決算
2025-12-15T15:30
2026年７月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社クラシコム (7110)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 企業名: 株式会社クラシコム
### 決算評価: 非常に良い
### 簡潔な要約
株式会社クラシコム（東証コード7110）は、2026年7月期第1四半期（2025年8月1日～10月31日）において、売上高2,433百万円（前年同期比+28.4%）、営業利益323百万円（同+156.5%）、当期純利益220百万円（同+180.0%）を達成した。主力事業「北欧、暮らしの道具店」では限定復刻商品やコスメ新商品が好調で売上高26.6%増を記録。新規事業「foufou」は旗艦店開業により売上高174.2%増と急成長した。自己資本比率81.7%の健全な財務基盤を維持しつつ、通期業績予想を上方修正なしで継続する堅調な業績を報告した。
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## 詳細な財務分析レポート
### 1. 総評
- **会社名**: 株式会社クラシコム
- **決算期間**: 2025年8月1日～2025年10月31日（2026年7月期第1四半期）
- 総合評価: 消費環境の悪化が続く中、D2C事業の強みを活かし売上高・利益ともに大幅増を達成。特に営業利益率が前年同期の6.7%から13.3%へ倍増し、収益性の大幅改善が顕著。
- 主な変化点:
- 売上高増加（+28.4%）に加え、販管費比率が前年同期36.1%→30.1%と効率化が進展。
- 「foufou」セグメントがEBITDA黒字転換（前年△10.7百万円→当期+15.1百万円）。
### 2. 業績結果
| 科目 | 当期金額（百万円） | 前年同期比 |
|------|-------------------|------------|
| 売上高 | 2,434 | +28.4% |
| 営業利益 | 324 | +156.5% |
| 経常利益 | 332 | +154.9% |
| 当期純利益 | 220 | +180.0% |
| EPS（円） | 29.84 | +179.9% |
| 配当金（通期予想） | 48.00円 | 前期比±0 |
**業績コメント**:
- **増加要因**:
- 「北欧、暮らしの道具店」でARABIA復刻商品（累計2.8万セット販売）やコスメ新商品が貢献。
- 「foufou」旗艦店開業（千駄ヶ谷）がオンライン売上と相乗効果を発揮。
- **事業セグメント**:
- 北欧事業（売上比率96.5%）: アプリ経由注文が76%を占め、顧客基盤強化が進展。
- foufou事業: Instagramフォロワー増とMD改革が奏功。
### 3. 貸借対照表（単位: 百万円）
**【資産の部】**
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| **流動資産** | 5,716 | +1.1% |
| 現金及び預金 | 4,075 | △13.8% |
| 売掛金 | 503 | +68.9% |
| 商品 | 1,063 | +94.2% |
| **固定資産** | 632 | △1.5% |
| **資産合計** | 6,348 | +0.8% |
**【負債の部】**
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| **流動負債** | 1,108 | +21.0% |
| 買掛金 | 555 | +72.7% |
| **負債合計** | 1,165 | +18.9% |
**【純資産の部】**
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 株主資本 | 5,184 | △2.5% |
| 利益剰余金 | 3,908 | △3.3% |
| **純資産合計** | 5,184 | △2.5% |
| **負債純資産合計** | 6,348 | +0.8% |
**B/Sコメント**:
- **安全性指標**: 自己資本比率81.7%（前期84.4%）、流動比率516%（前期617%）と依然高い水準。
- **変動要因**: 現預金減少は在庫増（商品+515百万円）と配当支払い（354百万円）による一時的要因。買掛金増加は売上拡大に伴う仕入増を反映。
### 4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 |
|------|------|--------|------------|
| 売上高 | 2,434 | +28.4% | 100.0% |
| 売上原価 | 1,378 | +26.9% | 56.6% |
| **売上総利益** | 1,055 | +30.3% | 43.4% |
| 販管費 | 732 | +7.0% | 30.1% |
| **営業利益** | 324 | +156.5% | 13.3% |
| **経常利益** | 332 | +154.9% | 13.6% |
| **当期純利益** | 220 | +180.0% | 9.0% |
**P/Lコメント**:
- **収益性改善**: 売上総利益率43.4%（前年42.7%）＋販管費比率30.1%（前年36.1%）の両面で改善。
- **効率化**: 広告費最適化やアプリ経由注文比率向上が販管費抑制に寄与。
### 5. キャッシュフロー
記載なし
### 6. 今後の展望
- **業績予想（2026年7月期通期）**:
- 売上高10,200百万円（+20.1%）、営業利益1,453百万円（+33.2%）、純利益964百万円（+34.6%）を維持。
- **成長戦略**:
- 「北欧」事業: 新カテゴリ開発とコンテンツ強化でエンゲージメント拡大。
- 「foufou」: 旗艦店を起点にブランド認知向上。
- **リスク**: 消費低迷継続・原材料価格高騰。
### 7. その他の重要事項
- **株主還方針**: FCFの50％を上限とする配当政策を継続（期末予想配当48円）。
- **投資計画**: 成長投資優先のため、2026年7月期の配当性向は5.0%（予想）。
- **人事**: 青木耕平社長・山口揚平CFO体制に変更なし。
（注）数値は決算短信に基づき百万円単位で表記。前期比は前年同期比較。