2026年９月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社ヒューマンクリエイションホールディングス (7361)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
- 会社名: 株式会社ヒューマンクリエイションホールディングス
- 決算期間: 2025年10月1日～2025年12月31日
- 売上高はDX需要拡大により11.6%増加したが、営業利益が36.9%減と大幅減益。M&Aによる子会社統合や人件費増がコスト増の主因。
- 営業外費用が前期比1,382%増（雑損失698万円等）で経常利益を圧迫。
- 自己資本比率36.4%と財政基盤は堅固だが、現預金が45.9億円減少し資金流出が顕著。
2. 業績結果
| 科目 | 2026年9月期第1四半期（百万円） | 前期比増減率 | 前年同期（百万円） |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 2,246 | +11.6% | 2,013 |
| 営業利益 | 134 | △36.9% | 212 |
| 経常利益 | 124 | △41.5% | 212 |
| 当期純利益 | 52 | △60.2% | 132 |
| EPS（円） | 16.99 | △58.1% | 40.59 |
| 配当金 | 記載なし | - | - |
業績結果に対するコメント: - 増減要因: 販管費が12.1億円増加（人件費・M&A統合コスト）、営業外費用で雑損失698万円発生。 - 事業セグメント: システムソリューション事業が主力（子会社ブレーンナレッジシステムズが売上147.9億円で最大貢献）。 - 特記事項: 株式分割実施（2025年1月に1:2分割）によりEPS算定基準変更。
3. 貸借対照表（単位: 百万円）
【資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 流動資産 | 2,097 | △17.0% | | 現金及び預金 | 957 | △32.4% | | 売掛金等 | 855 | △4.3% | | 棚卸資産 | 10 | +129.5% | | 固定資産 | 1,955 | △0.7% | | 有形固定資産 | 98 | △7.0% | | 無形固定資産 | 1,292 | △3.6% | | 投資その他資産 | 564 | +8.0% | | 資産合計 | 4,052 | △9.9% |
【負債の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 流動負債 | 1,503 | △18.7% | | 買掛金 | 134 | +25.3% | | 短期借入金 | 266 | △24.7% | | 固定負債 | 1,043 | △6.6% | | 長期借入金 | 727 | △7.9% | | 負債合計 | 2,547 | △14.1% |
【純資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 資本金 | 194 | 0.0% | | 利益剰余金 | 1,687 | △1.8% | | 自己株式 | △520 | △0.01% | | 純資産合計 | 1,505 | △1.6% | | 負債純資産合計 | 4,052 | △9.9% |
貸借対照表に対するコメント: - 安全性指標: 自己資本比率36.4%（前期33.5%から改善）、流動比率139.5%（前期136.8%）。 - 資金動向: 現預金が45.9億円減少（法人税納付・投資支出）、借入金は12.7億円返済。 - M&A影響: のれんが1,238億円（固定資産の63.3%）と過大、償却費4,469万円が利益圧迫要因。
4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 2,246 | +11.6% | 100.0% |
| 売上原価 | 1,611 | +13.4% | 71.7% |
| 売上総利益 | 635 | +7.2% | 28.3% |
| 販管費 | 501 | +31.9% | 22.3% |
| 営業利益 | 134 | △36.9% | 6.0% |
| 営業外費用 | 11 | +1,382% | 0.5% |
| 経常利益 | 124 | △41.5% | 5.5% |
| 当期純利益 | 52 | △60.2% | 2.3% |
損益計算書に対するコメント: - 収益性悪化: 売上高営業利益率6.0%（前期10.5%）、ROE年率換算2.7%（前期7.0%）。 - コスト増要因: 人件費増加・子会社統合コストで販管費が5.0億円増加。 - 異常損失: 営業外費用に雑損失698万円（前期なし）が発生。
5. キャッシュフロー
- 記載なし（四半期連結キャッシュフロー計算書未作成）
6. 今後の展望
- 業績予想: 通期売上高100.0億円（+11.8%）、営業利益7.9億円（+0.5%）を維持（予想修正なし）。
- 成長戦略: DX人材育成・M&Aによるインオーガニック成長を推進、2030年までの中長期計画策定。
- リスク要因: 人件費高騰・競争激化・のれん償却負担（累計123.9億円）。
7. その他の重要事項
- 配当方針: 通期予想配当44円（前期27円）、配当成績率3.1%（株価1,420円想定）。
- M&A動向: 2024年に株式会社TARA、2025年にHCフィナンシャル・アドバイザーを子会社化。
- 人的投資: 平均給与引き上げにより「人的資本経営」を推進。
（注）数値は決算短信記載値に基づき百万円単位で表記。前期比は四半期比較（2025年9月期第1四半期対比）。