1. 総評

ＷＤＢココ株式会社の2026年3月期第3四半期累計期間（2025年4月1日～2025年12月31日）の業績は、売上高、営業利益、経常利益、四半期純利益の全てにおいて前年同期比で大幅な減少となりました。これは、顧客である医薬品・医療機器企業が直面する厳しい経営環境の影響を受け、一部のサービスにおいて受託業務範囲の見直しや症例数の減少が発生したことが主な要因です。一方で、自己資本比率は83.0%と高い水準を維持しており、財務基盤は安定しています。

2. 業績結果

科目	当期（百万円）	前期（百万円）	前期比（％）
売上高（営業収益）	3,632	3,983	△8.8%
営業利益	659	1,030	△36.0%
経常利益	662	1,032	△35.8%
四半期純利益	457	658	△30.5%
1株当たり当期純利益（円）	190.22	273.66	△30.5%
配当金（年間予想・円）	95.00	80.00	18.8%

業績結果に対するコメント： 当第3四半期累計期間の業績は、売上高が前年同期比8.8%減と減収となりました。これは、医薬品・医療機器業界の顧客が直面する開発コスト増大や薬価引き下げ等の影響により、一部顧客で委託業務範囲の見直しや副作用情報の症例数減少が発生し、安全性情報管理サービスなどの売上が減少したことが主な要因です。 利益面では、売上総利益率の低下や稼働率の低下が響き、営業利益は同36.0%減、経常利益は同35.8%減、四半期純利益は同30.5%減と大幅な減益となりました。 一方で、2026年3月期の年間配当予想は前期の80円から95円へと増配予想となっており、株主還元への意欲は示されています。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |--------------------|--------------|----------------| | 流動資産 | 4,826 | △68 | | 現金及び預金 | 3,661 | 182 | | 受取手形及び売掛金 | 1,093 | △242 | | 棚卸資産 | 8 | 3 | | その他 | 63 | △11 | | 固定資産 | 671 | △18 | | 有形固定資産 | 128 | △5 | | 無形固定資産 | 185 | △25 | | 投資その他の資産 | 357 | 11 | | 資産合計 | 5,497 | △87 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |--------------------|--------------|----------------| | 流動負債 | 706 | △373 | | 支払手形及び買掛金 | 98 | 9 | | 短期借入金 | 記載なし | 記載なし | | その他 | 356 | △190 | | 固定負債 | 230 | 20 | | 長期借入金 | 記載なし | 記載なし | | その他 | 21 | 4 | | 負債合計 | 936 | △352 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |--------------------|--------------|----------------| | 株主資本 | 4,561 | 265 | | 資本金 | 279 | 0 | | 利益剰余金 | 4,001 | 265 | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | 記載なし | | 純資産合計 | 4,561 | 265 | | 負債純資産合計 | 5,497 | △87 |

貸借対照表に対するコメント： 当第3四半期末の自己資本比率は83.0%と非常に高い水準を維持しており、財務的な安定性は確保されています。資産合計は前事業年度末比で1.6%減少しましたが、これは主に現金及び預金の増加があったものの、売掛金及び契約資産の減少によるものです。負債合計は前事業年度末比で27.4%減少しており、特に未払法人税等の減少が大きく影響しています。純資産は、四半期純利益の計上と配当金の支払いにより、前事業年度末比で6.2%増加しました。流動比率や当座比率などの安全性指標に関する具体的な数値は開示されていませんが、自己資本比率の高さから、短期的な支払い能力に問題はないと考えられます。

4. 損益計算書

科目	金額（百万円）	前期比（百万円）	売上高比率（％）
売上高（営業収益）	3,632	△350	100.0%
売上原価	2,404	28	66.2%
売上総利益	1,228	△378	33.8%
販売費及び一般管理費	569	△7	15.7%
営業利益	659	△371	18.1%
営業外収益	3	1	0.1%
営業外費用	0	0	0.0%
経常利益	662	△369	18.2%
特別利益	記載なし	記載なし	記載なし
特別損失	記載なし	記載なし	記載なし
税引前当期純利益	662	△369	18.2%
法人税等	205	△169	5.6%
当期純利益	457	△200	12.6%

損益計算書に対するコメント： 当第3四半期累計期間の損益計算書を見ると、売上高の減少に伴い、売上総利益が大幅に減少しました。売上原価は微増しており、売上高に対する売上原価の比率が66.2%と前期の60.0%から上昇したことが、売上総利益率の低下（33.8%）に繋がっています。販売費及び一般管理費は微減に抑えられましたが、売上総利益の減少幅が大きかったため、営業利益は大幅な減益となりました。 営業外収益・費用は軽微であり、経常利益も営業利益と同様の傾向を示しました。法人税等は減益幅に応じて減少しましたが、当期純利益も大幅な減益となりました。 売上高営業利益率は18.1%と前期の25.9%から低下しており、収益性が悪化しています。ROE（自己資本利益率）は、当期純利益と自己資本の変動から計算すると、前期の約15.3%（658百万円 / 4,296百万円）に対し、当期は10.0%（457百万円 / 4,561百万円）と低下しています。コスト構造としては、売上原価の変動が利益に大きく影響していることが分かります。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

当第3四半期累計期間に係るキャッシュ・フロー計算書は作成されていません。ただし、減価償却費は41,037千円、のれんの償却額は9,129千円でした。

6. 今後の展望

会社は2026年3月期の通期業績予想として、売上高5,063百万円（前期比△5.0%）、営業利益1,112百万円（前期比△14.9%）、経常利益1,112百万円（前期比△15.1%）、当期純利益750百万円（前期比△17.8%）を据え置いています。これは、第3四半期までの実績を踏まえても、通期では減収減益を見込んでいることを示しています。 顧客である医薬品・医療機器企業が直面する厳しい経営環境は継続すると予想され、これが当社の業績に引き続き影響を与える可能性があります。標準化・自動化の推進による業務プロセス改革やオペレーション提供を通じて、顧客の課題解決と価値提供を継続し、市場競争力の強化と持続可能な成長を目指すとしています。 リスク要因としては、顧客業界の景気変動や規制変更、競合他社の動向などが挙げられます。成長機会としては、医薬品・医療機器業界におけるアウトソーシング需要の拡大や、新たなサービス展開などが考えられます。

7. その他の重要事項

• セグメント情報: 当社の事業セグメントはCRO事業のみの単一セグメントであるため、セグメント情報の記載は省略されています。
• 配当方針: 2026年3月期の年間配当予想は95.00円（前期実績80.00円）となっており、増配を予定しています。
• 株主還元施策: 配当予想の増額は、株主還元を重視する姿勢を示唆しています。
• M&Aや大型投資: 開示情報からは、M&Aや大型投資に関する具体的な情報は確認できませんでした。
• 人員・組織変更: 開示情報からは、人員・組織変更に関する具体的な情報は確認できませんでした。