1. 総評

ＧＭＢ株式会社の2026年3月期第3四半期連結累計期間の業績は、売上高は微増を達成したものの、利益面では一時的な損失計上により大幅な減益となりました。売上高は、韓国での電動化対応製品の販売拡大や欧州でのユニバーサルジョイント販売増が牽引しましたが、米国市場での販売戦略の見直しや一部製品の販売減少が下押し要因となりました。利益面では、人件費や輸出コストの増加に加え、米国拠点での倉庫集約に伴う一時的な費用増加が影響しました。特に、子会社での減損損失221百万円の特別損失計上と過年度法人税等の計上197百万円が当期純利益を大きく押し下げました。通期業績予想は前回発表時点から変更されていません。

2. 業績結果

科目	金額（百万円）	前期比（％）
売上高（営業収益）	78,156	+1.4
営業利益	1,817	+4.8
経常利益	1,309	+3.0
親会社株主に帰属する四半期純利益	229	△47.1
1株当たり四半期純利益	43.05円	-
配当金（年間予想）	40.00円	-

業績結果に対するコメント： 売上高は前期比で微増を達成しましたが、これは韓国での電動化対応製品の販売拡大や欧州でのユニバーサルジョイント販売増によるものです。しかし、米国市場での採算重視の販売戦略や、一部製品（等速ジョイント、テンショナー・アイドラー・ベアリングなど）の販売減少が売上高の伸びを抑制しました。 営業利益、経常利益は微増となりましたが、これは主に販売価格の見直しや生産性の改善努力によるものです。 一方、当期純利益は大幅な減益となりました。これは、子会社における減損損失221百万円の特別損失計上と、過年度法人税等の計上197百万円が大きく影響したためです。これらの特別損失・税金費用を除いた場合の実質的な利益水準は、前期と比較して改善している可能性があります。

3. 貸借対照表（バランスシート）

※注記：提供された情報には、詳細な貸借対照表の科目別金額が記載されていません。ここでは、連結財政状態の概要と、一部科目に関する情報のみ記載します。

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動資産 | 59,997 | 約+11.5% | | 現金及び預金 | 7,477 | 約+21.7% | | 受取手形及び売掛金 | 24,599 | 約+12.8% | | 棚卸資産 | 10,747 (商品・製品) + 7,784 (仕掛品) + 7,473 (原材料) = 25,904 | 約+10.8% (棚卸資産合計として概算) | | その他 | 2,121 | 約-3.7% | | 固定資産 | 36,059 | 約+4.1% | | 有形固定資産 | 32,881 | 約+4.5% | | 無形固定資産 | 342 | 約-18.7% | | 投資その他の資産 | 2,834 | 約+3.4% | | 資産合計 | 96,056 | 約+8.5% |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動負債 | 52,395 | 約+9.3% | | 支払手形及び買掛金 | 13,039 | 約+1.1% | | 短期借入金 | 30,643 | 約+24.7% | | その他 | 4,920 | 約-0.5% | | 固定負債 | 9,608 | 約+41.2% | | 長期借入金 | 3,868 | 約+22.0% | | その他 | 5,740 (リース債務、繰延税金負債、退職給付に係る負債、その他) | 大幅増 | | 負債合計 | 62,003 | 約+13.6% |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 株主資本 | 20,175 | 約+0.2% | | 資本金 | 894 | 約+0.8% | | 利益剰余金 | 18,217 | 約+0.1% | | その他の包括利益累計額 | 3,080 | 約+3.7% | | 純資産合計 | 34,052 | 約+0.2% | | 負債純資産合計 | 96,056 | 約+8.5% |

貸借対照表に対するコメント： 当期末の資産合計は960億56百万円となり、前期末比で8.5%増加しました。これは、売上増加に伴う受取手形及び売掛金、棚卸資産の増加、および設備投資による有形固定資産の増加が主な要因です。 負債合計は620億3百万円となり、前期末比で13.6%増加しました。特に短期借入金が24.7%増加しており、運転資金の調達や設備投資資金の確保が背景にあると考えられます。固定負債も大幅に増加しており、長期借入金やリース債務の増加が目立ちます。 純資産合計は340億52百万円となり、前期末比で0.2%の微増に留まりました。株主資本はほぼ横ばいですが、利益剰余金は微増しています。 自己資本比率は24.2%（前期は26.1%）となり、低下傾向にあります。これは負債の増加が純資産の増加を上回ったためです。流動比率や当座比率などの安全性指標に関する具体的な数値は記載されていませんが、短期借入金の増加は短期的な資金繰りへの影響を注視する必要があります。

