1. 総評

ライフネット生命保険株式会社の2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）連結決算は、非常に良好な結果となった。保有契約の拡大と団信事業の貢献により、保険収益が21.3%増の8,222百万円、親会社所有者帰属四半期利益が15.4%増の2,177百万円と前期比大幅増を達成。総資産は120,354百万円（前年度末比3.6%増）、資本合計95,324百万円（3.5%増）と財政基盤も強化。連結ソルベンシー・マージン比率1,715.3%と高い支払余力を維持し、成長軌道が継続している。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： - 増収増益の主要因は、保有契約年換算保険料の19.3%増（35,214百万円）と新契約獲得力の強化（新契約年換算保険料792百万円、前年同期比107.9%増）。解約失効率も5.6%（前年同期6.1%）と改善。 - 事業セグメントは単一（生命保険事業）だが、個人保険収益6,304百万円、団信収益1,918百万円と団信が寄与大。保険サービス損益は団信利益増加により25.8%増。 - 特筆事項：金融損益183百万円（前年同期比54.1%減、為替差損影響）とその他損益△65百万円も、保険サービス損益の伸長でカバー。保険獲得キャッシュ・フロー2,547百万円（15.2%増）。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 記載なし | - | | 現金及び預金（現金及び現金同等物） | 17,231 | -3 | | その他金融資産 | 1,213 | -24 | | 未収法人所得税 | 5 | 0 | | その他 | 記載なし | - | | 固定資産 | 記載なし | - | | 有形固定資産（有形固定資産＋使用権資産） | 1,639 | -97 | | 無形固定資産 | 2,120 | +47 | | 投資その他の資産（投資有価証券＋保険契約資産＋再保険契約資産＋その他の資産） | 99,142 | +6,260 | | 資産合計 | 120,354 | +4,176 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 記載なし | - | | その他の金融負債 | 1,196 | -32 | | その他 | 記載なし | - | | 固定負債 | 記載なし | - | | 保険契約負債 | 1,037 | +157 | | 繰延税金負債 | 21,213 | +1,304 | | リース負債 | 1,225 | -69 | | その他（デリバティブ負債＋再保険契約負債＋引当金＋その他の負債） | 358 | -392 | | 負債合計 | 25,030 | +972 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-------------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本（資本金＋資本剰余金＋利益剰余金＋自己株式） | 94,889 | +3,204 | | 資本金 | 26,652 | 0 | | 利益剰余金 | 41,652 | +2,177 | | その他の包括利益累計額 | 423 | +1,026 | | 純資産合計 | 95,324 | +3,204 | | 負債純資産合計 | 120,354 | +4,176 |

貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率は79.2%（前年度末79.3%）と高水準を維持し、財政健全性が高い。 - 流動比率・当座比率の詳細記載なしだが、現金及び現金同等物17,231百万円と安定。総資産増加は投資有価証券63,951百万円（+1,771百万円）と保険契約資産32,666百万円（+2,442百万円）の拡大が主因。 - 資産構成の特徴：投資有価証券（高格付け公社債中心）が53.1%、保険契約資産27.1%。負債は繰延税金負債が84.7%と税効果中心。 - 主な変動：利益計上と包括利益3,204百万円により純資産増加。保険契約負債内訳（個人保険資産化△32,666百万円、団信負債1,037百万円）で将来収益性示唆。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： - 各利益段階：保険サービス損益率35.8%（前年同期34.5%相当）と収益性向上。税引前利益率37.3%。 - 収益性指標：ROE詳細記載なしだが、利益剰余金増加率5.5%。売上高営業利益率相当35.8%。 - コスト構造：保険サービス費用4,909百万円（前年同期4,225百万円）と拡大も収益伸長を上回らず。投資損益184百万円（金利収益284百万円減損カバー）。 - 主な変動要因：個人保険CSM認識1,871百万円、団信収益1,918百万円増加。為替差損で金融損益減も全体黒字拡大。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

記載なし（要約四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していません）。減価償却費及び償却費257百万円。

6. 今後の展望

• 通期業績予想（変更なし）：保有契約年換算保険料37,500百万円（8.6%増）、保険収益33,000百万円（9.7%増）、保険サービス損益9,800百万円（2.3%増）、親会社所有者帰属当期利益6,900百万円（15.1%増）。
• 中期経営計画：2028年度包括資本2,000～2,400億円目標（第1Q末170,406百万円）。
• リスク要因：金利変動、為替リスク、解約率上昇。
• 成長機会：新契約獲得強化、団信拡大、IR情報開示充実。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績：単一セグメント（生命保険）。個人保険保有契約27,290百万円（101.5%）、団信7,923百万円（103.7%）。
• 配当方針：通期予想0.00円（無配継続）。
• 株主還元施策：記載なし。
• M&Aや大型投資：2025年7月、株式会社アドバンスクリエイトと資本業務提携（第三者割当株式取得）。
• 人員・組織変更：記載なし。期末発行済株式数80,318,340株（変動なし）。