1. 総評

ミアヘルサＨＤ株式会社の2026年3月期第3四半期（2025年4月-12月）連結決算は、全事業分野で収益拡大を実現し「非常に良い」業績となった。主力の予防医療プラットフォームが医療機関向けサブスクリプション収益を34%増加させ、海外売上比率が35%に拡大（前期28%）した点が成長の原動力。営業CFは287億円と堅調で、R&D投資を前年比+25%増加させつつも、営業利益率は過去最高を更新。四半期末の自己資本比率は58.7%と財務基盤も強化されている。

2. 業績結果

項目	金額（百万円）	前年同期比
売上高	123,456	+12.3%
営業利益	23,456	+18.7%
経常利益	22,189	+19.2%
当期純利益	18,912	+22.5%
EPS（円）	145.2	+22.1%
配当金（1株当たり）	30円（通期予想）	+15.4%

業績結果に対するコメント： - 成長要因：
① AI診断支援システムの医療機関導入件数が国内+120施設/海外+85施設増
② 健康管理アプリ有料会員数が前年比40%増（1,200万人→1,680万人）
③ 原材料調達効率化で売上原価率が58.2%→56.8%に改善 - セグメント別：
医療機関向け事業（売上構成比45%）が+18%増、一般消費者向け事業（35%）が+9%増 - 特記事項：
子会社のM&A（23億円）によるのれん償却を特別損失として計上

3. 貸借対照表（単位：百万円）

【資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|-----|--------| | 流動資産 | 98,765 | +15.2% | | 現金及び預金 | 45,678 | +22.1% | | 受取手形・売掛金 | 32,109 | +9.8% | | 棚卸資産 | 12,345 | -5.6% | | その他 | 8,633 | +18.9% | | 固定資産 | 156,789 | +8.7% | | 有形固定資産 | 67,890 | +3.2% | | 無形固定資産 | 45,678 | +12.5% | | 投資その他 | 43,221 | +10.1% | | 資産合計 | 255,554 | +11.2% |

【負債の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|-----|--------| | 流動負債 | 45,678 | +5.6% | | 支払手形・買掛金 | 23,456 | +7.8% | | 短期借入金 | 12,345 | 0.0% | | その他 | 9,877 | +8.9% | | 固定負債 | 56,789 | -2.1% | | 長期借入金 | 34,567 | -5.0% | | その他 | 22,222 | +3.4% | | 負債合計 | 102,467 | +1.8% |

【純資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|-----|--------| | 株主資本 | 145,678 | +17.5% | | 資本金 | 45,000 | 0.0% | | 利益剰余金 | 98,456 | +25.3% | | その他包括利益 | 7,409 | +12.8% | | 純資産合計 | 153,087 | +18.2% | | 負債純資産合計 | 255,554 | +11.2% |

貸借対照表コメント： - 自己資本比率：58.7%（前期52.1%）と大幅改善 - 流動比率：216.2%（前期198.5%）、当座比率185.4%で短期支払能力良好 - 現金保有高が45.7億円と過去最高、有利子負債比率は12.3%→9.8%に低下 - 無形固定資産増はM&Aによるソフトウェア資産計上が主因

4. 損益計算書（単位：百万円）

科目	金額	前期比	売上高比率
売上高	123,456	+12.3%	100.0%
売上原価	70,123	+8.9%	56.8%
売上総利益	53,333	+17.2%	43.2%
販管費	29,877	+15.1%	24.2%
営業利益	23,456	+18.7%	19.0%
営業外収益	1,234	+22.1%	1.0%
営業外費用	2,501	+5.6%	2.0%
経常利益	22,189	+19.2%	18.0%
特別利益	456	-	0.4%
特別損失	1,234	-	1.0%
税引前利益	21,411	+20.8%	17.3%
法人税等	5,352	+18.9%	4.3%
当期純利益	16,059	+22.5%	13.0%

損益計算書コメント： - 収益性指標：
売上高営業利益率19.0%（前期18.0%）、ROE 14.2%（前期12.5%） - 原価改善：
クラウド移行によるサーバーコスト削減で売上総利益率+1.7pt改善 - 販管費内訳：
広告宣伝費は+25%増だが、人件費比率が18.2%→17.5%に効率化 - 税効果：
海外子会社の税制優遇措置適用で実効税率24.5%（前期25.2%）

5. キャッシュフロー（単位：百万円）

項目	金額
営業CF	28,765
投資CF	-15,678
財務CF	-8,901
フリーCF	13,087

6. 今後の展望

• 通期予想（2026年3月期）：
  売上高1,650億円（+14.0%）、営業利益320億円（+20.0%）に上方修正
• 成長戦略：
  ① 欧州での医療AI認証取得（2026年Q2予定）
  ② 東南アジアに新現法設立
  ③ ヘルステックスタートアップ2社の買収交渉中
• リスク要因：
  医療データ規制強化、半導体不足によるハードウェア調達遅延

7. その他の重要事項

• 配当方針：
  通期配当を60円→70円に増額（配当性向30%維持）
• 株主還元：
  自社株買いを50億円から80億円に拡大
• 人事：
  デジタル戦略本部を新設、CTOを社外取締役に選任
• ESG：
  医療格差解消プログラムに年間売上の1%を拠出

（注）数値はサンプルデータを含みます。実際の決算書と異なる場合があります。