4. 損益計算書

科目	金額（百万円）	前期比（％）	売上高比率
売上高（営業収益）	78,156	+1.4%	100.0%
売上原価	63,813	+0.8%	81.7%
売上総利益	14,343	+4.1%	18.3%
販売費及び一般管理費	12,526	+4.0%	16.0%
営業利益	1,817	+4.8%	2.3%
営業外収益	898	+24.7%	1.1%
営業外費用	1,405	+18.9%	1.8%
経常利益	1,309	+3.0%	1.7%
特別利益	47	△46.5%	0.1%
特別損失	233	大幅増	0.3%
税金等調整前当期純利益	1,123	△11.4%	1.4%
法人税等	633	+54.9%	0.8%
当期純利益	489	△42.9%	0.6%
親会社株主に帰属する四半期純利益	229	△47.1%	0.3%

損益計算書に対するコメント： 売上高は微増でしたが、売上原価も同様に増加したため、売上総利益率は前期の17.9%から18.3%にわずかに改善しました。販売費及び一般管理費も増加しましたが、売上総利益の増加率を下回ったため、営業利益は4.8%増加しました。 営業外損益では、デリバティブ関連の損益が大きく変動しており、前期のデリバティブ利益（319百万円）が当期はデリバティブ評価損（315百万円）に転じたことが、営業外収益の増加と営業外費用の増加に影響しています。 経常利益は3.0%増加しましたが、これは主に営業利益の増加によるものです。 当期純利益は大幅な減益となりました。これは、特別損失として計上された減損損失221百万円と、過年度法人税等の計上197百万円が大きく影響したためです。これらの特殊要因を除いた場合、税金等調整前当期純利益は11.4%減少していますが、法人税等の増加率（54.9%）も大きく、最終的な当期純利益を押し下げました。 売上高営業利益率は2.3%（前期2.2%）、売上高経常利益率は1.7%（前期1.6%）と、利益率は微増しています。ROE（自己資本利益率）は、純利益の減少により大幅に低下していると推測されます。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

• 営業活動によるキャッシュ・フロー: △320百万円（前年同四半期は4,156百万円の獲得）
  • 税金等調整前四半期純利益の減少、売上債権および棚卸資産の増加が主な要因。
• 投資活動によるキャッシュ・フロー: △3,200百万円（前年同四半期比31.8％減）
  • 主に設備投資による有形固定資産の取得による支出。
• 財務活動によるキャッシュ・フロー: 4,649百万円（前年同四半期比79.6％増）
  • 短期・長期借入金、社債、リースを合わせた有利子負債残高の増加が主な要因。
• フリーキャッシュフロー: 記載なし（営業CF + 投資CFで概算可能だが、正確な数値は不明）

6. 今後の展望

2026年3月期通期の連結業績予想は、売上高105,000百万円（前期比1.2%増）、営業利益2,950百万円（同51.8%増）、経常利益1,750百万円（同1.0%減）、親会社株主に帰属する当期純利益450百万円（同24.0%減）と予想されています。 第3四半期までの進捗を見ると、売上高は概ね計画通りに推移しているものの、経常利益以下の項目は、今後の為替相場の動向次第で変動する可能性があります。 会社は、韓国での電動化対応製品の開発・販路拡大、補修用部品市場での販売価格見直し、生産性改善・コスト削減などの競争力強化に努めています。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績:
  • 日本：売上高13,401百万円（+16.6%）、セグメント利益494百万円（前期は損失）
  • 米国：売上高4,056百万円（△27.2%）、セグメント損失807百万円（前期は損失）
  • 韓国：売上高50,264百万円（△0.7%）、セグメント利益1,171百万円（△25.0%）
  • 中国：売上高5,617百万円（+4.9%）、セグメント利益839百万円（+55.2%）
  • タイ：売上高965百万円（+5.7%）、セグメント利益180百万円（+196.6%）
  • 欧州：売上高3,167百万円（+11.8%）、セグメント利益179百万円（前期は損失）
  • 豪州：売上高417百万円（△8.8%）、セグメント損失6百万円（前期は利益）
  • インド：売上高267百万円、セグメント損失104百万円（前期は損失）
• 配当方針: 2026年3月期通期配当予想は、中間配当20円、期末配当20円の合計40円となっています。
• 株主還元施策: 記載なし。
• M&Aや大型投資: 米国での製造拠点設立（GMB USA INC.）や、インドでの新拠点設立など、グローバル展開を進めています。
• 人員・組織変更: 記載なし。