決算短信
2025-07-29T15:00
2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
小糸製作所株式会社 (7276)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
小糸製作所株式会社、2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）。
当期は売上高が海外減収と円高で前期比4.4%減の2,197億円となった一方、合理化効果と費用回収前倒しにより営業利益31.6%増の119億円、親会社株主帰属純利益38.7%増の101億円と大幅増益を達成し、収益性向上が顕著。
資産・負債はともに減少したが、自己資本比率は高水準を維持。キャッシュフローは営業・投資活動が改善し、現金増加。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 売上高 | 219,725 | -4.4% |
| 営業利益 | 11,907 | +31.6% |
| 経常利益 | 12,605 | +6.1% |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 10,120 | +38.7% |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 記載なし | - |
| 配当金 | 記載なし | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高減少は中国・欧州減収と円高為替影響が主因。日本は受注車種好調で増収も海外低迷が響いた。主要収益源は自動車灯具等で、セグメント詳細は注記あり（例: 事業I・II等）が数値未記載。特筆は売上総利益率12.2%（前期9.5%）への大幅改善で、原価低減・合理化効果が寄与。特別利益537百万円（退職給付改定益等）が純利益を押し上げ。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 528,571 | -17,790 |
| 現金及び預金 | 270,593 | -252 |
| 受取手形及び売掛金 | 126,953* | -17,612 |
| 棚卸資産 | 95,347 | +247 |
| その他 | 36,678** | -790 |
| 固定資産 | 350,348 | +6,758 |
| 有形固定資産 | 217,344 | +7,701 |
| 無形固定資産 | 15,353 | -261 |
| 投資その他の資産 | 117,649 | -683 |
| **資産合計** | 878,919 | -11,033 |
*受取手形1,461＋電子記録債権8,486＋売掛金114,960
**契約資産・有価証券・その他等（貸倒引当金控除後）
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 170,400 | -2,959 |
| 支払手形及び買掛金 | 98,345* | -5,691 |
| 短期借入金 | 880 | -4,848 |
| その他 | 71,175** | +2,580 |
| 固定負債 | 33,642 | -3,084 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 33,642 | -3,084 |
| **負債合計** | 204,042 | -6,044 |
*支払手形及び買掛金95,299＋電子記録債務3,046
**未払費用・未払法人税等・引当金・契約負債等
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|--------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 530,719 | -566 |
| 資本金 | 14,270 | 0 |
| 利益剰余金 | 555,896 | +2,176 |
| その他の包括利益累計額 | 92,946 | -2,873 |
| **純資産合計** | 674,876 | -4,989 |
| **負債純資産合計** | 878,919 | -11,033 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率76.8%（前期76.4%）と高水準で財務安定。流動比率310%（流動資産/流動負債）、当座比率159%（現金等/流動負債）と安全性高い。資産構成は固定資産40%、流動60%で有形固定中心。負債は買掛金減少で貿易信用縮小、短期借入急減。主変動は売掛金・買掛金減少（各17,547百万円・5,691百万円減）と建設仮勘定増加（設備投資反映）。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|----------|------------|
| 売上高（営業収益） | 219,725 | -4.4% | 100.0% |
| 売上原価 | 192,889 | -7.3% | 87.8% |
| **売上総利益** | 26,836 | +23.2% | 12.2% |
| 販売費及び一般管理費 | 14,929 | +17.2% | 6.8% |
| **営業利益** | 11,907 | +31.6% | 5.4% |
| 営業外収益 | 2,507 | -26.9% | 1.1% |
| 営業外費用 | 1,809 | +207.8% | 0.8% |
| **経常利益** | 12,605 | +6.1% | 5.7% |
| 特別利益 | 537 | 大幅増 | 0.2% |
| 特別損失 | 398 | -34.1% | 0.2% |
| 税引前当期純利益| 12,744 | +12.9% | 5.8% |
| 法人税等 | 1,659 | -37.8% | 0.8% |
| **当期純利益** | 11,084 | +28.6% | 5.0% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率12.2%（前期9.5%）と原価率改善（粗利増）が収益性向上の鍵。営業利益率5.4%（前期3.9%）、経常利益率5.7%。ROEは純利益/株主資本平均≈7.6%（簡易算）。コスト構造は原価88%、販管7%で原価中心。変動要因は合理化・費用前倒し、為替差損1,449百万円発生も特別利益（退職給付438百万円）がカバー。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 33,730百万円（前年同期24,107百万円、改善）
- 投資活動によるキャッシュフロー: 29,596百万円（前年同期-32,549百万円、大幅改善）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -17,871百万円（前年同期-22,784百万円、縮小）
- フリーキャッシュフロー: 63,326百万円（営業+投資、黒字拡大）
現金及び現金同等物増加額45.5億円、期末残高1,468億円。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期減収減益（日本・米州新規受注も中国不振・欧州打切り・為替影響）。
- 中期経営計画や戦略: 生産体制再構築、生産性改善・固定費抑制推進。
- リスク要因: 世界自動車生産減速（米関税・EV遅れ・OEM開発延期）、地政学リスク。
- 成長機会: 新規受注拡大、合理化継続。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 注記あり（事業I等）が詳細数値記載なし。
- 配当方針: 記載なし（中間配当支払い73億円実施）。
- 株主還元施策: 自己株式取得27億円。
- M&Aや大型投資: 記載なし（設備投資165億円）。
- 人員・組織変更: 記載なし。