決算短信
2025-11-06T15:30
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社エフテック (7212)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社エフテック、2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）の連結業績は、売上高が前年同期比2.5%減の1,420億9,400万円と微減となった一方、営業利益が前年の営業損失から28億4,800万円の黒字転換を達成し、経常利益・純利益も大幅改善した。北米事業の生産堅調と売価改定効果、中国・アジアの構造改革成果が主な要因。財政状態は総資産が前期末比6,874百万円減の1兆7,068億1,100万円、純資産6,215億8,000万円（同2,088百万円減）と縮小したが、自己資本比率は29.1%と安定。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 142,094 | △2.5 |
| 営業利益 | 2,848 | －（赤字転換） |
| 経常利益 | 1,824 | －（赤字転換） |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 299 | －（赤字転換） |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 16.12円 | －（赤字転換） |
| 配当金（第2四半期末） | 10.00円 | 同額 |
**業績結果に対するコメント**：
売上高微減はアジア（中国減産影響17.2%減）が主因だが、北米（0.5%増）が牽引。日本は製品売上減もコンサル費用剥落で損失縮小。利益改善は売上原価率低下（91.7%→91.6%）、販管費削減（9,523→8,993百万円）、営業外費用減少（支払利息減）が寄与。セグメント別では北米営業利益27億6,000万円（赤字転換）、アジア2億円（同）、日本損失8,500万円（縮小）。特筆は全セグメント黒字化基調。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 77,496 | △3,999 |
| 現金及び預金 | 13,161 | △1,195 |
| 受取手形及び売掛金 | 34,181 | △1,078 |
| 棚卸資産 | 27,607 | △844 |
| その他 | 2,544 | △1,882 |
| 固定資産 | 93,184 | △2,875 |
| 有形固定資産 | 77,837 | △3,591 |
| 無形固定資産 | 725 | 142 |
| 投資その他の資産 | 14,621 | 574 |
| **資産合計** | 170,681 | △6,874 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 76,539 | △5,508 |
| 支払手形及び買掛金 | 25,201 | △1,028 |
| 短期借入金 | 29,160 | △3,321 |
| その他 | 22,177 | △1,158 |
| 固定負債 | 31,983 | 721 |
| 長期借入金 | 25,032 | 893 |
| その他 | 6,950 | △172 |
| **負債合計** | 108,523 | △4,786 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 35,242 | 115 |
| 資本金 | 6,790 | 0 |
| 利益剰余金 | 22,101 | 112 |
| その他の包括利益累計額 | 14,363 | △2,022 |
| **純資産合計** | 62,158 | △2,088 |
| **負債純資産合計** | 170,681 | △6,874 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率29.1%（前期29.0%）と横ばい、安全性安定。流動比率101.2（流動資産/流動負債、前期99.4）と改善、当座比率も71.8（現金+受取/流動負債、前期65.9）と流動性向上。資産は機械装置減少（投資抑制）と売掛・棚卸縮小が特徴、負債は借入依存（総借入金65,608百万円、総資産38.4%）続くが短期・買掛減少で健全化。為替変動で包括利益減。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 142,094 | △2.5 | 100.0 |
| 売上原価 | 130,252 | △5.4 | 91.7 |
| **売上総利益** | 11,842 | 46.4 | 8.3 |
| 販売費及び一般管理費 | 8,993 | △5.5 | 6.3 |
| **営業利益** | 2,848 | － | 2.0 |
| 営業外収益 | 357 | △8.7 | 0.3 |
| 営業外費用 | 1,382 | △28.2 | 1.0 |
| **経常利益** | 1,824 | － | 1.3 |
| 特別利益 | 185 | 1133.3 | 0.1 |
| 特別損失 | 10 | △58.3 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 1,999 | － | 1.4 |
| 法人税等 | 1,403 | △32.7 | 1.0 |
| **当期純利益** | 595 | － | 0.4 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率8.3%（前期5.6%）と大幅改善、原価率低下と販管費圧縮が収益性向上。営業利益率2.0%（前期△1.0%）、経常利益率1.3%。ROEは暫定計算で約0.5%（純利益/自己資本）と低いが黒字基調。コスト構造は原価依存（91.7%）、利息負担残るが減少。変動要因は生産効率化と為替益。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 6,396百万円（前期7,726百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △5,202百万円（前期△3,818百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △2,322百万円（前期△1,052百万円）
- フリーキャッシュフロー: 1,194百万円（営業-投資）
営業CF堅調（利益改善・運転資金融資減少）、投資CF増（設備投資5,240百万円）、財務CFは借入超過も返済多め。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期）: 売上高296,000百万円（前期比△1.6%）、営業利益8,000百万円（+45.9%）、経常利益6,200百万円（+103.5%）、純利益3,300百万円（－）、EPS177.73円。中間進捗低いが下期北米増益計画で据え置き。
- 中期経営計画: 「稼ぐ力強化」「財務健全化」「インド戦略」「サステナビリティ」推進。新規受注・投資最適化。
- リスク要因: 地政学・EVシフト・為替・中国減産。
- 成長機会: 北米堅調、インド拡大、HEV/ICE対応。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 日本売上13,960百万円（△2.8%）、営業損失85百万円（縮小）。北米109,579百万円（+0.5%）、営業利益2,760百万円（黒字転換）。アジア18,554百万円（△17.2%）、営業利益200百万円（同）。
- 配当方針: 年間20円（第2四半期末10円、通期予想据え置き）。
- 株主還元施策: 配当維持。
- M&Aや大型投資: 記載なし（投資活動は設備中心）。
- 人員・組織変更: 記載なし。