1. 総評

琉球アスティーダスポーツクラブ株式会社（7364）は2025年12月期決算で大幅な業績悪化を記録しました。売上高は前期比75%減の489百万円、営業損失75百万円、経常損失78百万円、当期純損失63百万円と赤字に転落しました。特に飲食事業の全直営店舗閉鎖とスポーツ関連事業の不振が業績悪化の主な要因です。財務面では債務超過額224百万円と財務状況は極めて厳しく、継続企業の前提に関する重要な疑義が生じています。

2. 業績結果

• 売上高: 489百万円（前期比-75%）
• 営業利益: -75百万円（前期比-100%）
• 経常利益: -78百万円（前期比-100%）
• 当期純利益: -63百万円（前期比-100%）
• EPS: -36.60円
• 配当金: 0円

業績結果に対するコメント: 売上高の大幅減少は、飲食事業の全直営店舗閉鎖（5店舗）とスポーツ関連事業の不振が主な要因です。スポーツ関連事業ではTリーグ2024-2025シーズンで優勝を逃し、新規スポンサー獲得も鈍化しました。一方で、アスティーダサロン事業は会員数が堅調に推移し、前期比で大幅な増益を達成しました。しかし、事業全体としては赤字幅が拡大し、財務状況の悪化を招いています。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動資産 | 95.96 | - | | 現金及び預金 | 44.11 | - | | 受取手形及び売掛金 | 38.18 | - | | 未収入金 | 1.14 | - | | 前払費用 | 14.73 | - | | その他 | 0.35 | - | | 貸倒引当金 | -2.55 | - | | 固定資産 | 3.37 | - | | 有形固定資産 | 0.00 | - | | 投資その他の資産 | 3.37 | - | | 投資有価証券 | 0.02 | - | | 長期前払費用 | 1.20 | - | | 敷金 | 2.13 | - | | 長期未収入金 | 4.80 | - | | 貸倒引当金 | -4.80 | - | | その他 | 0.10 | - | | 資産合計 | 99.33 | - |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動負債 | 213.82 | - | | 支払手形及び買掛金 | 46.20 | - | | 短期借入金 | 25.00 | - | | 1年内返済予定の長期借入金 | 29.35 | - | | 未払金 | 21.24 | - | | 未払法人税等 | 2.34 | - | | 未払消費税等 | 0.68 | - | | 契約負債 | 80.24 | - | | 預り金 | 5.88 | - | | その他 | 2.90 | - | | 固定負債 | 110.26 | - | | 長期借入金 | 110.26 | - | | その他 | 0.00 | - | | 負債合計 | 324.08 | - |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 株主資本 | -225.15 | - | | 資本金 | 246.49 | - | | 利益剰余金 | -680.63 | - | | その他の包括利益累計額 | 0.40 | - | | 純資産合計 | -224.75 | - | | 負債純資産合計 | 99.33 | - |

貸借対照表に対するコメント: 自己資本比率は-226.7%と極めて低く、債務超過状態が継続しています。流動比率は44.9%と安全性指標は極めて低く、短期的な支払い能力に懸念があります。資産構成では流動資産が95.96百万円と全体の96.6%を占め、固定資産は極めて少ない状況です。負債構成では流動負債が213.82百万円と全体の66.1%を占め、特に契約負債が80.24百万円と大きな割合を占めています。

4. 損益計算書

科目	金額（百万円）	前期比	売上高比率
売上高（営業収益）	489.07	-75.0%	100.0%
売上原価	249.86	-	51.1%
売上総利益	239.21	-	48.9%
販売費及び一般管理費	314.56	-	64.3%
営業利益	-75.35	-100.0%	-15.4%
営業外収益	0.51	-	0.1%
営業外費用	3.36	-	0.7%
経常利益	-78.20	-100.0%	-16.0%
特別利益	16.00	-	3.3%
特別損失	0.00	-	0.0%
税引前当期純利益	-62.20	-	-12.7%
法人税等	0.64	-	0.1%
当期純利益	-62.84	-100.0%	-12.9%

損益計算書に対するコメント: 売上高営業利益率は-15.4%と大幅なマイナスとなり、収益性は極めて悪化しています。販売費及び一般管理費が売上高の64.3%を占め、売上原価と合わせると売上高を上回るコスト構造となっています。特別利益として固定資産売却益818万円と関係会社株式売却益1,517万円を計上していますが、本業の不振を補うには至っていません。前期からの主な変動要因は、飲食事業の撤退とスポーツ関連事業の不振です。

5. キャッシュフロー

• 営業活動によるキャッシュフロー: -132.22百万円
• 投資活動によるキャッシュフロー: 25.80百万円
• 財務活動によるキャッシュフロー: 103.66百万円
• フリーキャッシュフロー: -106.42百万円

6. 今後の展望

2026年12月期の業績予想は売上高489百万円、営業利益57百万円、経常利益53百万円、当期純利益52百万円と黒字転換を見込んでいます。成長事業であるアスティーダサロンに経営資源を集中し、人員の重点配置と営業体制の強化を図る方針です。また、必要に応じた資金調達により運転資金の安定的確保を目指します。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: スポーツ関連事業（売上高74.22百万円、セグメント損失162.44百万円）、飲食事業（売上高85.33百万円、セグメント損失24.09百万円）、アスティーダサロン事業（売上高329.52百万円、セグメント利益222.08百万円）
• 配当方針: 年間配当金0円（無配）
• 株主還元施策: 無配当継続
• M&Aや大型投資: 九州アスティーダ株式会社（現九州カリーナ株式会社）の株式売却
• 人員・組織変更: 事業選択と集中のための組織再編