適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 株式会社シマノ、2025年12月期第1四半期（2025年1月1日～3月31日）。当期は売上高・営業利益が前期比で大幅増と好調を維持したものの、為替差損の拡大により経常利益・純利益が大幅減となった。総資産は前期末比4.8%減の9,127億円、純資産も5.3%減の8,368億円と縮小。主な変化点は現金減少と為替換算調整勘定の悪化、自己株式取得による株主資本圧縮。自転車部品の需要回復が寄与する一方、釣具の販売低迷と為替リスクが課題。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|-------------| | 売上高 | 113,539 | +12.9 | | 営業利益 | 16,142 | +20.3 | | 経常利益 | 15,404 | -46.6 | | 当期純利益 | 9,786 | -58.7 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 110.20円 | - | | 配当金 | 記載なし | - | **業績結果に対するコメント**： 売上高増は自転車部品（87,972百万円、+15.6%）が主因で、欧州・北米市場の在庫調整進展と「SHIMANO105」等の好調が寄与。営業利益増は同セグメントの営業利益14,503百万円（+38.5%）による粗利改善。釣具（25,468百万円、+4.5%）は販売弱含みで営業利益1,636百万円（-44.7%）。経常・純利益減は営業外収益急減（4,878百万円、前期15,733百万円、主に為替差益消失）と為替差損5,451百万円発生が要因。特筆はドル安・アジア通貨高の為替影響。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|------------| | 流動資産 | 658,262 | -7.5% | | 現金及び預金 | 467,893 | -12.4% | | 受取手形及び売掛金 | 47,732 | +19.6% | | 棚卸資産 | 125,470 | +2.3% | | その他 | 17,542 | +1.6% | | 固定資産 | 254,486 | +2.8% | | 有形固定資産 | 188,195 | +3.0% | | 無形固定資産 | 25,538 | +2.3% | | 投資その他の資産 | 40,752 | +2.3% | | **資産合計** | 912,749 | -4.8% | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|------------| | 流動負債 | 57,199 | +2.5% | | 支払手形及び買掛金 | 17,766 | +10.3% | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 39,433 | +0.4% | | 固定負債 | 18,699 | -4.3% | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 18,699 | -4.3% | | **負債合計** | 75,898 | +0.7% | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |---------------------------|---------------|------------| | 株主資本 | 694,613 | -2.9% | | 資本金 | 35,613 | 0.0% | | 利益剰余金 | 671,396 | -0.6% | | その他の包括利益累計額 | 141,101 | -15.5% | | **純資産合計** | 836,850 | -5.3% | | **負債純資産合計** | 912,749 | -4.8% | **貸借対照表に対するコメント**： 自己資本比率91.6%（前期92.0%）と極めて高く、財務安全性は優秀。流動比率（流動資産/流動負債）約11.5倍、当座比率も高水準で流動性に問題なし。資産構成は流動資産72%、固定資産28%と現金依存高く、建設仮勘定増加（+9,475百万円）で設備投資継続。負債は買掛金増が主で安定。主な変動は現金減少（-66,152百万円）、為替換算調整勘定悪化（-26,530百万円）、自己株式取得（-16,850百万円）。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 | |------------------|---------------|-------------|------------| | 売上高（営業収益） | 113,539 | +12.9 | 100.0% | | 売上原価 | 68,442 | +11.3 | 60.3% | | **売上総利益** | 45,097 | +15.6 | 39.7% | | 販売費及び一般管理費 | 28,955 | +13.0 | 25.5% | | **営業利益** | 16,142 | +20.3 | 14.2% | | 営業外収益 | 4,878 | -69.0 | 4.3% | | 営業外費用 | 5,615 | 大幅増 | 4.9% | | **経常利益** | 15,404 | -46.6 | 13.6% | | 特別利益 | 記載なし | - | - | | 特別損失 | 7 | -88.3 | 0.0% | | 税引前当期純利益| 15,397 | -46.5 | 13.6% | | 法人税等 | 5,613 | +12.2 | 4.9% | | **当期純利益** | 9,786 | -58.7 | 8.6% | **損益計算書に対するコメント**： 売上総利益率39.7%（前期38.8%）と改善、営業利益率14.2%（前期13.3%）も向上し収益性強化。販管費比率25.5%（前期25.5%）横ばい。経常減は為替差損が主因でROE（純利益/自己資本）は前期比低下見込み。コスト構造は原価60.3%が主で安定、前期比変動要因は為替影響とセグメント利益増。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） 記載なし。 ### 6. 今後の展望 - 会社公表業績予想: 第2四半期累計売上228,000百万円（+5.1%）、営業利益30,000百万円（-3.1%）、純利益23,800百万円（-45.5%）。通期売上470,000百万円（+4.2%）、営業利益70,000百万円（+7.6%）、純利益63,800百万円（-16.4%）。為替影響で下方修正。 - 中期計画: 記載なし。 - リスク要因: 為替変動、中国経済低迷、市場在庫高止まり。 - 成長機会: 自転車需要長期トレンド、欧州回復、新製品投入。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績: 自転車部品好調、釣具利益減、その他黒字転換。 - 配当方針: 2025年通期予想339.00円（前期309.00円、前回予想比修正なし）。 - 株主還元施策: 自己株式783,800株取得（16,850百万円）。 - M&Aや大型投資: 記載なし。 - 人員・組織変更: 記載なし。