1. 総評

株式会社ミツバの2025年3月期連結決算（2024年4月1日～2025年3月31日）は、売上高が前期比1.5%増と微増したものの、利益面で営業利益1.1%減、経常利益11.4%減、当期純利益13.7%減と減少した。主な要因は日本・中国の四輪販売低迷と中国・トルコ拠点の減損損失16億7百万円計上。一方、二輪販売（インド・インドネシア中心）と情報サービス事業の堅調が売上を支えた。総資産は前期比6.7%減の3,335億34百万円、純資産は9.5%減の1,108億86百万円となり、財務体質の健全化を進める中で資産圧縮が進んだ。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： - 売上増は二輪事業（インド・インドネシア）の堅調と情報サービス事業（23.7%増）が主因。四輪関連事業は横ばい。 - 利益減は四輪販売低迷に加え、中国・トルコ拠点減損損失16億7百万円と営業外費用の影響。セグメント別では輸送用機器関連事業利益2.4%減、情報サービス21億65百万円（18.1%増）、その他5億87百万円（15.7%減）。 - 特筆事項：自己資本当期純利益率12.0%（前期16.3%）、総資産経常利益率5.7%（同6.5%）、売上高営業利益率6.0%（同6.1%）と収益性低下。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 210,648 | △10,334 | | 現金及び預金 | 97,912 | △4,333 | | 受取手形及び売掛金 | 47,269 | △3,316 | | 棚卸資産 | 50,551 | △4,763 | | その他 | 15,438 | 4,078 | | 固定資産 | 122,886 | △13,624 | | 有形固定資産 | 83,881 | △10,413 | | 無形固定資産 | 3,114 | △296 | | 投資その他の資産 | 35,890 | △2,915 | | 資産合計 | 333,534 | △23,958 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 152,281 | △16,294 | | 支払手形及び買掛金 | 23,698 | 2,089 | | 短期借入金 | 98,668 | △15,516 | | その他 | 29,915 | △2,867 | | 固定負債 | 70,366 | 4,030 | | 長期借入金 | 51,882 | 3,016 | | その他 | 18,484 | 1,014 | | 負債合計 | 222,648 | △12,264 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |--------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | - | - | | 資本金 | 記載なし | - | | 利益剰余金 | 記載なし | - | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | - | | 純資産合計 | 110,886 | △11,695 | | 負債純資産合計 | 333,534 | △23,958 |

貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率28.7%（前期28.4%）と横ばい、安定維持。自己資本95,698百万円（前期101,638百万円）。 - 流動比率138.3%（流動資産/流動負債、前期131.1%）と改善、安全性向上。当座比率（現金等/流動負債）64.3%（前期66.5%）とやや低下。 - 資産構成：流動資産63.2%、固定資産36.8%。負債は借入金中心（総借入金150,550百万円）。主な変動：現金・売掛金・棚卸減少（営業CF改善）、機械装置減価（77億35百万円減）、短期借入返済と長期借り換え。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： - 営業利益率6.0%（前期6.1%）と横ばい、経常利益率低下は営業外費用増。ROE（自己資本純利益率）12.0%（前期16.3%）と悪化。 - コスト構造：詳細非開示だが、減損損失が特別損失要因。セグメント利益率は輸送用機器5.6%、情報サービス9.4%。 - 主な変動要因：売上増も原価・販管費圧力と減損で利益圧縮。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

• 営業活動によるキャッシュフロー: 38,023百万円（前期41,509百万円）
• 投資活動によるキャッシュフロー: △6,881百万円（前期△5,241百万円）
• 財務活動によるキャッシュフロー: △33,924百万円（前期△13,793百万円）
• フリーキャッシュフロー: 31,142百万円（営業-投資、前期36,268百万円）

6. 今後の展望

• 会社公表業績予想（2026年3月期通期）：売上高340,000百万円（△2.7%）、営業利益18,000百万円（△14.0%）、経常利益15,000百万円（△24.2%）、純利益10,000百万円（△15.7%）、EPS200.84円。
• 中期経営計画（2023-2027年度）：モビリティ進化対応、経営基盤強化、財務健全化を推進。
• リスク要因：関税政策不透明、四輪販売低迷、地政学リスク、為替変動。
• 成長機会：二輪事業拡大、情報サービス強化、新規事業投資。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績：輸送用機器関連売上3,233億44百万円（0.0%増、利益181億60百万円△2.4%）、情報サービス224億86百万円（23.7%増、利益21億65百万円18.1%増）、その他76億60百万円（18.9%増、利益5億87百万円△15.7%減）。
• 配当方針：安定的利益還元、配当性向4.0%。次期予想15円（配当性向7.5%）。
• 株主還元施策：期末配当10円、自己株式取得200億96百万円。
• M&Aや大型投資：子会社除外（ミツバロジスティクス）、有形固定資産取得87億85百万円。
• 人員・組織変更：記載なし。連結範囲変更有（除外1社）。