企業名

企業名: ＩＮＥＳＴ株式会社

決算評価

決算評価: 悪い

簡潔な要約

ＩＮＥＳＴ株式会社の2026年3月期第3四半期（2025年4月1日～2025年12月31日）の連結業績は、売上収益12,970百万円（前年同期比0.7％減）、営業損失236百万円（前年同期は営業利益10百万円）、親会社株主帰属四半期損失373百万円（前年同期損失88百万円）と、収益・利益ともに悪化しました。主な要因は、イベントブースチャネルでの投資先行によるコスト増と、子会社2社（株式会社アイ・ステーション、株式会社Ｇｌｏｒｉａ）の売却に伴う一時的な負の影響です。一方、コールセンター事業や外国人向けサービス「LifestyleAdvisor Global」は堅調に推移し、今期通期予想では最終黒字転換（当期純利益456百万円）を見込んでいます。

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詳細な財務分析レポート

1. 総評

• 会社名: ＩＮＥＳＴ株式会社
• 決算期間: 2025年4月1日～2025年12月31日（第3四半期累計）
• 総合評価: 売上微減・損失拡大で「悪い」評価。子会社売却による資産圧縮が進む一方、コア事業の収益性改善は不十分。
• 主な変化点:
• 売上高は前年同期比△0.7％と横ばいだが、営業利益は△236百万円（前年同期+10百万円）と大幅悪化。
• 子会社売却（株式会社アイ・ステーション・Ｇｌｏｒｉａ）により、総資産は前期末比△24.4％減（13,671→10,583百万円）。
• 現金同等物は2,219百万円と流動性は改善（前期末比+32.8％増）。

2. 業績結果

科目	2026年3月期第3四半期（百万円）	前年同期比（％）
売上収益	12,970	△0.7
営業利益	△236	-
経常利益	△308	-
当期純利益	△373	-
EPS（円）	△51.14	-
配当金	0.00（第3四半期末）	-

コメント:
- 損失拡大の要因: イベントブース出展費用・旅費高騰（販管費11,296百万円、売上高比87.1％）、子会社売却関連費用（特別損失含む）。
- 事業別動向:
- コールセンター事業は「獲得効率・継続率改善」で安定収益を確保。
- 外国人向けサービス「LifestyleAdvisor Global」は提携拡大で利用者増。
- 特記事項: 株式併合（15:1）を実施し、EPSは△51.14円（前年同期△12.08円）に悪化。

3. 貸借対照表

【資産の部】

科目	金額（百万円）	前期比
流動資産	4,397	△7.8％
現金及び預金	2,219	+32.8％
営業債権	1,460	△43.3％
棚卸資産	368	+84.9％
固定資産	6,185	△30.5％
有形固定資産	172	△24.9％
のれん	2,959	△27.0％
資産合計	10,583	△24.4％

【負債の部】

科目	金額（百万円）	前期比
流動負債	2,868	△37.4％
有利子負債	932	△29.6％
固定負債	3,151	△23.9％
負債合計	6,019	△31.0％

【純資産の部】

科目	金額（百万円）	前期比
資本金	100	0％
利益剰余金	1,065	△26.0％
自己株式	△13	-
純資産合計	4,563	△7.4％
負債純資産合計	10,583	△24.4％

コメント:
- 自己資本比率: 43.1％（前期末36.0％）と改善。子会社売却による負債圧縮が寄与。
- 流動比率: 153.4％（流動資産4,397÷流動負債2,868）で短期支払能力は安定。
- 課題: のれん2,959百万円が総資産の28％を占め、減損リスクに留意が必要。

4. 損益計算書

科目	金額（百万円）	前期比	売上高比率
売上高	12,970	△0.7％	100.0％
売上原価	2,179	△2.7％	16.8％
売上総利益	10,790	△0.3％	83.2％
販管費	11,296	+4.3％	87.1％
営業利益	△236	-	△1.8％
経常利益	△308	-	△2.4％
当期純利益	△373	-	△2.9％

コメント:
- 収益性悪化: 営業利益率△1.8％（前年同期+0.1％）。販管費増（人件費・出展費）が主因。
- コスト構造: 売上総利益率83.2％と高水準だが、販管費率87.1％が収益を圧迫。
- 改善点: 子会社売却で固定費削減が進み、通期では営業利益250百万円（予想）を見込む。

5. キャッシュフロー

科目	金額（百万円）
営業CF	△230
投資CF	+1,114
財務CF	△336
現金同等物残高	2,219

分析:
- 投資CF黒字: 子会社売却収入507百万円＋貸付金回収723百万円が寄与。
- 営業CF赤字: 損失拡大に伴う資金流出が持続。収益構造改善が急務。

6. 今後の展望

• 通期予想: 売上17,000百万円（△10.3％）、営業利益250百万円（+19.7％）、当期純利益456百万円で黒字転換を見込み。
• 戦略: 「事業の選択と集中」を加速。ストック収益（継続課金型）へ転換し、安定収益基盤を構築。
• リスク: 消費不振・競争激化で販管費圧縮が困難な場合、予達成に黄信号。

7. その他の重要事項

• 配当方針: 通期予想配当0.00円。株主還元は業績回復後と推測。
• 大型施策: 中期計画（FY24～FY28）に基づくM&A検討。2025年6月時点で修正なし。
• 人員: 株式報酬費用23百万円を計上し、経営陣のインセンティブ強化。

（注）数値は全て百万円単位。通期予想は2026年3月期（2025年4月～2026年3月）の連結予想。