1. 総評

• 会社名: 東北化学薬品株式会社
• 決算期間: 2025年10月1日～2025年12月31日（2026年9月期第1四半期）
• 総合評価: 売上高は微減したものの、営業利益率が2.7%から4.3%へ大幅改善。経費削減と高利益事業の拡大により、純利益が2倍超に成長。
• 主な変化点:
• 営業利益率の大幅上昇（+1.6ポイント）
• 現金預金が16.6億円増加し流動性が強化
• 電子記録債権の増加（1.5億円）で資金繰り改善

2. 業績結果

科目	金額（百万円）	前年同期比
売上高	8,885	△0.8%
営業利益	241	+109.4%
経常利益	267	+92.2%
当期純利益	196	+116.5%
EPS（円）	217.61	+116.5%
配当金（通期予想）	105円	△16.0%

業績結果に対するコメント:
- 増益要因: 販管費の削減（△1.2%）、受取配当金の増加（22.9百万円）、電子記録債権の運用効率向上。
- セグメント動向:
- メディカル: 機器導入増により売上高5.0%増、利益12.4%増。
- インダストリー: 売上高△3.6%だが利益16.1%増（高利益製品比率上昇）。
- 特記事項: 法人税等が68百万円（前年比45.7%増）と増加も、利益成長で吸収。

3. 貸借対照表（単位: 百万円）

【資産の部】

科目	金額	前期比
流動資産	14,805	+15.4%
現金及び預金	2,580	+179.0%
受取手形・売掛金	10,007	△0.7%
棚卸資産	1,237	+17.7%
固定資産	5,711	+2.0%
有形固定資産	2,453	+0.3%
投資有価証券	2,146	+7.1%
資産合計	20,516	+11.3%

【負債の部】

科目	金額	前期比
流動負債	11,368	+20.0%
支払手形・買掛金	10,042	+25.3%
短期借入金	367	+17.6%
固定負債	974	+4.6%
負債合計	12,342	+18.6%

【純資産の部】

科目	金額	前期比
資本金	820	0.0%
利益剰余金	5,489	+1.2%
自己株式	△169	0.0%
純資産合計	8,174	+1.9%
負債純資産合計	20,516	+11.3%

貸借対照表に対するコメント:
- 自己資本比率: 39.4%（前期43.0%から低下）も、流動比率130%で短期的な支払能力は安定。
- 懸念点: 支払手形・買掛金が20億円増加し、仕入債務の拡大が顕著。
- 資産構成: 現金預金の急増（16.6億円）で手元流動性が改善。

4. 損益計算書（単位: 百万円）

科目	金額	前年同期比	売上高比率
売上高	8,886	△0.8%	100.0%
売上原価	7,976	△2.3%	89.8%
売上総利益	909	+15.0%	10.2%
販管費	668	△1.2%	7.5%
営業利益	242	+109.4%	2.7%
経常利益	267	+92.2%	3.0%
当期純利益	196	+116.5%	2.2%

損益計算書に対するコメント:
- 収益性向上: 売上総利益率10.2%（前年8.8%）、営業利益率2.7%（同1.3%）と大幅改善。
- 要因: 売上原価率低下（△1.5ポイント）と販管費削減が両輪。
- ROE: 9.6%（前年4.5%）で株主資本効率が倍増。

5. キャッシュフロー

• 記載なし（四半期連結キャッシュフロー計算書未作成）。
• 減価償却費: 40百万円（前年同期比△3.2%）。

6. 今後の展望

• 業績予想:
• 通期売上高350億円（+1.6%）、営業利益62億円（+4.2%）。
• 第2四半期累計売上高190億円（+6.7%）。
• 戦略: メディカル分野の機器販売拡大とインダストリー向け高利益製品の強化。
• リスク: 円安・物価上昇によるコスト圧迫、顧客の設備投資減速懸念。

7. その他の重要事項

• 配当方針: 通期予想配当105円（前年125円から減額）。
• セグメント: メディカルが最大収益源（売上高39.9億円、利益37.2億円）。
• 投資: 有価証券投資を2,146百万円（前年比7.1%増）に拡大。

---

【注記】
- 数値は決算短信に基づき百万円単位で表記。
- キャッシュフロー計算書は非開示のため分析対象外。
- 通期予想は2025年11月14日公表値から修正なし。