 | +8 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|---|---|---|
| 資本金 | 1,819 | 0 |
| 利益剰余金 | 15,395 | △256 |
| 自己株式 | △2,970 | △2,306 |
| 純資産合計 | 16,175 | △2,518 |
貸借対照表コメント: - 安全性指標: 自己資本比率60.8％（前期64.2％）、流動比率228％ - 特徴: 現預金減少と短期借入金増加で流動性は低下傾向 - 変動点: 子会社取得で電子記録債権+763百万円、自己株式取得で純資産圧迫
4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 32,586 | △6.1％ | 100.0％ |
| 売上原価 | 27,231 | △5.8％ | 83.6％ |
| 売上総利益 | 5,355 | △7.6％ | 16.4％ |
| 販管費 | 3,963 | △1.2％ | 12.2％ |
| 営業利益 | 1,391 | △22.2％ | 4.3％ |
| 経常利益 | 1,584 | △19.6％ | 4.9％ |
| 当期純利益 | 1,120 | △15.8％ | 3.4％ |
損益計算書コメント: - 収益性悪化: 売上高営業利益率4.3％（前期5.1％） - コスト構造: 人件費比率（給料手当等）5.3％で横ばい - 変動要因: 特別利益（負ののれん発生益48百万円）が損失幅を緩和
5. キャッシュフロー（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 |
|---|---|
| 営業CF | +601 |
| 投資CF | △2,199（子会社取得） |
| 財務CF | △726（配当支払等） |
| フリーCF | △1,598 |
6. 今後の展望
- 業績予想（2026年3月期通期）:
- 売上高46,900百万円（+0.6％）、営業利益1,950百万円（△19.5％）
- 成長機会: 半導体需要（生成AI関連）の回復に期待
- リスク要因: 地政学リスク・物価高継続・顧客の設備投資停滞
- 戦略: DX化・業務効率化によるコスト削減継続
7. その他の重要事項
- 配当方針: 年間配当82円予想（前期103円）
- M&A: ベル株式会社を取得し事業基盤強化
- 自己株式: 2,306百万円増加（期末保有1,971,735株）
- 人員: 特記事項なし
（注）数値は決算短信に基づき百万円単位で表記、比率は四捨五入