2026年３月期 第３四半期決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）
株式会社ネットプロテクションズホールディングス (7383)
決算評価: **非常に良い**主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
- 会社名: 株式会社ネットプロテクションズホールディングス
- 決算期間: 2025年4月1日～2025年12月31日（2026年3月期第3四半期累計）
- 総合評価: GMV・営業利益・当期純利益が全て前年同期を上回り、特に利益率が大幅改善した「非常に良い」決算。B2Bサービスと新規加盟店の拡大が収益の柱となり、効率化により販管費比率も低下。
- 主な変化点:
- GMV構成で手数料率の低いB2Bサービス比率が上昇（GMVの44.6%→46.0%）。
- 貸倒関連費用比率の低下により売上総利益率が改善（前年同期比+0.8ポイント）。
2. 業績結果
| 科目 | 2026年3月期第3四半期（百万円） | 前年同期比増減率 |
|---|---|---|
| 営業収益（売上高） | 18,959 | +9.7% |
| 営業利益 | 2,532 | +42.7% |
| 経常利益 | 2,521 | +47.1% |
| 当期純利益 | 1,584 | +56.3% |
| EPS（基本） | 15.95円 | +53.1% |
| 配当金 | 0円（通期予想も0円） | 変更なし |
業績結果に対するコメント:
- 増減要因:
- B2Bサービス（GMV +41.3%）: 職業紹介・求人広告業界の大手加盟店拡大が貢献。
- B2Cサービス「atone」（GMV +56.8%）: デジタルコンテンツ・エンタメ分野の新規加盟店が成長を牽引。
- 効率化: 販管費比率がGMV比で低下（前年同期比-0.5ポイント）。
- リスク: GMVの44.6%を占めるB2Bサービスは手数料率が低く、収益構造の転換が必要。
3. 貸借対照表（単位: 百万円）
【資産の部】
| 科目 | 金額（2025/12末） | 前期比増減率 |
|------------------------|-------------------|--------------|
| 流動資産 | 70,109 | +38.7% |
| 現金及び預金 | 23,119 | +35.7% |
| 営業債権及び売掛金 | 45,737 | +39.4% |
| 棚卸資産 | 29 | +3.6% |
| 固定資産 | 20,397 | +0.4% |
| 有形固定資産 | 479 | -30.2% |
| 無形固定資産 | 16,687 | +0.3% |
| 資産合計 | 90,506 | +27.7% |
【負債の部】
| 科目 | 金額（2025/12末） | 前期比増減率 |
|------------------------|-------------------|--------------|
| 流動負債 | 69,365 | +50.0% |
| 営業債務及び買掛金 | 58,037 | +49.0% |
| 短期借入金 | 7,488 | +57.1% |
| 固定負債 | 210 | -96.1% |
| 負債合計 | 69,576 | +34.8% |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（2025/12末） | 前期比増減率 |
|------------------------|-------------------|--------------|
| 株主資本 | 20,869 | +8.9% |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 記載なし | - |
| 純資産合計 | 20,930 | +8.8% |
| 負債純資産合計 | 90,506 | +27.7% |
貸借対照表コメント:
- 自己資本比率: 23.1%（前期27.1%）で低下も、流動比率は101.1%で安定。
- ワーキングキャピタル: 営業債権（53,367百万円）と営業債務（58,037百万円）がバランスし、金利上昇リスク低い構造。
4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前年同期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 18,959 | +9.7% | 100.0% |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| 売上総利益 | 9,092 | +16.0% | 48.0% |
| 販管費及び一般管理費 | 6,560 | +8.4% | 34.6% |
| 営業利益 | 2,532 | +42.7% | 13.4% |
| 営業外収益/費用 | △11 | - | -0.1% |
| 経常利益 | 2,521 | +47.1% | 13.3% |
| 税引前当期純利益 | 2,521 | +47.1% | 13.3% |
| 法人税等 | 937 | +32.8% | 4.9% |
| 当期純利益 | 1,584 | +56.3% | 8.4% |
損益計算書コメント:
- 売上高営業利益率: 13.4%（前年同期9.5%）と大幅改善。
- コスト構造: 売上総利益率48.0%（前年同期45.4%）で、貸倒費用比率低下が寄与。
5. キャッシュフロー
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比 |
|---|---|---|
| 営業活動CF | +9,894 | +35.4% |
| 投資活動CF | -1,328 | +18.0% |
| 財務活動CF | -2,556 | -12.1% |
| 現金増減額 | +6,079 | +84.9% |
6. 今後の展望
- 通期予想（2026年3月期）: 営業収益25,400百万円（+10.3%）、営業利益2,900百万円（+37.9%）を維持。
- 戦略: B2Bサービスでの大手企業獲得拡大、atoneの加盟店開拓を継続。
- リスク: マクロ経済の悪化によるEC市場の減速。
7. その他の重要事項
- 配当方針: 通期でも配当予想なし（利益を成長投資に集中）。
- 株主還元: 自己株式取得枠1億円を設定（2026年3月期総会提案予定）。
- 投資計画: システム開発費として年間約1,600百万円を投入。
注記: 数値は百万円単位、前期比は2025年3月期第3四半期との比較。非流動資産の内訳など一部データは開示なし。