2026年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社セルム (7367)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
- 会社名: 株式会社セルム（証券コード: 7367）
- 決算期間: 2025年4月1日～2025年12月31日（2026年3月期第3四半期）
- 総合評価: 売上高35.6%増、営業利益17.4%増と大幅な成長を達成。新事業のステークホルダーリレーション事業が約20億円の売上を計上し、M&A戦略が奏功。財務面では自己資本比率40.8%と健全性が向上。
- 主な変化点:
- 売上高が前年同期比2,096百万円増（主に新事業の貢献）
- 営業利益率14.3%（前期16.5%から低下も絶対額は増加）
- 自己株式消却により資本効率が改善
2. 業績結果
| 科目 | 金額（百万円） | 前年同期比 |
|---|---|---|
| 売上高 | 7,982 | +35.6% |
| 営業利益 | 1,143 | +17.4% |
| 経常利益 | 1,107 | +24.9% |
| 当期純利益 | 701 | +23.0% |
| EPS（円） | 32.55 | +26.2% |
| 配当金（第2四半期末） | 7.00円 | - |
業績結果に対するコメント: - 増減要因: - 組織・人材開発事業が6,021百万円（+2.3%）、新規事業が1,962百万円を貢献 - 営業利益率低下は新事業立ち上げ費用と人件費増による - 事業セグメント: - 組織・人材開発事業: 大企業向けコンサルティングが堅調 - ステークホルダーリレーション事業: 子会社KYTのグループ統合効果 - 特記事項: 株式分割（2024年10月）を反映したEPS算定
3. 貸借対照表（単位: 百万円）
【資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 流動資産 | 3,431 | +19.7% | | 現金及び預金 | 2,057 | +20.8% | | 売掛金 | 1,282 | +18.3% | | 固定資産 | 4,106 | -7.0% | | 有形固定資産 | 131 | -7.2% | | 無形固定資産 | 3,490 | -8.2% | | 資産合計 | 7,537 | +3.5% |
【負債の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 流動負債 | 2,236 | +14.8% | | 買掛金 | 860 | +17.7% | | 短期借入金 | 290 | 新規 | | 固定負債 | 2,076 | -17.9% | | 長期借入金 | 1,983 | -18.9% | | 負債合計 | 4,312 | -3.7% |
【純資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 資本金 | 1,033 | +0.5% | | 利益剰余金 | 1,560 | -33.6% | | 自己株式 | △577 | +67.0% | | 純資産合計 | 3,225 | +14.9% | | 負債純資産合計 | 7,537 | +3.5% |
貸借対照表に対するコメント: - 安全性指標: 自己資本比率40.8%（前期36.9%）、流動比率153.5% - 特徴: 現金預金2,057百万円と手元流動性が充実。無形固定資産比率46.3%とM&A戦略を反映 - 変動点: 自己株式消却（-1,148百万円）により資本効率が改善
4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 7,982 | +35.6% | 100.0% |
| 売上原価 | 3,989 | +43.2% | 50.0% |
| 売上総利益 | 3,994 | +28.8% | 50.0% |
| 販管費 | 2,850 | +34.0% | 35.7% |
| 営業利益 | 1,143 | +17.4% | 14.3% |
| 営業外費用 | 44 | -53.1% | 0.6% |
| 経常利益 | 1,107 | +24.9% | 13.9% |
| 当期純利益 | 701 | +23.0% | 8.8% |
損益計算書に対するコメント: - 収益性: ROE 26.1%（前期21.2%）、売上高営業利益率14.3% - コスト構造: 新事業立ち上げで販管費比率35.7%（前期36.1%から微増） - 変動要因: 営業外費用減少（支払手数料70百万円の削減）
5. キャッシュフロー
記載なし
6. 今後の展望
- 業績予想: 通期売上高10,416百万円（+27.3%）、当期純利益632百万円（+14.4%）
- 戦略:
- 組織・人材開発事業の高度化
- ステークホルダーリレーション事業のシナジー追求
- リスク: 人材コスト上昇、M&A統合リスク
- 機会: 人的資本経営需要の拡大
7. その他の重要事項
- 配当方針: 年間配当予想15円（前期実績19円）
- M&A: 株式会社KYTを子会社化
- 資本政策: 自己株式消却（290万株）
- セグメント再編: 事業セグメントを2部門に再定義
（注）数値は決算短信に基づき百万円単位で記載。EPSは株式分割を反映した調整後数値。