2026年6月期第2四半期(中間期)決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社メイホーホールディングス (7369)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
- 会社名: 株式会社メイホーホールディングス
- 決算期間: 2025年7月1日～2025年12月31日（2026年6月期中間期）
- 当期は売上高5.5%減、営業損失116百万円と減収減益。建設事業の一時的停滞（万博関連工事制限）とグループ再編費用が主要因。
- 受注高46.7%増・受注残高26.0%増と将来の収益基盤は強化。自己資本比率28.4%と財務安定性は維持。
- 通期予想は売上高13,500百万円（3.8%増）、経常利益530百万円（19.3%増）を堅持。
2. 業績結果
| 科目 | 2026年6月期中間期（百万円） | 前年同期比 | 前年同期（百万円） |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 5,867 | △5.5% | 6,208 |
| 営業利益 | △116 | - | 41.6 |
| 経常利益 | △113 | - | 100 |
| 当期純利益 | △105 | - | △16 |
| EPS（円） | △22.34 | - | △3.46 |
| 配当金 | 0.00 | - | 0.00 |
業績結果に対するコメント:
- 減収減益要因: 建設事業で大阪メトロ工事が万博期間中に制限（売上高25.3%減）、本店移転費用130百万円発生。
- 事業別動向:
- 建設関連サービス: 売上高0.5%増（新子会社未来政策研究所の効果）
- 人材関連サービス: 売上高9.1%増（M&A効果）
- 介護事業: 売上高5.9%増（老人ホーム入居率向上）
- 特記事項: のれん償却前利益73百万円（前年同期168百万円）、EBITDA184百万円（同50.6%減）。
3. 貸借対照表（単位: 百万円）
【資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 流動資産 | 3,674 | +829 | | 現金及び預金 | 288 | △461 | | 受取手形・売掛金 | 1,252 | +188 | | 棚卸資産 | 4 | +4 | | 契約資産 | 1,064 | +1,064 | | 固定資産 | 3,657 | △100 | | 有形固定資産 | 3,110 | △6 | | 無形固定資産 | 178 | △178 | | 投資その他資産 | 369 | +84 | | 資産合計 | 7,330 | +729 |
【負債の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 流動負債 | 3,858 | +1,110 | | 買掛金 | 91 | +91 | | 短期借入金 | 1,497 | +1,497 | | 固定負債 | 1,388 | △278 | | 長期借入金 | 1,065 | △310 | | 負債合計 | 5,246 | +832 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 資本金 | 500 | - | | 利益剰余金 | 1,585 | △105 | | 自己資本比率 | 28.4% | △4.7pt | | 純資産合計 | 2,085 | △103 | | 負債純資産合計 | 7,330 | +729 |
貸借対照表に対するコメント: - 流動比率95.2%（前期末109.3%）と短期支払能力が低下。 - 負債増加（短期借入金+1,497百万円）で自己資本比率28.4%に悪化。 - のれん減少（178百万円減）はM&A後の償却反映。
4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 5,867 | △5.5% | 100.0% |
| 売上原価 | 4,320 | △3.8% | 73.6% |
| 売上総利益 | 1,547 | △10.2% | 26.4% |
| 販管費 | 1,663 | +5.1% | 28.3% |
| 営業利益 | △116 | - | △2.0% |
| 営業外損益 | △3 | - | △0.1% |
| 経常利益 | △113 | - | △1.9% |
| 当期純利益 | △105 | - | △1.8% |
損益計算書に対するコメント: - 売上高営業利益率△2.0%（前年同期+0.7%）で収益性悪化。 - 販管費比率28.3%（前年同期26.1%）: 人件費増（社会保険適用拡大）とシステム投資影響。 - 建設事業の売上原価率悪化（工事中断で固定費負担増）。
5. キャッシュフロー
| 科目 | 金額（百万円） |
|---|---|
| 営業CF | △1,602 |
| 投資CF | △11 |
| 財務CF | +1,148 |
| 現金残高 | 288（△465） |
6. 今後の展望
- 通期予想: 売上高13,500百万円（3.8%増）、経常利益530百万円（19.3%増）を維持。
- 成長戦略:
- 従業員承継型M&A推進（2025年10月に未来政策研究所を子会社化）
- ロールアップ戦略による事業統合
- リスク: 建設事業の施工遅延、人件費上昇圧力。
7. その他の重要事項
- 配当方針: 無配継続（業績回復まで保留）。
- M&A: 2026年1月にスタッフアドバンスの事業譲受完了（効果は未反映）。
- PMI強化: グループ共通システム導入で効率化推進。
（注）数値は決算短信に基づき百万円単位で表記。記載のない項目は「記載なし」と判断。