決算短信
2025-02-10T15:30
2025年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社村上開明堂 (7292)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社村上開明堂、2025年3月期第3四半期（2024年4月1日～2024年12月31日）連結決算。売上高は前年同期比2.7%減の77,284百万円と減少したが、北米での販売増により営業・経常・純利益はそれぞれ1.6%、3.3%、1.1%増と堅調に推移。総資産は109,290百万円（前年度末比+2.4%）、純資産88,320百万円（+2.6%）と拡大し、自己資本比率78.1%（前年度末77.7%）を維持する良好な財政状態。主要変化点は売上減を利益増でカバーした点と、北米セグメントの好調。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前年同期比（％） |
|------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 77,284 | △2.7 |
| 営業利益 | 6,317 | 1.6 |
| 経常利益 | 7,257 | 3.3 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 4,552 | 1.1 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 393.50円 | - |
| 配当金（年間予想） | 180.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高減少の主因は日本（認証不正問題によるライン停止）、アジア（タイ・中国販売不振）での自動車用バックミラー販売減。一方、北米（メキシコ販売増）で売上+8.3%、営業利益+55.2%と好調で全体利益を押し上げ。セグメント別：日本売上37,700百万円（△3.0%）、営業利益1,886百万円（△13.9%）；アジア20,722百万円（△10.5%）、2,915百万円（△7.2%）；北米18,860百万円（+8.3%）、933百万円（+55.2%）。営業外収益増（1,115百万円）と特別損失微減も寄与。通期予想は売上111,400百万円（+6.5%）、純利益6,000百万円（+1.9%）で回復見込み。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 流動資産 | 73,579 | +2,902 |
| 現金及び預金 | 44,578 | +1,288 |
| 受取手形及び売掛金 | 15,226 | +650 |
| 棚卸資産（商品・製品/仕掛品/原材料等合計） | 9,072 | +32 |
| その他（電子記録債権等） | 4,727 | +2,284 |
| 固定資産 | 35,711 | △426 |
| 有形固定資産 | 24,883 | +270 |
| 無形固定資産 | 1,142 | △80 |
| 投資その他の資産 | 9,685 | △616 |
| **資産合計** | 109,290 | +2,476 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 流動負債 | 18,355 | +622 |
| 支払手形及び買掛金 | 10,844 | +588 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他（電子記録債務・未払等） | 7,511 | +34 |
| 固定負債 | 2,613 | △402 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他（繰延税金負債等） | 2,613 | △402 |
| **負債合計** | 20,969 | +221 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 株主資本 | 75,623 | +2,517 |
| 資本金 | 3,165 | 0 |
| 利益剰余金 | 70,641 | +2,470 |
| その他の包括利益累計額 | 9,745 | △128 |
| **純資産合計** | 88,320 | +2,255 |
| **負債純資産合計** | 109,290 | +2,476 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率78.1%（前年度末77.7%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率（流動資産/流動負債）約4.0倍、当座比率も高く流動性良好。資産構成は流動資産67%、固定資産33%で営業資産中心。主な変動は現金・預金(+1,288百万円)、受取手形・売掛金(+650百万円)増加による資産拡大、棚卸資産微増。一方負債は買掛金増で対応、純資産は純利益計上と為替換算調整(+286百万円)で強化。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------|---------------|--------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 77,284 | △2.7 | 100.0 |
| 売上原価 | 65,060 | △3.3 | 84.2 |
| **売上総利益** | 12,223 | 0.6 | 15.8 |
| 販売費及び一般管理費 | 5,906 | △0.4 | 7.6 |
| **営業利益** | 6,317 | 1.6 | 8.2 |
| 営業外収益 | 1,115 | 23.9 | 1.4 |
| 営業外費用 | 175 | 94.4 | 0.2 |
| **経常利益** | 7,257 | 3.3 | 9.4 |
| 特別利益 | 58 | △81.9 | 0.1 |
| 特別損失 | 97 | △27.1 | 0.1 |
| 税引前当期純利益 | 7,219 | 0.1 | 9.3 |
| 法人税等 | 1,991 | 1.6 | 2.6 |
| **当期純利益** | 5,228 | △0.5 | 6.8 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率15.8%（前年同期15.3%）と改善、原価率低下が寄与。営業利益率8.2%（同7.8%）と収益性向上、販管費微減（人件費増を他費目圧縮で相殺）。経常利益率9.4%は営業外収益増（ロイヤリティー等）が牽引。ROEは純資産基盤強化で推定10%前後と安定。主変動要因は売上減吸収のコストコントロールと北米貢献。包括利益5,234百万円（△44.2%）は有価証券評価損影響。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。減価償却費は当第3四半期2,978百万円（前年同期3,135百万円）と減少。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（2024年4月1日～2025年3月31日）：売上高111,400百万円（+6.5%）、営業利益8,400百万円（+0.8%）、経常利益9,400百万円（+0.9%）、親会社株主純利益6,000百万円（+1.9%）、EPS503.18円。修正なし。
- 中期計画・戦略：記載なしだが、自動車バックミラー中心に海外展開強化（北米好調継続）。
- リスク要因：自動車認証問題、為替変動、中国・タイ販売不振。
- 成長機会：メキシコ販売拡大、グローバル需要回復。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：上記2参照。日本・アジア減、北米増。
- 配当方針：安定配当。2025年3月期予想中間90円、期末90円（合計180円、前期比+20円）。
- 株主還元施策：配当増額継続。
- M&Aや大型投資：記載なし。
- 人員・組織変更：記載なし。会計方針変更（法人税等基準適用）ありだが影響なし。