1. 総評

三菱ロジスネクスト株式会社、2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）連結決算。売上高は為替円高と米州需要減少により前年同期比3.7%減の1,596億7,300万円、営業利益は12.1%減の615億7,000万円と減益。純利益は前年の固定資産売却益特需剥落で77.3%減の176億3,000万円と大幅悪化。総資産は前期末比2.3%減の5,002億400万円、純資産1,200億6,200万円（同3.4%減）。中期計画「Logisnext Transform 2026」の進捗は厳しく、通期予想を下方修正した。

2. 業績結果

*四半期純利益全体の増減率（親会社株主帰属値準拠）。

業績結果に対するコメント： 売上高減少の主因は為替円高（米州中心）と米州需要減（関税政策影響）。国内事業は売上452.5億円（△2.6%）も利益7.0億円（+159.0%、価格適正化効果）、海外事業は売上1,144.2億円（△4.2%）、利益54.5億円（△19.1%、米州減益顕著）。のれん等償却前営業利益は825億7,000万円（△14.7%）。前年純利益の特別利益（固定資産売却益58億9,500万円）剥落が純利益急減の要因。特筆は米州競争激化による販売コスト増。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|------------------| | 流動資産 | 279,089 | △5,830 | | 現金及び預金 | 17,303 | +701 | | 受取手形及び売掛金 | 91,388 | △4,998 | | 棚卸資産 | 122,096 | △7,787 | | その他 | 48,312 | +161 | | 固定資産 | 221,114 | △6,110 | | 有形固定資産 | 173,968 | △2,940 | | 無形固定資産 | 20,460 | △2,810 | | 投資その他の資産 | 26,684 | △360 | | 資産合計** | 500,204 | △11,940 |

受取手形、売掛金及び契約資産+電子記録債権。商品及び製品+仕掛品+原材料及び貯蔵品。**その他-貸倒引当金。

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|------------------| | 流動負債 | 180,676 | △12,943 | | 支払手形及び買掛金 | 56,977 | △9,079 | | 短期借入金 | 40,675 | △1,104 | | その他 | 82,024* | - | | 固定負債 | 199,464 | +5,250 | | 長期借入金 | 113,265 | +5,712 | | その他 | 86,199 | - | | 負債合計** | 380,141 | △7,693 |

*リース債務+未払法人税等+賞与引当金等+その他有利子負債+その他。**リース債務+製品保証引当金等+その他有利子負債+その他。

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |----------------------------|---------------|------------------| | 株主資本 | 88,639 | △769 | | 資本金 | 4,976 | +14 | | 利益剰余金 | 49,000 | △796 | | その他の包括利益累計額 | 30,866 | △3,459 | | 純資産合計 | 120,062 | △4,247 | | 負債純資産合計 | 500,204 | △11,940 |

貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率23.9%（前期24.2%）、安定もやや低下。流動比率154.5（279,089/180,676、健全）、当座比率116.0（推定、現金+売掛等/流動負債）。資産構成は流動資産56%、固定44%で棚卸・売掛中心。負債は有利子負債主体（短期+長期約154,000百万円）。主変動は売上債権・買掛金減少（△5,000百万円超）、為替換算調整勘定減少（円高影響△3,502百万円）。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： 総利益率24.8%（前期25.6%、原価改善も売上減影響）、営業利益率3.9%（4.2%、コスト抑制も不十分）。ROEは低水準（純利益/自己資本≈1.5%年換算推定）。コスト構造は原価75%、販管21%。変動要因は売上減・のれん償却継続（191億円）、営業外費用増（支払利息）。特別利益急減が純利益圧迫。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

記載なし。四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成せず。減価償却費8,241百万円（のれん償却1,911百万円含む）。

6. 今後の展望

• 通期業績予想（修正後）：売上高650,000百万円（△2.3%）、営業利益24,000百万円（+15.6%）、経常利益18,000百万円（+21.1%）、親会社株主帰属純利益11,000百万円（+27.0%）、EPS103.12円。
• 中期経営計画「Logisnext Transform 2026」（2025～2027年）：売上7,000億円、のれん前営業利益率8%目標。「安心・安全」「自動化」「脱炭素」推進。
• リスク要因：米州関税政策・景気減速、為替円高、中国景気。
• 成長機会：国内堅調、欧州・アジア回復、物流機器需要。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績：国内売上452.5億円（△2.6%）、利益7.0億円（+159.0%）。海外売上1,144.2億円（△4.2%）、利益54.5億円（△19.1%、米州減）。
• 配当方針：年間24円予想（第3四半期末・期末各12円、修正なし）。
• 株主還元施策：配当維持。
• M&Aや大型投資：記載なし。
• 人員・組織変更：記載なし。連結範囲変更なし。