決算短信
2025-05-15T11:30
2025年３月期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社松屋アールアンドディ (7317)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社松屋アールアンドディの2025年3月期連結決算（2024年4月1日～2025年3月31日）は、売上高・利益ともに大幅増となり、上場来最高業績を達成した。メディカルヘルスケア事業の為替効果とコストダウン、セイフティシステム事業の新規取引拡大が主なドライバーで、営業利益率は20.4%に急改善。総資産は前期比10.0%増の10,907百万円、自己資本比率は63.6%（+11.3pt）と財務体質強化。キャッシュ創出力も向上し、成長軌道が鮮明だ。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 9,567 | +13.4 |
| 営業利益 | 1,953 | +52.2 |
| 経常利益 | 2,054 | +57.2 |
| 当期純利益 | 1,560 | +63.7 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 73.38円 | - |
| 配当金 | 10.00円 | +300.0 |
**業績結果に対するコメント**：
売上高はメディカルヘルスケア事業（6,060百万円、+12.7%）の血圧計腕帯増産・円安効果とセイフティシステム事業（3,378百万円、+12.1%）のカーシート・縫製自動機新規受注が牽引。その他事業（129百万円、+192.0%）も急伸。利益急増はベトナム新工場稼働によるコストダウンと省人化投資効果、為替差益拡大が主因。セグメント利益はメディカル1,988百万円（+42.7%）、セイフティ253百万円（+51.2%）。連結範囲からタカハター株式会社を除外。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 7,501 | +528 |
| 現金及び預金 | 4,137 | +1,887 |
| 受取手形及び売掛金 | 1,251 | -289 |
| 棚卸資産 | 1,823 | -891 |
| その他 | 290 | -78 |
| 固定資産 | 3,406 | +457 |
| 有形固定資産 | 1,986 | +7 |
| 無形固定資産 | 1,286 | +339 |
| 投資その他の資産| 135 | +111 |
| **資産合計** | 10,907 | +985 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 2,114 | -687 |
| 支払手形及び買掛金 | 517 | -86 |
| 短期借入金 | 750 | -310 |
| その他 | 847 | -291 |
| 固定負債 | 1,861 | -67 |
| 長期借入金 | 1,450 | -24 |
| その他 | 411 | -43 |
| **負債合計** | 3,975 | -754 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 6,064 | +1,536 |
| 資本金 | 36 | +15 |
| 利益剰余金 | 5,502 | +1,507 |
| その他の包括利益累計額 | 868 | +202 |
| **純資産合計** | 6,932 | +1,739 |
| **負債純資産合計** | 10,907 | +985 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率63.6%（前期52.3%）と大幅改善、利益積み上げと為替換算調整が寄与。流動比率約3.6倍（流動資産/流動負債）と高い安全性。資産は現金急増で流動性向上、棚卸・売掛減少は回転率改善を示唆。負債は借入返済で減少、固定負債のリース・退職給付減が安定化要因。総資産拡大は無形資産（ソフトウェア等）投資反映。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 9,567 | +13.4 | 100.0 |
| 売上原価 | 6,659 | +8.5 | 69.6 |
| **売上総利益** | 2,908 | +26.7 | 30.4 |
| 販売費及び一般管理費 | 954 | -5.7 | 10.0 |
| **営業利益** | 1,954 | +52.2 | 20.4 |
| 営業外収益 | 132 | +60.5 | 1.4 |
| 営業外費用 | 31 | -47.0 | 0.3 |
| **経常利益** | 2,055 | +57.2 | 21.5 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 1,560 | +63.7 | 16.3 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率30.4%（+2.6pt）と原価率改善（ベトナム工場効果）、販管費抑制で営業利益率20.4%（+5.2pt）に高水準。経常利益率21.5%は為替差益拡大が後押し。ROE25.7%（+4.4pt）と収益性向上。コスト構造は原価依存だが自動化投資で効率化進む。前期比変動主因は生産性向上と為替。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 2,571百万円（前期528百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △745百万円（前期△616百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △38百万円（前期△182百万円）
- フリーキャッシュフロー: 1,826百万円（営業+投資）
営業CF大幅増は利益拡大と売掛・棚卸減少。投資は無形・有形取得増。現金残高3,983百万円（+1,812百万円）と潤沢。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 2026年3月期通期売上高9,600百万円（+0.3%）、営業利益2,000百万円（+2.4%）、経常利益2,080百万円（+1.2%）、純利益1,603百万円（+2.7%）、EPS75.12円。
- 中期経営計画や戦略: メディカル（血圧計・ロボット拡大）、セイフティ（カーシート・エアバッグ新規、ベトナム生産強化）、縫製自動機海外展開・Matsuya Innovation Center開発。
- リスク要因: 物価高、トランプ政権関税、為替変動。
- 成長機会: インバウンド・自動化需要、省人化ロボット・新規事業進出。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 上記業績結果コメント参照。
- 配当方針: 年間10円維持（2026年予想同額）、配当性向13.6%、純資産配当率3.5%。
- 株主還元施策: 配当増額（前期2.5円→10円）。
- M&Aや大型投資: 連結除外（タカハター株式会社）、無形固定資産投資（333百万円）。
- 人員・組織変更: 記載なし。
- その他: 会計方針変更（基準改正に伴う）、株式分割調整済み。継続企業前提に問題なし。