1. 総評

• 会社名・決算期間: ＡＨＣグループ株式会社 / 2025年11月期（2024年12月1日～2025年11月30日）
• 総合評価: 売上高は福祉・外食事業の拡大で増加したが、新規事業所開設費用や不採算部門の整理コストが重荷となり、利益は全段階で大幅減益。特に当期純利益は99%減と深刻な悪化を示す。
• 主な変化点:
• 福祉事業で8.9%増収だが営業利益は12.2%減。
• 介護事業は売上4.9%減も営業損失縮小。
• 外食事業は売上13.0%増、営業利益9.7%増と唯一の明るい材料。

2. 業績結果

科目	2025年11月期（百万円）	2024年11月期（百万円）	前期比増減率
売上高	6,660	6,277	+6.1%
営業利益	108	128	△14.9%
経常利益	127	154	△17.8%
当期純利益	1	98	△99.0%
EPS（円）	0.49	47.01	△99.0%
配当金（円/株）	12.00	10.00	+20.0%

コメント:
- 減益要因: 福祉事業の新規開設費用（営業利益△30百万円）、介護事業の売上減少（△79百万円）、人件費・原材料高の影響。
- セグメント別:
- 福祉事業: 売上3,748百万円（+8.9%）、営業利益219百万円（△12.2%）。
- 介護事業: 売上1,563百万円（△4.9%）、営業損失1百万円（前期損失28百万円）。
- 外食事業: 売上1,347百万円（+13.0%）、営業利益88百万円（+9.7%）。

3. 貸借対照表

【資産の部】

科目	金額（百万円）	前期比
流動資産	3,686	+3.3%
現金及び預金	2,441	+0.9%
売掛金	1,018	+3.5%
棚卸資産	12	+27.6%
固定資産	2,398	+7.6%
有形固定資産	1,351	+9.1%
無形固定資産	363	+19.6%
資産合計	6,084	+4.9%

【負債の部】

科目	金額（百万円）	前期比
流動負債	1,468	+17.2%
短期借入金	770	+35.5%
固定負債	3,437	+2.9%
長期借入金	3,420	+2.9%
負債合計	4,904	+6.8%

【純資産の部】

科目	金額（百万円）	前期比
資本金	67	+24.1%
利益剰余金	333	△5.6%
自己株式	△64	+77.3%
純資産合計	1,179	△2.1%
負債純資産合計	6,084	+4.9%

コメント:
- 安全性指標: 自己資本比率19.4%（前期20.8%）、流動比率251%（前期285%）と悪化。
- 課題: 短期借入金の急増（+35.5%）で流動性リスク上昇。設備投資（有形固定資産+9.1%）の効果検証が必要。

4. 損益計算書

科目	金額（百万円）	前期比	売上高比率
売上高	6,660	+6.1%	100.0%
売上原価	4,856	+7.2%	72.9%
売上総利益	1,804	+3.0%	27.1%
販管費	1,695	+5.3%	25.5%
営業利益	108	△14.9%	1.6%
経常利益	127	△17.8%	1.9%
当期純利益	1	△99.0%	0.01%

コメント:
- 収益性悪化: 売上高営業利益率1.6%（前期2.0%）、ROE0.1%（前期8.3%）。
- 要因: 原材料高・人件費増で売上原価率72.9%（前期72.3%）、新規事業投資で販管費増。

5. キャッシュフロー

項目	金額（百万円）	前期比
営業CF	192	△56.2%
投資CF	△395	△10.3%
財務CF	224	△22.8%
現金残高	2,440	+0.9%

6. 今後の展望

• 2026年11月期予想: 売上高7,242百万円（+8.7%）、営業利益175百万円（+60.9%）。
• 戦略:
• 福祉事業: 就労支援施設の出店拡大とAIツール「ＡＩ支援さん」の販売強化。
• 介護事業: 利用頻度向上策で収益改善。
• 外食事業: メニュー改定・新店出店で拡大。
• リスク: 原材料高・人件費増の継続、介護職員不足。

7. その他の重要事項

• 配当方針: 年間配当12円/株（前期10円）、配当性向2,469.1%。
• M&A: 株式会社パパゲーノを子会社化。
• 人員: 平均株式数2,095千株（+0.2%）。

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注意事項: 数値は決算短信に基づき百万円単位で記載。不明項目は「記載なし」としています。