適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 萩原電気ホールディングス株式会社の2025年3月期第3四半期（2024年4月1日～2024年12月31日）連結業績は、売上高が前年同四半期比17.8%増の1,949億20百万円と大幅増収となったが、成長投資や為替変動、在庫調整の影響で営業利益以下が減少した増収減益。総資産は1,294億64百万円（前年末比8.1%増）と拡大し、純資産は517億51百万円（同2.8%増）で安定。自己資本比率は38.3%と前期末の40.3%から低下したが、安全性は維持。前期比主な変化点は、棚卸資産増加と借入金拡大による資産・負債の増加、M&Aに伴うのれん発生。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|-------------| | 売上高（営業収益）| 194,920 | +17.8 | | 営業利益 | 5,505 | △14.5 | | 経常利益 | 4,904 | △20.2 | | 当期純利益 | 3,139 | - | | 親会社株主に帰属する四半期純利益 | 3,099 | △21.3 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 311.10円 | - | | 配当金 | 記載なし（通期予想185.00円） | - | **業績結果に対するコメント**： 売上高はデバイス事業（1,723億44百万円、+18.7%）の自動車向け半導体・電子部品販売と円安効果、ソリューション事業（225億75百万円、+11.4%）のFAエンジニアリング需要で大幅増。一方、利益はデバイス事業でスポット利益反動減・人的投資増、ソリューション事業で製造ライン構築コスト・物流移管費で大幅減。営業外費用（為替差損391百万円）の増加も経常利益を圧迫。M&A（BELLADATI等3社新規連結）が成長基盤強化も短期コスト増大要因。特筆はセグメント利益が営業利益と一致し、事業構造の透明性が高い点。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|------------------| | 流動資産 | 117,925 | +6,353 | | 現金及び預金 | 13,340 | △1,182 | | 受取手形及び売掛金 | 36,935 | +191 | | 棚卸資産（商品・製品・仕掛品・原材料） | 55,934 | +11,883 | | その他（電子記録債権等） | 11,726 | +1,983 | | 固定資産 | 11,538 | +3,404 | | 有形固定資産 | 4,774 | +253 | | 無形固定資産 | 3,332 | +3,056 | | 投資その他の資産 | 3,432 | +96 | | **資産合計** | 129,464 | +9,758 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|------------------| | 流動負債 | 48,835 | +3,724 | | 支払手形及び買掛金 | 20,661 | △4,035 | | 短期借入金 | 13,517 | +8,638 | | その他（電子記録債務等） | 14,657 | △1,879 | | 固定負債 | 28,877 | +4,643 | | 長期借入金 | 18,166 | +4,574 | | その他（社債等） | 10,711 | +69 | | **負債合計** | 77,712 | +8,367 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |----------------------------|---------------|------------------| | 株主資本 | 47,914 | +1,316 | | 資本金 | 6,099 | 0 | | 利益剰余金 | 35,474 | +1,306 | | その他の包括利益累計額 | 1,688 | +70 | | **純資産合計** | 51,751 | +1,390 | | **負債純資産合計** | 129,464 | +9,758 | **貸借対照表に対するコメント**： 自己資本比率38.3%（前年末40.3%）と低下も40%前後で健全。流動比率約2.4倍（流動資産/流動負債）、当座比率約1.7倍（（流動資産-棚卸）/流動負債）と流動性高い。資産構成は流動資産91%と商社特性強く、棚卸増（+11,883百万円）が売上増反映。負債は借入金急増（短期+8,638、長期+4,574百万円）で資金調達活発化、M&A（のれん2,914百万円）対応か。主変動は棚卸・借入増で成長投資示唆。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） | |------------------|---------------|-------------|-----------------| | 売上高（営業収益） | 194,920 | +17.8 | 100.0 | | 売上原価 | 179,200 | - | 91.9 | | **売上総利益** | 15,719 | +2.5 | 8.1 | | 販売費及び一般管理費 | 10,213 | +14.9 | 5.2 | | **営業利益** | 5,505 | △14.5 | 2.8 | | 営業外収益 | 121 | +70.4 | 0.1 | | 営業外費用 | 722 | +97.3 | 0.4 | | **経常利益** | 4,904 | △20.2 | 2.5 | | 特別利益 | 23 | △86.5 | 0.0 | | 特別損失 | 16 | △89.5 | 0.0 | | 税引前当期純利益 | 4,911 | - | 2.5 | | 法人税等 | 1,772 | - | 0.9 | | **当期純利益** | 3,139 | - | 1.6 | **損益計算書に対するコメント**： 売上総利益率8.1%（前年9.3%）と微低下も安定、販管費増（+14.9%）で営業利益率2.8%（前年3.9%）に低下。営業外費用急増（為替差損主因）で経常利益率2.5%。ROEは純利益/自己資本≈6.2%（参考値）と前期並み推定。コスト構造は売上原価91.9%が主で商社らしい変動費中心。変動要因は販管費の成長投資（人的・システム）と為替、セグメント別利益減。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） 記載なし。 ### 6. 今後の展望 - 会社公表業績予想（通期）：売上高255,000百万円（+13.3%）、営業利益7,000百万円（△9.2%）、経常利益6,200百万円（△14.1%）、親会社株主純利益3,850百万円（△12.9%）、EPS386.38円。修正なし。 - 中期経営計画「Make New Value 2026」：モビリティ・モノづくり拡大、ロジスティクス・ロボティクス・デジタル領域強化、M&A・成長投資推進。 - リスク要因：自動車生産調整、中国市況停滞、為替変動、在庫調整。 - 成長機会：半導体・電子部品顧客拡大、新規事業（IoT・FA）、メガトレンド（エネルギー・スマートシティ）。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績：デバイス事業（売上1,723億44百万円 +18.7%、利益48億4百万円 △6.1%）、ソリューション事業（売上225億75百万円 +11.4%、利益7億1百万円 △47.2%）。 - 配当方針：2025年3月期予想 中間90円・期末95円（合計185円）、前期比横ばい。2024年期末に記念配当10円。 - 株主還元施策：配当維持。 - M&Aや大型投資：BELLADATI PTE. LTD.他2社新規連結（のれん2,914百万円）、物流センター移管。 - 人員・組織変更：人的投資活発化、ソリューション事業領域再編（IT・組込・FAエンジニアリング・データプラットフォーム）。会計方針変更（法人税等基準適用）ありも影響なし。